назад Оглавление вперед


[Старт] [1] [2] [3] [4] [5] [6] [7] [8] [9] [10] [11] [12] [13] [14] [15] [16] [17] [18] [19] [20] [21] [22] [23] [24] [25] [26] [27] [28] [29] [30] [31] [32] [33] [34] [35] [36] [37] [38] [39] [40] [41] [42] [43] [44] [45] [46] [47] [48] [ 49 ] [50] [51] [52] [53] [54] [55] [56] [57] [58] [59] [60] [61] [62] [63] [64] [65] [66] [67] [68] [69] [70] [71] [72] [73] [74] [75] [76] [77] [78] [79] [80] [81] [82] [83] [84] [85] [86] [87] [88] [89] [90] [91] [92] [93] [94] [95] [96] [97] [98] [99] [100] [101] [102] [103] [104] [105] [106] [107] [108] [109] [110] [111] [112] [113] [114]


49

РИСУНОК 5.10

На 60-минутном графике акции Sundisk Corp. представлено пятиволно-вое ралли с хорошо организованной структурой ценового разрыва. Гэп на прорыв нарушил старую нисходящую трендовую линию (линия плеча фигуры «Перевернутая Голова и Плечи») на 38%-ом уровне. После небольшого отката гэп на отрыв произошел на 50%-ом уровне тенденции. Затем цена тремя барами обосновалась на 62%-ом уровне, прежде чем гэп на излет ознаменовал завершение ралли.

Intraday (Right) SNDK - SANDISK CORP pO-Min) Bar

5/22 5/23 5/24 5/25 5/26 5/Э0 5/31 6Я1 6Л2 6705

I I I I I I I I I I I I I I I I I I I I I I I I I M I I I I I I ! M I I I I I I

1200 1200 1200 1200 1200 1200 1200 1200 1200 1200 1203

RealTick* ©1986-2000. All rights reserved. Used with permission of Townsend Analytics, Ltd.

RealTick® ©1986-2000. Все права защищены. Используется с разрешения Townsend Analytics, Ltd.

может оказаться столь сильным, что тик открытия может быть очень далеко от тика предыдущего закрытия. Вспышки эмоций могут инициировать многочисленные гэпы, пока активные тенденции формируют свой темп. Ценовой разрыв, происшедший в зоне застоя, очень кратковременен и может заполниться при небольшом объеме. А вот интенсивные гэпы, появляющиеся в конце сильных ралли и падений, часто дают сигнал на завершение текущей тенденции.

РИСУНОК 5.11

Используйте модели разворота японских свечей для выявления важных ценовых разрывов, которые происходят в различных временных диапазонах. Свеча разворота на вершине дневного графика акции Texas Instruments выявляет гэп на излет на 60-минутном графике. Этот классический гэп появляется в конце пятиволновой тенденции, когда происходит всплеск предложения покупателей или продавцов. Гэп на излет заполняется намного быстрее, чем гэп на прорыв или гэп на отрыв. Понаблюдайте за тем, как цена за ночь быстро опустилась ниже отметки 85, заполняя гэп на отрыв, прежде чем подняться на 7 пунктов на следующее утро.

Inlraday (Left) TXN - TEXAS INSTRUMENTS (БО-Min) Bar

2/26 ЗЯ1 3433 ЗЯ7 ЗАВ

7 9 11 15 17 22 24 26 M 3 7 9 13 15 17

RealTick® ©1986-2000. Все права защищены. Используется с разрешения Townsend Analytics, Ltd.

Количество участников рынка может ограничить или увеличить силу ценового разрыва. Надежный уровень поддержки/сопротивления может лишь контролировать, насколько сильные объемы сопровождают ценовой разрыв.Так, например, гэпы на прорыв, не подкрепленные адекватными объемами, указывают на сильный разворот, даже если их расположение идеально. Такая взаимосвязь



между ценовыми разрывами и рыночной толпой зависит от сложных взаимодействий. К примеру, гэп, сопровождающийся большими объемами, может завершить ценовое движение в текущем направлении, если он использует последнее предложение текущей тенденции. Однако другой гэп, сопровождающийся меньшими объемами, может существовать достаточно долго, пока не появится новый сильный импульс.

Старая трейдерская мудрость гласит о том, что гэпы заполняются. Это высказывание описывает механику ценовых откатов большинства тенденций рынка. Тем не менее, некоторые гэпы не заполняются никогда, что диктует новый подход к изучению этих специфических моделей. Свинг-трейдеры должны изучить отличительные свойства каждого типа гэпа, с тем чтобы применять стратегии, наилучшим образом сочетающиеся с поведением ценового разрыва. Начните с идентификации данного события на осях тенденций и боковых диапазонов.

Эдварде (Edwards) и Маги (Magee) популяризировали ценовые разрывы еще пятьдесят лет назад в своей книге «Технический анализ тенденций акций» («Technical Analysis of Stock Trends»). Эти опытные мастера описали три типа трендовых гэпов на базе большинства графиков акций. Гэп на прорыв возникает, когда рынок пытается двигаться в новой тенденции, вверх или вниз. Гэп на отрыв происходит в середине тенденции, когда энтузиазм толпы или ее страх превалируют над здравым смыслом. Гэп на излет появляется, когда тенденция исчерпывает себя на последнем всплеске эмоций толпы.

Гэпы на прорыв и на отрыв должны происходить на объемах, намного превышающих 60-барные VMA. Оба этих события обеспечивают прекрасными возможностями для открытия позиций в направлении гэпов в момент, когда происходит первый откат для их тестирования. В основном ценовые разрывы идентифицируют открытие прибыльных позиций с минимальным риском потерь на уровнях поддержки/сопротивления. Рынок вновь тестирует прорывы вскоре после их появления. И если тестирование прошло успешно, цена часто резко уходит от уровней отката. Однако многие ценовые бары могут продолжить движение в прежнем направлении, прежде чем цена начнет откатывать к гэпу на отрыв. Интенсивность толпы имеет тенденцию сохранять тренд еще долгое время, пока не произойдет серьезное тестирование.

Гэпы на излет наблюдаются, когда тенденции и индикаторы достигают своих экстремальных значений. Эта последняя вспышка тенденции может произойти на очень больших объемах, но и недостаточное количество участников не сведет на нет данную модель. Гэпы на излет заполняются с легкостью и предостерегают о том, что тенденция завершилась. Цена заполняет гэп и часто откатывает, заполняя «дыру» с другой стороны, прежде чем начнется коррекция в направлении заполнения. В диапазоне широких ценовых разрывов может сформироваться зона застоя перед тем, как начнет развиваться новое значительное ценовое движение. Учтите, что гэп на излет может развернуться, чтобы предстать в виде гэпа на отрыв в следующем, более длительном временном диапазоне. Необходим острый, наметанный глаз, для того чтобы уловить этот дополнительный феномен, потому что часто он не проявляет себя, пока не завершится более крупная тенденция. Для обнаружения подобных двойных гэпов, используйте японские свечи, и в частности такие модели, как «завеса из темных облаков» и медвежья модель поглощения.

Ценовые разрывы происходят в соответствии с пятиволно-вой трендовой теорией Эллиотта. Гэп на прорыв несет ответственность за возникновение импульса первой и третьей динамичных волн.Неконтролируемые эмоции рыночной толпы провоцируют гэп на отрыв в центре третьей волны. Затем тенденция завершается на пятой волне гэпом на излет. Обычно гэп на отрыв указывает на точку, находящуюся в середине всей тенденции. Свинг-трейдеры используют это свойство для определения цели основного разворота. Определяйте ценовые разрывы настолько быстро, насколько это возможно, после завершения третьей волны. Начертите линию, соединяющую границу первой волны с новым гэпом. Затем удвойте это расстояние и ждите последнего толчка, который подтолкнет цену в данном направлении. Обдумайте вход в fade-позицию с сжатым stop-loss ордером на том уровне, о который цена будет биться до тех пор, пока подтверждение пересечением не поддержит позицию.

Часто первое тестирование гэпа на отрыв происходит после заполнения гэпа на излет. Наступает коррекция рынка после пяти-волновой тенденции, подчиняющаяся числовой последовательности Фибоначчи. Часто откаты заполняют пятую волну основной тенденции, целиком лежащей в пределах модели первый подъем/



первое падение. Если нет мощной поддержки, то удары в направлении контртренда будут продолжаться до тех пор, пока спрос и предложение не уравновесят друг друга и не возобновится первоначальная тенденция. Гэп на отрыв определяет 5%-ый уровень отката Фибоначчи, обеспечивая поддержкой, необходимой для усиления разворота.

Понаблюдайте за ложным заполнением ценовых разрывов. В условиях современного рынка, заполнение многих гэпов на отрыв происходит одним - двумя барами, перед тем как цена начнет резко атаковать уровень поддержки тенденции. Эта картина отражает развивающиеся общие познания столь привлекательных для трейдинга уровней поддержки/сопротивления. Не давайте возможности этим колебаниям цены свести на нет прибыльные установочные наборы. Открытие позиции в дальнем конце гэпа характеризуется минимальным риском потерь, если объемы остаются средними. Менее агрессивные трейдеры могут дождаться, пока цена заполнит «дыру» гэпа, и совершить сделку, когда гэп откроется снова.

Гэп на отрыв дает возможность открывать позиции с высоким потенциалом доходности, однако не следует забывать о ситуации, когда за этим ценовым разрывом может последовать тестирование гэпа на излет. При рассеивании волатильности, ценовое движение будет характеризоваться глубокими откатами в течение достаточно длительного периода времени. Долгосрочные позиции могут выдержать это испытание, но не свинг-позиции. Используйте зеркало тенденции для идентификации цели допустимой прибыли, прежде чем решитесь открывать позицию при гэпе. Выходите из рынка быстро при первом развороте, до тех пор пока позиция начнет терять устойчивость.

Научитесь отличать ценовые разрывы в направлении основной тенденции от гэпов противоположного направления. Гэпы в направлении контртрендов являются предвестниками сильных разворотов без каких-либо длинных серий ценовых баров. Большинство шоковых новостей, поступающих на рынок, появляются как раз вблизи важных уровней максимума или минимума. Внезапный прорыв в противоположном направлении после сильного ралли генерирует страх и может разжечь такое поведение толпы, которое приведет к существенному снижению цены. Такой гэп, похожий на дыру в стене (hole-in-the-wall), имеет различное применение в свинг-трейдинге. О них будет подробнее рассказано в Главе 11 нашей книги.

РИСУНОК 5.12

Акции Atmel развернулись и тестируют в течение нескольких недель гэп на отрыв, после того заполнили небольшой гэп на излет на отметке 54. Сначала цена сильно упала до уровня 44, выведя из игры слабых участников, а затем, начав мощное ралли, устремилась к новому максимуму. Трехкратное подтверждение пересечением указывает на установочный набор на очень прибыльный трейд на дне. В дополнение к самому гэпу можно сказать следующее: цена развернулась до 62%-ого уровня отката, где она всегда рисует «длинноногий молот» разворота.

Intraday (Right) ATML - ATMEL CORP (БО-Min) Bar

2/11 2/15 2/17 2/22 2/24 2/2B ЗЯ1 3X3 ЗЛ)7 ЗД39 3/13 3/15 3/17 3/21 г/23

TiiYliYwTllTllTllTllTlllTllVllTllTllTN

RealTick® ©1986-2000. Все права защищены. Используется с разрешения Townsend Analytics, Ltd.

Гэпы при открытии торговой сессии приводят участников рынка в восхищение, но, чтобы использовать их в свою пользу, необходим солидный практический опыт осуществления подобных торговых операций. Инсайдеры знают, что свежие вливания средств в рынок ищут благоприятных условий в самом начале дня, и вводят в заблуждение участников рынка, поощряя активное открытие позиций. Подобные манипуляции в пре-маркете выводят из равновесия спрос и предложение, так как многие трейдеры видят эти

[Старт] [1] [2] [3] [4] [5] [6] [7] [8] [9] [10] [11] [12] [13] [14] [15] [16] [17] [18] [19] [20] [21] [22] [23] [24] [25] [26] [27] [28] [29] [30] [31] [32] [33] [34] [35] [36] [37] [38] [39] [40] [41] [42] [43] [44] [45] [46] [47] [48] [ 49 ] [50] [51] [52] [53] [54] [55] [56] [57] [58] [59] [60] [61] [62] [63] [64] [65] [66] [67] [68] [69] [70] [71] [72] [73] [74] [75] [76] [77] [78] [79] [80] [81] [82] [83] [84] [85] [86] [87] [88] [89] [90] [91] [92] [93] [94] [95] [96] [97] [98] [99] [100] [101] [102] [103] [104] [105] [106] [107] [108] [109] [110] [111] [112] [113] [114]