назад Оглавление вперед


[Старт] [1] [2] [3] [4] [5] [6] [7] [8] [9] [10] [11] [12] [ 13 ] [14] [15] [16] [17] [18] [19] [20] [21] [22] [23] [24] [25] [26] [27] [28] [29] [30] [31] [32] [33] [34] [35] [36] [37] [38] [39] [40] [41] [42] [43] [44] [45] [46] [47] [48] [49] [50] [51] [52] [53] [54] [55] [56] [57] [58] [59] [60] [61] [62]


13

1. Избыточные средства автоматически переводятся в форму краткосрочных инвестиций.

2. Требуются высокий начальный взнос и минимальный остаток.

Е. Депозитные сертификаты (ДС) представляют средства, которые должны оставаться на депозитном счете в течение определенного периода времени.

1. Они выпускаются в обращение банками.

2. По ним выплачивается относительно высокий процент.

3. Депозитные сертификаты удобно приобретать и держать, но поскольку имеется определенный срок погашения, с ними сопряжен больший процентный риск, чем со счетами денежного рынка и ценными бумагами взаимных фондов.

4. Брокерские депозитные сертификаты - это банковские депозитные сертификаты, продаваемые брокерами. У этих сертификатов есть свои преимущества:

а) их можно продать до истечения срока действия без штрафных санкций, однако курсы сильно колеблются;

б) норма доходности, как правило, выше, чем по обычным сертификатам, но при этом необходимо тщательно анализировать качество инструмента.

Ж. Коммерческие бумаги - корпоративные простые векселя.

1. Выпускаются корпорациями с высокой кредитоспособностью.

2. Эти инвестиционные инструменты эмитируются номиналом 25 ООО долл. и выше.

3. Казначейские векселя эмитируются американским правительством сроком на

3. 6 и 12 месяцев.

1. До последних изменений на финансовых рынках этот инструмент был основной формой краткосрочного инвестирования для людей, имевших значительные ликвидные средства.

2. Казначейские векселя можно приобрести через банки, брокеров или непосредственно у Казначейства.

3. Минимальная сумма вложений в векселя Казначейства - 10 ООО долл.

4. Процент закладывается в ходе приобретения с дисконтом.

5. Процентный доход не облагается подоходным налогом штатов и местных органов власти.

И. Сберегательные облигации серии .ЕЕ эмитируются Казначейством США.

1. По этим облигациям выплачивается процентный доход, уровень которого конкурентоспособен благодаря высокой надежности облигаций. Минимальная гарантированная ставка - 6%.

2. Облигации серии ЕЕ освобождены от налогов штатов и местных органов власти, а уплата федерального налога по процентному доходу откладывается до момента погашения этих облигаций.

К. Выбор подходящих краткосрочных инвестиционных инструментов зависит от их:

1) доступности;

2) надежности;

3) ликвидности;

4) доходности.

V. Пенсионное планирование следует осуществлять заблаговременно, когда имеются (свободные) ресурсы и могут быть определены потребности. Чем раньше начина-



ется выполнение программы пенсионного обеспечения, тем больше будет времени для накопления и приумножения пенсионных сбережений.

A. Пенсионное обеспечение представляет собой часть общей инвестиционной программы и выступает целью, для достижения которой нужен подбор инвестиций.

Б. Портфель для пенсионного обеспечения должен соответствовать потребностям жизненного цикла инвестора. Обычно для лиц, вышедших на пенсию, подходят малорискованные вложения с высоким текущим доходом.

B. Необходимо определить будущие потребности, уделяя внимание и стилю жизни, и влиянию инфляции.

Г. Существуют три основных источника пенсионного дохода.

1. Социальное обеспечение доступно всем американцам. С заработной платы удерживается налог, а после выхода на пенсию осуществляются выплаты:

а) в настоящее время у человека существует возможность получить ведомость о персональных доходах и оценке пособия;

б) последние изменения в законодательстве по социальному обеспечению, включая налогообложение пособий для лиц с высокими доходами, могут снизить будущие выплаты многим пенсионерам.

2. Пенсионные программы, финансируемые работодателями, являются либо основными, либо дополнительными:

а) основные планы представляют собой часть общего пакета компенсационных мер со стороны работодателей:

1) пенсионные программы, не предусматривающие взносов, целиком финансируются работодателем;

2) программы, предусматривающие взносы, частично финансируются работником;

3) для программ с установленными пособиями размер пенсионного пособия точно известен;

4) программы с установленными взносами точно определяют размер пенсионных взносов работника и работодателя;

5) принадлежащие по праву пособия накапливаются по пенсионной программе работодателя, в их отношении работник пользуется правами, которые не передаются третьим лицам;

б) дополнительные пенсионные схемы характеризуются значительными налоговыми льготами как для работодателя, так и для работника. Таковы так называемые планы 401 (к), введенные дополнениями к налоговому законодательству от 1978 г.:

1) план 401 (k) дает работнику возможность перечислить часть своих заработков на частично финансируемый компанией и выведенный из-под налогообложения сберегательный счет;

2) фирмы часто выплачивают за работника его взнос (полностью или частично);

3) налоги уплачиваются при снятии средств со счета в момент выхода на пенсию;

4) существует ограничение на суммы, которые работник может внести по плану 401 (к) в течение года;

5) средства на вкладах по плану 401 (к) замораживаются до тех пор, пока работнику не исполнится 59,5 года или пока он не покинет



компанию (за исключением определенных случаев финансовых затруднений).

3. Программы Кеога и индивидуальные пенсионные счета - это самоуправляемые пенсионные схемы:

а) план Кеога позволяет занятым собственным бизнесом лицам использовать пенсионные планы с отложенной уплатой налогов:

1) взносы в пенсионный план вычитаются из суммы налогооблагаемого дохода;

2) максимальные взносы составляют 20% дохода лиц, занятых собственным бизнесом, но не более 30 ООО долл. в год;

3) взносы должны оставаться на счете до тех пор, пока человеку не исполнится 59,5 года;

б) индивидуальные пенсионные счета (ИПС) могут быть открыты любым нанятым на работу лицом:

1) не все взносы на такие счета можно вычитать при определении налогооблагаемого дохода;

2) максимальный размер взноса - 2000 долл. для одного лица и 2500 долл. - для лица с супругом на иждивении;

3) при досрочном изъятии средств владельцы дополнительно к причитающимся налогам подвергаются 10%-му штрафу;

в) операции по обоим видам планов могут контролироваться или направляться владельцем счета;

г) преимущество данных схем состоит в возможности отсрочки налогообложения.

4. Средства со счетов Кеога и индивидуальных пенсионных счетов могут направляться на приобретение различных инвестиционных инструментов:

а) для большинства инвесторов подходят консервативные вложения;

б) инструменты, защищающие от налогов, - не самые подходящие вложения (так как программы Кеога и ИПС сами защищают от налогов. - Прим. науч. ред)\

в) ежегодно уплачиваемые гонорары за обслуживание счета способны снизить доходность этих самоуправляемых схем.

Истинны или ложны следующие высказывания?

И. Л. 1. Единожды наметив финансовые цели, не следует их менять.

И. Л. 2. Наиболее важным мотивом инвестирования является увеличение текущего дохода.

И. Л. 3. Акции - удачный инструмент, когда экономика пребывает в состоянии спада.

И. Л. 4. Когда ожидаемая инфляция высока, наиболее высокий доход часто приносят реальные активы.

И. Л. 5. Поскольку страхование - это необходимая статья расходов, осуществляемых в условиях сильно конкурентной отрасли, не стоит уделять много внимания выбору компании и "покрытия".

[Старт] [1] [2] [3] [4] [5] [6] [7] [8] [9] [10] [11] [12] [ 13 ] [14] [15] [16] [17] [18] [19] [20] [21] [22] [23] [24] [25] [26] [27] [28] [29] [30] [31] [32] [33] [34] [35] [36] [37] [38] [39] [40] [41] [42] [43] [44] [45] [46] [47] [48] [49] [50] [51] [52] [53] [54] [55] [56] [57] [58] [59] [60] [61] [62]