назад Оглавление вперед


[Старт] [1] [2] [3] [4] [5] [6] [7] [8] [9] [10] [11] [12] [13] [14] [15] [16] [17] [18] [19] [20] [21] [22] [23] [24] [25] [26] [27] [28] [29] [30] [31] [32] [33] [34] [35] [ 36 ] [37] [38] [39] [40] [41] [42] [43] [44] [45] [46] [47] [48] [49] [50] [51] [52] [53] [54] [55] [56] [57] [58] [59] [60] [61] [62] [63] [64] [65] [66] [67] [68] [69] [70] [71] [72] [73] [74] [75] [76] [77] [78] [79] [80] [81] [82] [83] [84] [85]


36

короткими позициями, добьется успеха, если будет открывать короткую позицию на подъеме акции, цена на которую подвержена тренду вниз. На рисунке 4.1 точка 5 будет моментом, подходящим для открытия короткой позиции.

Что происходит за кулисами

В секторе А рисунка 4.1 с равным успехом можно осуществлять и продажу, и покупку. Это обычно приводит к колебаниям с малой амплитудой, а такая конъюнктура очень выгодна маркет-мейкерам. Они приобретают акции при понижении и продают из своих запасов при повышении. Обычно такая игра приносит искусным маркет-мейкерам значительные прибыли. Трейдеры считают, что у акции нет никакого тренда, если повышения не приводят к прорыву, а падения кратковремен-ны. Наблюдательные трейдеры извлекают прибыль, определяя амплитуду колебаний, покупая дешевле и продавая дороже. Это удачная схема, если трейдеры до совершения сделки понимают степень сопряженного с данной сделкой риска.

Другие трейдеры будут дожидаться момента перехода к выраженному тренду вверх, чтобы попытаться обыграть тех трейдеров и маркет-мейкеров, которые под давлением тренда, по мере того как цены выходят на новые, превышающие предыдущие максимумы, чувствуют все более настоятельную необходимость покрыть свои короткие позиции. Маркет-мейкеры, которые ранее продавали акции по предыдущим максимумам, видят вновь появившихся покупателей и надеются покрыть свои позиции. Трейдеры, пытающиеся заработать в момент перехода акции на участок с трендом к повышению, пополняют спрос.

Графики

Вы не обязаны использовать графики в торговле, но, глядя на них внимательно, вы можете понять то, что, возможно, думают те, кто их использует. Этот совет напоминает о трейдере,



который зарабатывал деньги в течение месяца на акции STRM (до тех пор, пока STRM не купила другая компания). Каждый день эти акции росли в цене. Он покупал при каждом откате, а затем продавал их по более высокой цене (см. сектор Б, точка 2 на рисунке 4.1). К сожалению, в какой-то момент тренд изменился. Трейдер обнаружил, что он приобрел акции STRM при откате, но не может продать их при повышении. Это важный сигнал начала противоположного тренда, который нужно учитывать (сектор В, точка 5 на рисунке 4.1). Но трейдер не сразу почуял, что тренд сменил направление. Когда цена чуть поднялась по сравнению с локальным минимумом, маркет-мейкеры продали свои запасы акций, и трейдеру было очень трудно тоже совершить продажу. Когда же акции вновь начали падать в цене, их стоимость достигла более низкого уровня. Когда трейдер осознал это, он откорректировал свой подход и снова начал зарабатывать деньги. Если бы трейдер воспользовался диаграммами, он мог бы раньше понять, что тенденция к повышению закончилась, и сразу сменить стратегию.

Из этого раздела необходимо извлечь две важные мысли: 1) как определить тренд акций, как идентифицировать акции, изменяющиеся в соответствии с определенными трендами, и 2) как использовать эту информацию, чтобы работать с теми акциями, которые растут в цене, в самом начале появления тренда к повышению. Использование этих идей позволит вам лучше выбирать акции для торговли и повысит ваши шансы на успех. Графики могут оказаться очень полезными для аналитической идентификации трендов и повышения эффективности вашей торговой системы. Дело состоит в том, чтобы понять: если акция не поднимается на более высокий уровень, то при следующем движении цен она упадет уровнем ниже. Осознание этой простой истины существенно поможет вам в практической работе.



Глава 5

Взгляд инсайдера на торговый день

Интерпретация открытия

дневных торгов

с позиции победителя

Перед открытием дневных торгов трейдеры и инвесторы размещают заказы. На их действия влияют позиции других участников рынка и их ожидания на начинающийся день. Обычно на эти ожидания накладывают отпечаток утренние новости. Как правило, трейдеры обращают внимание на несколько факторов: 1) совершенные за ночь на международных рынках сделки с иностранными акциями и акциями США, которыми торгуют за рубежом; 2) правительственные сообщения о состоянии экономики (уровне безработицы, валовом национальном продукте (GNP), индексе изменения потребительских цен (CPI), индексе изменения промышленных цен (PPI) и т.д.), которые обычно становятся известными к 8.30 утра по нью-йоркскому времени; и 3) деловые новости, например сообщения компаний об их доходах или перспективах. Реакция рынка на новости отражается на фьючерсах по облигациям Казначейства США с 30-летним сроком погашения и на фьючерсах по ценным бумагам, включенным в Standard & Poor 500, которыми торгуют в течение ночи. Фьючерсы на облигации Казначейства США с 30-летним сроком погашения и

[Старт] [1] [2] [3] [4] [5] [6] [7] [8] [9] [10] [11] [12] [13] [14] [15] [16] [17] [18] [19] [20] [21] [22] [23] [24] [25] [26] [27] [28] [29] [30] [31] [32] [33] [34] [35] [ 36 ] [37] [38] [39] [40] [41] [42] [43] [44] [45] [46] [47] [48] [49] [50] [51] [52] [53] [54] [55] [56] [57] [58] [59] [60] [61] [62] [63] [64] [65] [66] [67] [68] [69] [70] [71] [72] [73] [74] [75] [76] [77] [78] [79] [80] [81] [82] [83] [84] [85]