назад Оглавление вперед


[Старт] [1] [2] [3] [4] [5] [6] [7] [8] [9] [10] [11] [12] [13] [14] [15] [16] [17] [18] [19] [20] [21] [22] [23] [24] [25] [26] [27] [28] [29] [30] [31] [32] [33] [34] [35] [36] [37] [38] [39] [40] [41] [42] [43] [44] [45] [46] [47] [48] [49] [50] [51] [52] [53] [54] [55] [56] [57] [58] [59] [60] [61] [62] [63] [ 64 ] [65] [66] [67] [68] [69] [70] [71] [72] [73] [74] [75] [76] [77] [78] [79] [80] [81] [82] [83] [84] [85] [86] [87] [88] [89] [90] [91] [92] [93] [94] [95] [96] [97] [98] [99] [100] [101] [102] [103] [104] [105] [106] [107] [108] [109] [110] [111] [112] [113] [114]


64

придерживаться весь день. Характер рынка в начальной стадии сессии «снабжает топливом» торговые стратегии, используемые теми трейдерами, которые зарабатывают себе на жизнь, используя дневные колебания цен.

Трендовые дни бывают гораздо реже дней, когда рынок пребывает в боковом диапазоне. Свинг-трейдеры пытаются использовать все, что способен дать рынок, и применяют, соответственно, то стратегии покупок, то стратегии коротких продаж, а то и занимают выжидательные позиции. Зачастую бывает необходимо выждать ослабление контртренда после первого торгового часа и открыть длинную позицию или же усиления контртренда, чтобы открыть короткую позицию.

ВРЕМЯ ДЛЯ ПРОФЕССИОНАЛОВ (TIME FOR PROS)

Многочисленные благоприятные возможности с минимальным риском потерь проявляются в середине регулярной торговой сессии. Колебания цены представляют собой в это время дня более внушающие доверие движения, поскольку открытые позиции с меньшим риском могут выдерживать небольшие откаты цены. Очень хорошо в данных краткосрочных циклах работают и тактики скальпирования. И только дэй-трейдеры, прекрасно понимая, что характер рынка резко меняется в последний торговый час, предпочитают закрывать свои позиции, если их активные стратегии не приспособлены к подобным волатильным условиям. Следует отметить, что и последний торговый час обеспечивает подходящими благоприятными условиями для закрытия прибыльных позиций.

Осуществление долгосрочных позиций в середине торговой сессии значительно увеличивает соотношение прибыль/риск. Осуществлению торговых сделок в этой спокойной части сессии благоприятствует сжатый спрэд, и спекулянты способны принимать лучшие решения после тщательного наблюдения за схваткой рыночных быков и медведей, спровоцированной суровым испытанием при открытии рынка. Но не забывайте, что удачно выбранное время для открытия/закрытия позиций не может превратить ошибочный трейд в прибыльный - оно может только улучшить результат правильно открытой позиции.

РИСУНОК 6.2

На графике акции JDSU четко определен ценовой диапазон первого торгового часа, который в конечном счете перерос в сильное полуденное движение цены, приведшее к ее прорыву. Затем цена совершила классический откат от уровня поддержки/сопротивления. Установите сетку Фибоначчи для выявления уровней для свинг-позиций на этом откате и попытайтесь спрогнозировать направление финального прорыва цены. Имейте в виду, что стратегия первого торгового часа работает только в трех из пяти торговых дней.

Inlraday (RigM) JDSU JDS UNIPHASE CORP (5-Min) Bar

606 ЕЯ7

I.....I i i I i i i . i i . i i i I 1 i I 1 i > i " и i.....I 1 i 1 I.....I " i " i " i i

1530 9 30 1000 1030 11 00 11 30 1200 1230 1300 1330 1400 1430 1500 1530 9 30

RealTick® ©1986-2000. Все права защищены. Используется с разрешения Townsend Analytics, Ltd.

Диапазон цен первого торгового часа, торговый объем и взаимосвязь текущих ценовых баров с краткосрочными максимумами или минимумами обеспечивают важной обратной связью, определяющей соотношение доходности к рискам для потенциальных позиций. Прорыв ценового диапазона первого торгового часа или других важных уровней максимума/минимума вызывает расширение ценовых баров. Свинг-трейдеры открывают fade-позиции



на дневных уровнях поддержки/сопротивления в ожидании разворота цены. К примеру, когда акция «ударяется» об уровень максимума первого часа, затем делает паузу и прорывается обратно в утренний диапазон цен, вероятность того, что можно осуществить удачную прибыльную короткую продажу вблизи этого уровня максимума, резко возрастает.

Трейдеры, предпочитающие работать в середине регулярной сессии, сталкиваются с непрерывным тестированием краткосрочного тренда. По мере истечения торгового дня возврат к настрою рынка первого торгового часа становится все менее вероятным. Хотя утренняя тенденция остается доминирующей в большинстве случаев, значительные шоковые новости дня могут генерировать силы противоположного направления, способные спровоцировать мощный разворот рынка. Две классические зоны такого непредвиденного изменения цены прослеживаются вблизи 11:00 а.т. ЕТ и 1:00 p.m. ЕТ. Эти важные промежутки времени согласуются с трейдингом в период ланча на Wall Street.

Тестирование позднего утра характеризуется зачастую резким коротким контртрендом. Участники рынка отмечают, что движущие силы рынка и институционалы предпринимают последнюю попытку определить истинную силу и слабость господствующей тенденции. Направленное движение цены может быстро возобновиться. Вскоре после 11:00 a.m. ЕТ может начать развиваться сильное трендовое движение, которое обычно продолжается вплоть до ланча. Но если такое ожидаемое бурное ценовое движение не материализовалось до 11:30 a.m., рынок часто переходит в состояние ненадежного колебательного движения.

Контртрендовое движение цены может и не произойти во время ранней полуденной сессии, если рынок отличается сильно направленным характером. В подобной ситуации мощное ралли или сильное падение цен может развиться сразу после ланча. Если же направленность рынка не определена, то более вероятна переменчивая активность рыночной толпы. И тогда некоторые участники рынка, прослышав о манипуляциях инсайдеров во время ланча, предпочитают прополоскать горло в баре за углом.

Не доверяйте ничему, что Вы увидели или услышали во время ланча. Если одни участники рынка полностью пресытились биржевой игрой в первый час утренней сессии, то на смену им приходит еще одна команда игроков, включающихся в разнообраз-

ный характер игры, генерируя торговый объем и тестируя спрос и предложение на рынке. Такие упражнения перемежающейся активности трейдеров, тестирующих четко означенные уровни поддержки/сопротивления, очень часто приводят к ложным прорывам уровней цены вверх или вниз. Создаваемая при этом негативная обратная связь успешно используется свинг-трейдерами. Во время ланча можно обнаружить очень привлекательные точки выхода из рынка, так как ложные выпады и удары цены дают возможность удачно закрыть позицию.

Спокойная полуденная сессия таит в себе одну серьезную опасность на линии дна. Каждый краткосрочный трейд должен продемонстрировать ценовое движение достаточной силы, чтобы генерировать прибыли или потери. Позиции, которые не проявляют значительной волатильности, генерируют значительные риски потерь, когда после истечения первого торгового часа диапазоны ценовых баров начинают сужаться. Трейдинг - это игра, не допускающая нулевого итога, он никогда не дает ничейного результата. Небольшие потери могут привести к большой стоимости трансакции. Прежде чем входить в рынок, удостоверьтесь, что запланированная позиция соответствует активности рынка, либо закрывайте позиции в ожидании следующего благоприятного случая.

ОПРЕДЕЛЕНИЕ ПОБЕДИТЕЛЕЙ ПОЛУДЕННОЙ СЕССИИ

В середине регулярной торговой сессии свинг-трейдеры должны выявить акции с прогнозируемым диапазоном изменения цен. Выделите из 50-60 эмитентов, представленных на экране котировок в режиме реального времени не более 20% (10% или 12%) акций, соответствующих позитивным характеристикам тенденции и волатильности на данный день. Наиболее перспективные установочные наборы должны с помощью анализа предыдущего импульса выявить характер движения акций, ключевые уровни поддержки/сопротивления и превалирующие Модели Циклов.

С помощью классического анализа внутридневного изменения цены изучите дополнительно возможность удержания позиций в овернайт. Выработайте в себе строгую самодисциплину и держитесь на расстоянии от экрана Level 2 до тех пор, пока не будете



уверены в беспристрастности своей оценки всех технических факторов при планировании каждой торговой позиции. Научитесь задавать себе корректные вопросы перед каждым входом в рынок:

Вырвалась ли акция за пределы ценового диапазона первого торгового часа?

Прорыв ценового диапазона первого торгового часа указывает на трендовый характер рынка. Прорыв может повлечь за собой серию мощных ценовых ударов в направлении прорыва. Если же цена остается в пределах диапазона первого часа регулярной сессии, то недостаток энтузиазма или не столь сильное чувство страха толпы делают невозможным прорыв этих барьеров. До тех пор, пока рынок остается в этом утреннем диапазоне, очень маловероятен факт развития значительного ценового движения вплоть до конца дня, если не дольше.

Находится ли цена вблизи своего дневного максимума или минимума?

Огромное количество глаз наблюдает за рынком, который пребывает вблизи своих уровней максимума или минимума. Тестирования этих уровней вовлекают толпу в рынок, вынуждая ее либо открывать новые, либо закрывать имеющиеся позиции. Не делайте скоропалительных выводов, увидев одно- или двухтиковый прорыв экстремальных уровней, особенно при первом тестировании. Профессионалы знают, что stop-ордера выставляются именно в этих точках и пытаются вывести их из игры, независимо от их иных намерений. Моментум-трейдеры должны сконцентрироваться на третьем повышении цены при ее устремлении к своему максимуму или же на третьем понижении цены при ее движении к своему минимуму. Подобная волна скорее способна привести к значительному движению цены, нежели первое тестирование уровня.

Легко ли идентифицировать точки входа в прибыльную позицию?

Лучшие возможности для входа никогда не останутся не замеченными опытным глазом трейдера. Их наличие и место расположения среди хаоса 1-минутных и 5-минутных ценовых баров становится очевидным. Не существует двух абсолютно идентичных моделей, но все многообещающие установочные наборы об-

ладают общим качеством: они говорят сами за себя и легко интерпретируются. Если же Вы задумались над одним из таких установочных наборов, значит, Вам следует перейти к рассмотрению следующего благоприятного момента для трейдинга.

Какую обратную связь - позитивную или негативную - демонстрирует рынок?

Вялый рынок лишает прибыли столь же успешно, как это делают убыточные позиции. Исследуйте торговый объем для принятия правильного решения относительно того, какие акции вызывают интерес участников рынка. Сравните ширину данного ценового диапазона с диапазоном цен предыдущих дней. Узкий ценовой диапазон очень затрудняет открытие прибыльных торговых позиций. Растет ли энтузиазм рыночной толпы на экране продаж и времени, или же рынок контролируют неподвижные денежные потоки? Если рынок стоит на месте, переключитесь на другой канал.

Если появляются благоприятные возможности для трейдинга, приступайте к осуществлению торговой сделки. Чаще всего полуденный рынок переходит в сжатый диапазон, поэтому наиболее эффективные торговые тактики в этом промежутке времени дня базируются на классической свинг-стратегии. Практический опыт показывает, что лучшие результаты фиксируются, когда осуществляется покупка ослабшей акций при ее последующем подъеме и продажа сильной акции, когда она следует нисходящему тренду. Ожидаемый период удержания торговой позиции и темп изменения цены (моментум) определяют, какая из внутридневных тенденций обеспечивает большим соотношением доходность/риск. Даже 1-минутные и 5-минутные тенденции способны предлагать прибыльные торговые свинг-позиции до тех пор, пока полуденная волатильность не возбудит ценовое движение широкого диапазона. Выстраивайте торговые позиции по рыночным часам в соответствии с импульсом или реакцией и никогда не оставляйте без внимания тики цены.

В 2:30 p.m. ЕТ резко возрастают шансы на активизацию процесса активных продаж акций, что напрямую связано с рынком бондов. В волатильные дни закрытие рынка бондов в 3:00 p.m. ЕТ вынуждает участников рынка акций воздержаться от трейдинга, дабы оградить себя от ценовых разворотов и не быть выведенным из игры. Со временем такие зоны продаж укрепились, превра-

26*

[Старт] [1] [2] [3] [4] [5] [6] [7] [8] [9] [10] [11] [12] [13] [14] [15] [16] [17] [18] [19] [20] [21] [22] [23] [24] [25] [26] [27] [28] [29] [30] [31] [32] [33] [34] [35] [36] [37] [38] [39] [40] [41] [42] [43] [44] [45] [46] [47] [48] [49] [50] [51] [52] [53] [54] [55] [56] [57] [58] [59] [60] [61] [62] [63] [ 64 ] [65] [66] [67] [68] [69] [70] [71] [72] [73] [74] [75] [76] [77] [78] [79] [80] [81] [82] [83] [84] [85] [86] [87] [88] [89] [90] [91] [92] [93] [94] [95] [96] [97] [98] [99] [100] [101] [102] [103] [104] [105] [106] [107] [108] [109] [110] [111] [112] [113] [114]