назад Оглавление вперед


[Старт] [1] [2] [3] [4] [5] [6] [7] [8] [9] [10] [11] [12] [13] [14] [15] [16] [17] [18] [19] [20] [21] [22] [23] [24] [25] [26] [27] [28] [29] [30] [ 31 ] [32] [33] [34] [35] [36] [37] [38] [39] [40] [41] [42] [43] [44] [45] [46] [47] [48] [49] [50] [51] [52] [53] [54] [55] [56] [57] [58] [59] [60] [61] [62] [63] [64] [65] [66] [67] [68] [69] [70] [71] [72] [73] [74] [75] [76] [77] [78] [79] [80] [81] [82] [83] [84] [85]


31

Но утверждающие это теоретики сами никогда не торговали. Многие трейдеры хотели бы доказать ошибочность господствующих теорий (см. раздел «Как можно зарабатывать деньги на случайном фондовом рынке?» в главе 6). Однако они не могут этого сделать потому, что всякий раз, слыша их мнения, теоретики заявляют, что эти соображения основаны на аномалиях или составляют исключения из общих правил. Или же теоретики могут изменить определение понятия «эффективные рынки», чтобы позволить профессионалам что-нибудь зарабатывать на обеспечении ликвидности.

С другой стороны, сказанное вовсе не означает, будто мы полагаем, что победитель Суперкубка поможет вам определить направление движения рынка. Цены определяются спросом и предложением. Специалисты, маркет-мейкеры и профессиональные участники рынка постоянно повторяют свои действия, отражая изменения бидов и оферов (см. главы 2, 3 и 5). Некоторые правила технического анализа могут помочь вам постичь суть изменений в бидах и оферах. Кроме того, доказано, что существующие правила могут быть весьма полезны, даже если и не всегда являются абсолютными индикаторами.

Относительная сила

Для трейдеров, занимающихся внутридневной торговлей, технический анализ может быть очень привлекательным и, если его правильно использовать, потенциально полезным. Наибольший интерес для трейдеров представляют те направления, что концентрируются на кратковременных колебаниях цен, а также на периодах этих колебаний. Полезны правила, помогающие предвидеть и определять тренды. Хотя существует много разных теорий и подходов к техническому трейдингу, мы обратим особое внимание на те два подхода, которые, по нашему мнению, наиболее просты, последовательны и эффективны. Мы полагаем, все трейдеры должны знать два технических индикатора: 1) относительная сила и 2) тренды.



Поиск сильных групп

Эффективный подход к дневной торговле состоит в идентификации сильных промышленных групп и спекулятивной игре на акциях компаний, входящих в эти группы. Выявление сильных групп значительно проще определения силы рынка. Все, что вам необходимо сделать, - это выбрать какой-либо рыночный индекс, скажем S & Р 500, и сравнить силу вашей промышленной группы с этим индексом. Например, если акции, включенные в индекс S & Р 500, в настоящее время торгуются в среднем по 600 и за день этот рынок вырос на 3 пункта, это означает, что рынок S & Р поднялся на /2%. Если вы посмотрите на SOX (индекс акций компаний, которые входят в группу производителей полупроводников) и увидите, что акции, включенные в этот индекс, торгуются по 200, поднявшись на 2 пункта, стало быть, данный рынок за день вырос на 1%. В этот день рынок SOX превосходит рынок S & Р. По-другому это называется относительной силой. Сегмент рынка, отраженный SOX, относительно сильнее рынка в целом и потому может быть сферой поиска акций, цены на которые сегодня растут и которые целесообразно держать в поле зрения.

Относительная сила и акции

Концепцию относительной силы используют для определения силы конкретной акции по сравнению с группой акций, а также группы акций по сравнению с более массивной группой акций или рынком в целом. Допустим, вы хотите определить силу акций INTC по сравнению с силой индекса акций высокотехнологических компаний, такого как индекс SOX. Или можно сопоставить силу различных промышленных групп с индексом, в который включены акции большего числа компаний, например с S & Р 500. Сделать это очень просто, сравнив выраженные в процентах изменения за определенный период. Скажем, если акцией INTC торговали



по 70, а сейчас торгуют по 77, то цена на акции INTC выросла на 10%. Если в течение того же периода S & Р 500 поднялся с 600 до 630, то этот подъем составил только 5%. В этом случае INTC можно считать акцией, которая выглядит в 2 раза сильнее, чем общий рынок, и, стало быть, имеет хорошую относительную силу. Возьмем другой пример. Предположим, что Microsoft (MSFT) - сильная акция, а значения индексов S & Р 500, Доу и SOX - слабые; тогда, при общем оживлении рынка, акции MSFT являются хорошими кандидатами на покупку.

Концепцию относительной силы можно применять многими способами. Одни трейдеры предпочитают использовать ее для краткосрочных прогнозов, например изменений рынка в течение часа. Другие предпочитают использовать ее для значительно более долгосрочных прогнозов - на недели или месяцы. Одним нравится рассчитывать относительную силу; другие ищут только характеристики акций, проявляющих относительную силу. Мы установили, что концепция относительной силы в определенной форме может быть очень полезной. Стоит следить за акциями, которые выглядят относительно сильными как при открытии рынка или в середине дня, так и при закрытии торговой сессии. Сильные акции бывают таковыми по определенным причинам. А то, что представляет силу, имеет свойство становиться еще сильнее.

Относительная сила

при открытии торговых сессий

Акции, на которые по утрам наблюдается избыточный спрос (что проявляется в больших объемах бидов), заслуживают внимания. Но не стоит покупать такие акции немедленно. Лучше разместить их на вашем тикере для отслеживания. Причина состоит в том, что цены на многие акции, оказавшиеся сильными по утрам, т. е. в первые 15 минут торгов, вскоре испытают некоторый откат. Это происходит потому, что профессионалы, совершившие продажи при открытии рынка для

[Старт] [1] [2] [3] [4] [5] [6] [7] [8] [9] [10] [11] [12] [13] [14] [15] [16] [17] [18] [19] [20] [21] [22] [23] [24] [25] [26] [27] [28] [29] [30] [ 31 ] [32] [33] [34] [35] [36] [37] [38] [39] [40] [41] [42] [43] [44] [45] [46] [47] [48] [49] [50] [51] [52] [53] [54] [55] [56] [57] [58] [59] [60] [61] [62] [63] [64] [65] [66] [67] [68] [69] [70] [71] [72] [73] [74] [75] [76] [77] [78] [79] [80] [81] [82] [83] [84] [85]