назад Оглавление вперед


[Старт] [1] [2] [3] [4] [5] [6] [7] [8] [9] [10] [11] [12] [13] [14] [15] [16] [17] [18] [19] [20] [21] [22] [23] [24] [25] [26] [27] [28] [29] [30] [31] [32] [33] [34] [35] [36] [37] [38] [39] [40] [41] [42] [43] [44] [45] [46] [47] [48] [49] [50] [51] [52] [53] [54] [55] [56] [57] [58] [ 59 ] [60] [61] [62] [63] [64] [65] [66] [67] [68] [69] [70] [71] [72] [73] [74] [75] [76] [77] [78] [79] [80] [81] [82] [83] [84] [85] [86] [87] [88] [89] [90] [91] [92] [93] [94] [95] [96] [97] [98] [99] [100] [101] [102] [103] [104] [105] [106] [107] [108] [109] [110] [111] [112] [113] [114]


59

РИСУНОК 5.30

Уникальный анализ с использованием числовой последовательности Фибоначчи позволяет выстраивать быстрые прибыльные позиции. Протяните сетку Фибоначчи между максимальным или минимальным значением цены за последние 60-90 минут предыдущей торговой сессии и первым рывком цены после утреннего гэпа. Полученные границы определяют ожидаемые уровни откатов цены и уровни ценовых прорывов в течение наступившего торгового дня. Понаблюдайте за тем, как акция Altera , прежде чем повторно протестировать максимум, откатила на уровень, точно проходящий по 38%-му уровню коррекции Фибоначчи, обозначив на нем «Двойное Дно». На следующее утро акция Altera сформировала «Чашку с Ручкой», прорвав уровень вчерашнего максимума.

Intraday (Right) ALTR - ALTERA CORP (5-Min) Bar

6Я2 &05

Tl"l."l""llHll.....;MIIUII.,IIIIIIIIII

1500 1000 1100 1200 1300

1.....1"l""iil

14O0 1500

l"IMiiiiiiiiiiiiiiMiii 10.00 1100 пса

RealTick® ©1986-2000. Все права защищены. Используется с разрешения Townsend Analytics, Ltd.

или вершину для определения абсолютного уровня. Во многих случаях промежуточные уровни Фибоначчи появляются именно там, где они в большей степени сочетаются с данной ситуацией на рынке.

РЫНОЧНЫЕ ЧИСЛА

Уровни поддержки и сопротивления имеют различные проявления. Трендовые линии, экстремальные уровни цены и невидимые уровни Фибоначчи - все эти элементы технического анализа «толкают» рынок из одной стороны в другую. Но на этом графическое представление не завершается. Развитие тенденции рынка происходит и в соответствии с общей десятичной системой счисления. Эти значимые рыночные числа порождают множество уровней поддержки/сопротивления, обладающих специфическими торговыми свойствами. Их простая логика легко объяснима.

Круглые числа генерируют прогнозируемую динамику тенденции вследствие того, что рынок принимает форму разнообразных моделей, привлекающих к себе множество участников. Понаблюдайте за акциями, которые месяцами стоят перед барьером в $10, а также за теми акциями, которые периодически предпринимают безуспешные попытки одолеть вершину в $100. Проанализируйте, каким образом индексам удается преодолеть важные психологические барьеры на крупных круглых отметках. Логика таких чисел хорошо работает и в очень краткосрочных временных диапазонах трейдинга. Скальперы постоянно используют такие моменты, когда цена подбирается к барьеру с круглым числом и отскакивает от него на 1/16 или 1/8. Затем они переворачивают позиции, пока при откате цена снижается на 3/4 или 13/16.

Реакция участников рынка на логику целых чисел выражается посредством механизма самореализации. Непроизвольно мозг пытается просчитать прибыли/потери при дробном изменении цены, отталкиваясь от целых чисел. Покупатели планируют продавать, а продавцы подразумевают покупать свои акции, когда их фавориты достигнут определенных ценовых барьеров. Аналитики оглашают обоснованные цели, к которым стремятся данные эмитенты, и даже stop-ордеры имеют тенденцию сходиться в пределах данных мощных уровней, притягивающих к себе как магнит.

Около каждого ценового уровня, кратного $10, рыночная толпа приобретает свой специфический характер трейдинга. Индивидуальные инвесторы, обладающие небольшими торговыми счетами, предпочитают работать с недорогими акциями, а крупные институционалы и профессионалы, управляющие внушительными средствами, наполняют свои портфолио более дорогими



эмитентами. Один из возможных путей к пониманию логики целых чисел ($10, $20, $30, $40 и т.д.) лежит в представлении ценового движения в виде отталкивающих действий одних участников толпы другими вблизи данных уровней. Спрос на этих уровнях должен быть достаточным для того, чтобы абсорбировать предложение, или же в противном случае цена не достигнет уровня сопротивления.

Диапазон ценового движения всегда сужается, как только цена приближается к очередному уровню, и тогда одна из границ диапазона ограничивается рыночным числом. Только сильные тенденции способны блокировать процессы фиксирования прибыли, быстрого тестирования и небольших откатов. Образовавшаяся здесь зона консолидации создает плацдарм для тестирования ценой будущих уровней целых чисел. Определите спад волатильности акций и подготовьтесь к кульминационному моменту данного процесса перераспределения, используя классическую стратегию пустой зоны. Понаблюдайте за резким снижением скорости изменения цены (ROC) и за появлением сужающихся ценовых баров. Такая картина предваряет взятие ценой уровня целого числа. Установите сигнал «alert» в течение спокойного периода на рынке, чтобы внезапно появившийся тренд не прошел мимо Вас.

Прорывы уровней целых чисел подобны ценовым прорывам других типов уровней поддержки/сопротивления. Негативная обратная связь обеспечивает направленным ценовым импульсом при прорыве уровня. Цена может периодически откатывать и приниматься тестировать новый барьер в той же манере, как это происходит и при классическом прорыве уровня. Когда ценовое движение поддерживается большими объемами, небольшие прорывы данного уровня представляют собой точки входа в рынок с минимальным риском потерь. Но если же зона застоя формируется далеко от уровня, по его другую, новую сторону, многие ордера на закрытие позиций сопровождаются большими рисками потерь.

Если цена успешно протестировала новое рыночное число, ждите мощного движения от этого уровня. Цена имеет тенденцию возвращаться на середину расстояния между предыдущим и последующим уровнями целых чисел. Данный делитель 10 (10/2 = 5 в данном случае) представляет собой естественный магнит, к которому устремляется цена. 50, 100 и другие числа, кратные 10, представляют собой важные барьеры для цены. На этих уровнях

цена подвергается более сильной коррекции, чем при преодолении других уровней, соответствующих более мелким целым числам. Найдите комплексные модели, сформированные по обе стороны от таких барьеров и существующие на протяжении более длительного периода времени.

Зона застоя, сформировавшаяся ниже ключевых уровней рыночных чисел, дает сигнал на неблагоприятные условия для восходящей тенденции. Смена важных тенденций чаще происходит вблизи уровней целых чисел, чем на других ценовых уровнях. Развороты от этих уровней, в первую очередь, возвещают об их существовании, после чего происходит прорыв этих барьеров. Затем цена отступает обратно, и образуется сжатая зона консолидации. Ценовые бары, ограничивающие диапазон зоны, рисуют модели вершины, и только потом цена падает на больших объемах.

Отступите назад и понаблюдайте за тенденцией в следующем по величине временном диапазоне, когда цена резко уходит вниз от уровня целого рыночного числа. Значительные развороты цены от данных уровней сопротивления не могут корректироваться на протяжении нескольких месяцев или лет. Динамика изменения тенденции отражает состояние рыночной толпы, удерживающей позиции вблизи уровней круглых чисел. В то время как одни участники рынка предпринимают попытки зафиксировать прибыль, другие в смятении принимают решение держать позиции открытыми. Попавшие в ловушку длинные позиции, инициируют затем поток продаж, который и завершит текущий тренд.

Рыночные числа обеспечивают акциям сильную поддержку при нисходящей тенденции. В данной ситуации надежен трейд на покупку по тактике скальпирования при первом прорыве уровня рыночного числа. Но нужно проявлять чрезвычайную осторожность, работая по этой классической стратегии. Ценовой импульс, возвращающей ее на территорию выше уровня рыночного числа, быстро затухает, поэтому крайне важно в подобной ситуации выставлять сжатые stop-ордера и применять осторожную торговую тактику. Знание тактики работы инсайдеров помогает сделать подобный трейд более надежным. Маркет-мейкеры и специалисты прекрасно осведомлены о концентрации stop-ордеров чуть ниже уровней рыночных чисел. Они манипулируют ценой вокруг этих уровней в целях накопления ордеров на продажу, вовлекая участников рынка в короткие продажи. Парадоксально, но растущие на



прорывах этих уровней объемы, смягчают давление продавцов и инициируют «сжатие» коротких продаж, в результате которого происходит отскок цены к уровням круглых чисел.

В процессе изучения рыночных чисел выявляются интересные стратегии коротких продаж. При восходящей тенденции, агрессивные трейдеры могут осуществлять короткие продажи акций при первом ударе цены, если, конечно, создаются благоприятные условия. Обратите внимание на акции, достигшие круглой цены после продолжительного ралли. Технические индикаторы должны при этом показывать состояние перекупленности и предвещать скорый разворот вниз. Для большей безопасности получите перекрестное подтверждение там, где это возможно. Убедитесь в том, что непосредственно под данным ключевым уровнем сопротивления нет никакой модели скопления. Так, например, не открывайте короткую позицию по цене $30, если цена дошла до данного уровня, оттолкнувшись от базисного уровня $28 или $29.

Второй тип коротких позиций открывается при окончательном прорыве уровня рыночного числа. Падение цены ниже этого уровня сопротивления может быть достаточно резким и рискованным, если перекрестное подтверждение укажет и на прорыв других уровней поддержки, таких, например, как средние скользящие. Фактически, рыночные числа, как правило, появляются на ключевых уровнях коррекции, на экстремумах полос Боллинджера или на средних скользящих.Тщательно наблюдайте за рынком в те моменты времени, когда многочисленные индикаторы пересекаются с круглыми числами. Позиции, открытые в таких точках, несут потенциал высокой прибыли.

ТИК (TICK)

Поведение толпы в течение торговой сессии генерирует пульсирующий характер проявления настроя покупателей и продавцов. Несмотря на то, что подобная энергия толпы вносит нежелательный хаос в характер современного рынка, эти, постоянно пульсирующие ценовые колебания, демонстрируют и закономерность, и размах ценового движения на рынке. Эти пульсации также характерны и для 90-минутного цикла индекса S&P, но наиболее четко они отслеживают более мелкие и детальные волны актив-

РИСУНОК 5.31

На дневном графике акции Immunex четко прослеживается логика рыночных чисел. За четыре месяца акция, по крайней мере, восемь раз разворачивалась, отталкиваясь от уровней круглых чисел после сильного ралли, и семь раз после значительного падения. Практически в каждом из рассматриваемых эпизодов, цена поначалу прорывала барьер, разряжая объемы, а затем быстро разворачивалась в обратном направлении. Рыночные числа, как правило, препятствуют развитию тенденций, поскольку объем акций в ордерах, выставленных позади данного ценового барьера, способен быстро истощить предложение покупателей и продавцов.

Daily (Right) IMNX- IMMUNEX CORP Bar 2000

28 30 J 5 7 11 13 18 20 24 26 28 F 3 7 9 11 15 17 22 24 28 M 3 7 9 1315 1721 23 27 2931A 5 7 11 13 1719 24 26 2BM 3 5 9

RealTick® ©1986-2000. Все права защищены. Используется с разрешения Townsend Analytics, Ltd.

ности рынка. Свинг-трейдеры должны непременно выстраивать свои внутридневные позиции, учитывая этот важный феномен.

Тиковый индикатор (TICK) отслеживает соотношение uptick/ downtick по последним торговым операциям для определенной группы акций. Этот коэффициент просчитывается для каждой ведущей биржи американского фондового рынка в режиме реального вре-

[Старт] [1] [2] [3] [4] [5] [6] [7] [8] [9] [10] [11] [12] [13] [14] [15] [16] [17] [18] [19] [20] [21] [22] [23] [24] [25] [26] [27] [28] [29] [30] [31] [32] [33] [34] [35] [36] [37] [38] [39] [40] [41] [42] [43] [44] [45] [46] [47] [48] [49] [50] [51] [52] [53] [54] [55] [56] [57] [58] [ 59 ] [60] [61] [62] [63] [64] [65] [66] [67] [68] [69] [70] [71] [72] [73] [74] [75] [76] [77] [78] [79] [80] [81] [82] [83] [84] [85] [86] [87] [88] [89] [90] [91] [92] [93] [94] [95] [96] [97] [98] [99] [100] [101] [102] [103] [104] [105] [106] [107] [108] [109] [110] [111] [112] [113] [114]