назад Оглавление вперед


[Старт] [1] [2] [3] [4] [5] [6] [7] [8] [9] [10] [11] [12] [13] [14] [15] [16] [17] [18] [19] [20] [21] [22] [23] [24] [25] [26] [27] [28] [29] [30] [31] [32] [33] [34] [35] [36] [37] [38] [39] [40] [41] [42] [43] [44] [45] [46] [47] [48] [49] [50] [51] [52] [53] [54] [55] [56] [57] [58] [59] [60] [61] [62] [63] [64] [65] [66] [67] [68] [69] [70] [71] [72] [73] [74] [75] [76] [77] [78] [79] [80] [81] [82] [83] [84] [85] [86] [87] [ 88 ] [89] [90] [91] [92] [93] [94] [95] [96] [97] [98] [99] [100] [101] [102] [103] [104] [105] [106] [107] [108] [109] [110] [111] [112] [113] [114]


88

МЕХАНИЗМ ТРЕЙДИНГА

«Power spike» («скачок напряжения») указывает на то, что торговый объем подскакивает выше среднего уровня объема, характерного для данного рынка. Подобные «горячие точки» тенденций определяют эмоциональное состояние толпы, которое может создавать прекрасные возможности для краткосрочного трейдинга. «Power spike» может указать на немедленный прибыльный трейд или на благоприятные условия для трейдинга в будущем, или же может стать источником сокрушительных шумов. Изучите ценовое движение, которое проходит при объемах, достаточных для фильтрации, исключающей модели с низким потенциалом прибыли. В первую очередь определите, способен ли график продемонстрировать возможный разворот цены, ее прорыв вверх или вниз, или ценовые колебания вокруг некой точки поворота. Исключите из рассмотрения все акции, которые не в состоянии проявить какое-либо из перечисленных выше явлений. «Power spike» использует только графики, демонстрирующие подобное поведение цены акции. Исключите также из рассмотрения акции, относительно которых вышли «горячие новости» по поводу их слияний или приобретений - подобные новости стимулируют интенсивные изменения цен этих акций и их объемов, а их будущее движение зависит от фундаментальных показателей, таких как арбитраж или заранее предопределенная стоимость.

Прорыв цены вверх, стимулирующий развитие новой восходящей или нисходящей тенденции, обеспечивает незамедлительно появляющимися благоприятными возможностями для краткосрочного трейдинга. Прорыв цены к новым максимумам или минимумам требует к себе повышенного внимания трейдеров до тех пор, пока откат цены не предоставит возможность безопасного закрытия торговой позиции. Развороты могут инициировать различные результаты. Оси колебаний цены представляют собой психотические трендовые линии и уровни поддержки/сопротивления, к которым цена периодически возвращается и пересекает их, даже по прошествии многих баров после данного события. Торговые стратегии с использованием установочного набора «power spike» могут быть достаточно сложными.

Большой торговый объем позволяет рынку передвигать установленные ранее барьеры. Свинг-трейдеры исследуют все по-

РИСУНОК 12.1

Двухбарная модель «power spike» дает сигнал на долгосрочное ралли акции Jmar Technologies, что находит отражение на ее ценовом графике. Экстремальный объем использует растущую покупательную способность толпы и замыкает ее на дальнейшем подъеме цены. «Power spike» стимулирует различные типы механизмов изменения цены, поддерживающих или ограничивающих господствующие тенденции. Для того чтобы спрогнозировать воздействие и устойчивость данного эмоционального настроя толпы, необходимо тщательно изучить расположение «power spikes» в пределах ценовой модели.

Daily (Right) JMAR JMAR TECHNOLOGIES Bar Volume 2000

14 16 20 22 27 29 31J 5 7 11 13 18 20 24 26 26 F 3 7 9 11 15 17 22 24 26 M 3 7 9 1315 17 21 23 27 29 31A 5 7 11 13 17

RealTick® ©1986-2000. Все права защищены. Используется с разрешения Townsend Analytics, Ltd.

ступающие сигналы с целью получения представления о целях и намерениях рыночной толпы. Процесс управления ложными прорывами цены затрудняется, когда достижение ценой нового максимума или минимума сопровождается высоким торговым объемом. Следует учитывать и тот факт, что рост цены может быть практически завершен к моменту появления spike-сигнала. Мобилизуй-



те всю свою самодисциплину и выжидайте отката цены для открытия торговой позиции.

Появление «power spike» вблизи старых уровней максимума или минимума цены дает сигнал на долгосрочное направление движения рынка. Эти, ознаменовавшие себя в прошлом, «поля сражений» принесли прибыль или потери многим портфолио инвесторов. Настойчивые держатели акций начинают избавляться от открытых позиций с первыми признаками разворота рынка от этих критических уровней. В то же время новые участники рынка видят благоприятные возможности для открытия позиций противоположного направления. Конфликт развивается до того момента, когда расширяющиеся ценовые бары подтвердят направление ценового движения. И когда новая баталия достигает своего апогея на максимальном торговом объеме, следует сконцентрировать все свое внимание на следующем моментуме ценовых баров.

Сохраняйте осторожность и будьте бдительны, так как краткосрочные ценовые движения часто генерируют весьма сомнительные сигналы объема. Обычные, на первый взгляд, покупки и продажи акций часто маскируют истинный интерес инсайдеров. Самое лучшее, что можно сделать в данной ситуации, - это оставаться сторонним наблюдателем и игнорировать сигналы, поступающие от большинства флуктуации объемов. В то же время толпа подает очень «громкие» сигналы, требующие незамедлительной реакции. Свинг-трейдеры находят такие благоприятные возможности посредством тщательного отслеживания объема, который в данной ситуации значительно превосходит характерные для данных акций средние свои значения.

Используйте сигналы «power spike» только на дневных графиках. На внутридневом графике краткосрочный объем искажается и инициирует ложные сигналы. В первый и последний часы регулярной торговой сессии объем может достигать 60% и более от всего дневного объема, поэтому установочный набор скорее инициируется тиками открытия рынка, нежели эмоциональным состоянием толпы. Внутридневной объем демонстрирует также высокое содержание шумов в сигналах для большинства ликвидных акций и блокирует хорошо развивающиеся трейды, сильно искажая их 5-минутные и 60-минутные графики.

В определенных обстоятельствах гистограммы объемов могут обеспечивать ценными внутридневными сигналами. С рос-

том ликвидности рынка количество шумов уменьшается. Основная масса участников рынка, торгующая высоко ликвидными акциями, создает виртуальный рынок индексов. Эти акции привлекают к себе интерес такого огромного количества участников при каждом тике, что при анализе торгового объема можно достичь плавных измерений и аккуратного прогнозирования цен. Поэтому ограничьтесь использованием гистограмм, а не отдельных всплесков. Это позволит избежать влияния запоздавших новостей и других ложных сигналов.

Изучайте краткосрочную активность толпы, когда цена приближается к промежуточным максимумам или минимумам на ликвидных внутридневных графиках. Объем резко возрастет и достигнет своего пика при развороте цены или ее прорыве. Используйте данный анализ вкупе с анализом японских свечей и постарайтесь найти на графике «харами» или «дожи». Эти свечные модели часто генерируют важные сигналы в пределах одного тика развивающегося движения цены. Особое внимание уделите потенциальным внутридневным моделям разворота «2В». Stop-ордера стимулируют резкий взлет гистограмм при прорыве предыдущего максимума или минимума цены. Ждите момента отскока цены обратно к прорванному уровню - это будет сигналом к открытию fade-позиции.

Используя относительность максимума, определите краткосрочный настрой рыночной толпы. Первый торговый час устанавливает естественный уровень активности толпы. Сравнивайте последующую активность рынка с этой вспышкой активности и с другими небольшими всплесками на протяжении всего торгового дня. Это устанавливает уровни объема, контролирующие конвергенцию или дивергенцию при кратковременных ценовых прорывах. Начертите также трендовую линию через пики для идентификации объема, который может соответствовать достижению ценой нового уровня максимума или минимума.

SPIKE-СТРАТЕГИИ (SPIKE STRATEGIES)

Установочные наборы «power spike» появляются при больших торговых объемах. Однако иногда один ценовой бар не в состоянии решительно указать на неравновесие сил, которое



РИСУНОК 12.2

Первый и последний часы регулярной торговой сессии характеризуются ростом торгового объема. Объем также достигает своего пика на короткий период времени после ланча, что четко отражается на графике акции Microsoft. Важные сигналы скрыты в высоких «стенах» объема, которые свидетельствуют о высокой активности рыночной толпы. Ищите относительные всплески объема, выделяющиеся на фоне других гистограмм в данном промежутке времени. Они указывают на промежуточные хаотические колебания цены и на важные внутридневные развороты тенденций.

Intraday (Right) MSFT - MICROSOFT CORP (5-Mir) Bar Volume

6/14 Б/15 6/16

1400 10 00 12 00 14 DO 10 00 12 00 14 00 10 00 12.00 1400

RealTick® ©1986-2000 Все права защищены. Используется с разрешения Townsend Analytics, Ltd.

вызывается этим установочным набором. Такие «power spike» развиваются на протяжении ряда интервалов времени, но имеют такое же влияние, как и в случае отдельного события торговой сессии. В любом случае данный феномен представляет собой важное событие, которое, откладывая свой отпечаток на развитии господствующих тенденций, способно многими месяцами влиять на них.

Идентифицируйте модели «power spike» при их дивергенции с промежуточными средними скользящими объема (VMA). Можно говорить о появлении spike-сигнала, когда в какой-то конкретный день торговый объем по акции превышает 50-дневные VMA, как минимум в три раза. Если активность остается высокой на протяжении нескольких торговых дней, то планка ежедневных потребностей в объеме снижается. В таком случае уже достаточно, чтобы торговый объем, как минимум, в два раза превысил 50-дневные VMA в течение двух дней подряд. Приспособьте эти данные к своему персональному интересу. Одно высокоэффективное изменение повышает требования к объему настолько, что удовлетворить им способен только чрезвычайно активный рынок. В подобных случаях объем, представленный отдельным баром, должен в пять раз превысить VMA, а многодневный объем должен трижды превысить VMA.

Для каждого установочного набора необходимо применять правильно подобранную spike-стратегию. Для этого, в первую очередь, определите, с чем будет связан данный установочный набор: с прорывом ли цены вверх или вниз, с разворотом ли тенденции, или с хаотическими колебаниями цены? Затем примените классические тактики Моделей Циклов. При прорывах цены вверх или вниз, при вертикальном движении акции, необходимо открывать позиции на откатах с сжатыми произвольными stop-loss-op-дерами. При разворотах тенденции, переходите к рассмотрению графиков во временных рамках, на порядок меньших тех, в которых происходит разворот, и открывайте позиции, основываясь на уровни поддержки. И наконец, применяйте стратегию одного -двух ударов при swing-колебаниях цены. Только дайте сначала цене «уколоть» уровень и протестировать его. Входите в рынок при повторном тестировании, когда цена будет возвращаться к оси колебаний.

Модель «power spike» может генерировать настолько сильную энергию, что в итоге происходит «короткое замыкание» ценового движения. Интерес рыночной толпы к акции, после подобных spike-моделей, падает, и активный тренд быстро переходит в боковой. Данный феномен часто способствует формированию серий так называемых «дней с уменьшающимся диапазоном цен» и сужению диапазонов ценовых баров. При появлении признаков подобных рыночных условий, оставайтесь

[Старт] [1] [2] [3] [4] [5] [6] [7] [8] [9] [10] [11] [12] [13] [14] [15] [16] [17] [18] [19] [20] [21] [22] [23] [24] [25] [26] [27] [28] [29] [30] [31] [32] [33] [34] [35] [36] [37] [38] [39] [40] [41] [42] [43] [44] [45] [46] [47] [48] [49] [50] [51] [52] [53] [54] [55] [56] [57] [58] [59] [60] [61] [62] [63] [64] [65] [66] [67] [68] [69] [70] [71] [72] [73] [74] [75] [76] [77] [78] [79] [80] [81] [82] [83] [84] [85] [86] [87] [ 88 ] [89] [90] [91] [92] [93] [94] [95] [96] [97] [98] [99] [100] [101] [102] [103] [104] [105] [106] [107] [108] [109] [110] [111] [112] [113] [114]