назад Оглавление вперед


[Старт] [1] [2] [3] [4] [5] [6] [7] [8] [9] [10] [11] [12] [13] [14] [15] [16] [17] [18] [19] [20] [21] [22] [ 23 ] [24] [25] [26] [27] [28] [29] [30] [31] [32] [33] [34] [35] [36] [37] [38] [39] [40] [41] [42] [43] [44] [45] [46] [47] [48] [49] [50] [51] [52] [53] [54] [55] [56] [57] [58] [59] [60] [61] [62] [63] [64] [65] [66] [67] [68] [69] [70] [71] [72] [73] [74] [75] [76] [77] [78] [79] [80] [81] [82] [83] [84] [85] [86] [87] [88] [89] [90] [91] [92] [93] [94] [95] [96] [97] [98] [99] [100] [101] [102] [103] [104] [105] [106] [107] [108] [109] [110] [111] [112] [113] [114]


23

объемы, и скорость изменения цены во время этой паузы резко падают. В течение этого периода консолидации образуется новый ценовой диапазон, внутри которого цена продолжает тестировать уровни поддержки и сопротивления. Для интерпретаторов моделей этот процесс будет представлять собой появление таких знакомых фигур, как «Флаг», «Вымпел» и «Треугольник». В основе этих моделей продолжения тенденции лежит относительно простой механизм. Направленный переход рынка в слабое состояние создает базис для нового удара в прежнем направлении. Цена отступает при падающих торговых объемах, но не пробивает ни один из важных уровней поддержки. Первичный тренд подтверждается при восстановлении стабильности.

Зона застоя, как правило, представляет собой чередующиеся простые и сложные модели, сформированные внутри серий четких трендовых волн. Этот феномен проявляется и в длительности диапазона, и в размерах ценовых баров. Например, первый откат после ралли может включать в себя 8-10 ценовых баров в узкой модели, а вот последующая зона застоя будет представлять собой 20-25 баров, колеблющихся в широком диапазоне. Всегда оглядываясь назад, просматривайте последний ценовой диапазон, чтобы оценить ожидаемое поведение цены в новой зоне застоя. Торгуйте с большей осторожностью, если предыдущая модель отличалась простотой и небольшим размером. Переходите в наступление, если обнаружите длительную борьбу в пределах предыдущего ценового диапазона.

При интерпретации моделей продолжения тенденции, свинг-трейдер должен уделить особое внимание пропорциональности. Этот визуальный элемент подтверждает или опровергает предварительные прогнозы. Диапазоны зоны застоя должны быть пропорциональными по длительности и по амплитуде предыдущим трендам. Если эти диапазоны приобретают размеры большие, чем ожидалось в соответствии с визуальными предварительными наблюдениями, то шансы на то, что исследуемые диапазоны будут связаны с более крупными тенденциями, нежели с формирующимся в данный момент ралли, возрастают. Подобная ситуация может инициировать разрушительную ошибку, связанную с относительностью тенденции, когда трейдеры в своих действиях основываются на моделях, больших или меньших временных рамок, а не искомого временного диапазона.

РИСУНОК 3.3

При прорывах с сильным ценовым разрывом цены растут гораздо быстрее, чем при простом прорыве уровня сопротивления. Торговые тактики на ожидание отката с минимальным риском потерь могут быть недейственными, потому что зачастую новый восходящий тренд развивается вертикально. Экстремальный эмоциональный настрой толпы поддерживает покупки на более высоких уровнях цены, и рынок никогда не будет нуждаться в откатах для пополнения «горючего». В подобных ситуациях для открытия длинных позиций применяйте моментум-стра-тегии и управляйте рисками по абсолютным значениям цены или рассчитывайте stop loss в процентном соотношении.

Daily (Right) AAPL - APPLE COMPUTER INC Bar

1 5 7 9 13 15 19 21 23 27 29

Б 10 12 16 18 20 24 27 О 3 7 9 11 15 17 21 23 28 30 J 6 8 12 14 19

RealTick® ©1986-2000. Все права защищены. Используется с разрешения Townsend Analytics, Ltd

Оценивайте все модели в контексте с относительностью тенденции. Сужающийся диапазон существует только в рассматриваемых временных рамках. Например, в один и тот же момент времени на недельном графике наблюдается мощная бычья тенденция, на дневном - медвежья тенденция, а на 5-минутном гра-



фике ценовые бары рисуют узкую модель продолжения тенденции. Ценовой диапазон, наблюдаемый в одних временных рамках, отнюдь не должен давать сигнал на размах колебаний цены в другом диапазоне времени, в котором сейчас идет торговый процесс.

РАЛЛИ (RALLIES)

Культ Волновой Теории Эллиотта (Elliott Wave Theory - EWT) страшит большинство опытных свинг-трейдеров. Тем не менее, достаточно простые элементы этой загадочной теории привносят больше понимания и увеличивают проницательность анализа Модели Циклов. Устойчивые тренды регулярно рисуют волны действия-противодействия, и EWT раскрывает эти модели, дающие возможность прогнозирования движения цен, посредством повторяющихся расчетов трех волн основной тенденции и двух волн противоположного тренда.

Импульсы волн соответствуют эмоциональному состоянию толпы. Нарастающая первая волна раскрывает свежий энтузиазм первого ценового прорыва. Новая толпа пребывает в нерешительности, и цены падают, что демонстрирует вторая волна контртренда. Затем наступает фаза роста алчности рыночной толпы, и это фиксируется третьей растущей волной. После следующего отката медленно пробуждается страх, и маниакальная толпа истощает себя, что находит отражение в пятой завершающей волне.

Для выявления установочного набора по основной волне не требуется больших знаний данной теории. Нужно просто понаблюдать за пятиволновой структурой тенденции во всех временных рамках. Хотя кажется, что сложно определить «выпад» цены, наметанный глаз без труда выявит волновые модели во многих устойчивых восходящих трендах. Торговая стратегия здесь строится на иных свинг-тактиках. Определите меньшие волны, расположенные внутри больших, и открывайте позиции в точках схождения, в которых пересекаются два или более диапазона времени. В этих зонах перекрестного подтверждения содержатся и основные тенденции, и развороты, и точки прорыва. Так, например, третья волна основной тенденции часто демонстрирует динамичное вертикальное движение. Этот резкий выпад цены может скрыть завершенное пятиволновое ралли при рассмотрении ценового графи-

ка в следующем, меньшем диапазоне времени. Определите местонахождение этой модели и открывайте короткую позицию в третьей волне третьей волны, в одной из самых действенных волн внутри всей тенденции.

Динамичные третьи волны часто инициируют широкие продолжительные ценовые разрывы (gap). Такое случается, когда эмоции превалируют над разумом, что часто делает бесполезными действия опытных свинг-трейдеров. Многие закрывают позиции как раз перед большим гэпом, так как здравый смысл подсказывает, что растущая акция должна сейчас откатить. Необходимо своевременно применять волновой анализ и сохранять мужество, чтобы принимать участие в этом, столь мощном, движении до его наступления. Часто можно наблюдать гэпы сразу после того, как несколько вертикальных баров закроются около вершин их диапазонов. Понаблюдайте за последним баром, достигшим уровня сопротивления. При разрыве цена «выскочит» выше этого уровня. Также обратите внимание на RSI и другие индикаторы, которые будут подниматься до середины своих диаграмм как раз в тот момент, когда произойдет это значительное событие.

Коррекции четвертой волны инициируют эмоциональную природу пятой финальной волны. Эмоциональное состояние рыночной толпы испытывает спад по мере того, как конттренд медленно генерирует страх перед сильным падением или длительным боковым диапазоном. Тот самый импульсный сигнал, который вовлекает толпу в рынок, сейчас разворачивается против нее. Но по мере того как толпа готовится выйти из рынка, тренд внезапно вновь пробуждается и цена, поднимаясь, переходит в новую волну.

Во время завершающей пятой волны рыночная толпа теряет способность здраво рассуждать. И параболическое движение, и неудавшееся ралли на этом участке волнового цикла развиваются с большой скоростью. Уцелевшие во время резкого снижения цен при контртренде четвертой волны делают толпу крайне уязвимой. Движение становится непредсказуемым, и восходящая тенденция внезапно завершается в тот момент, когда в игру вступает оставшаяся часть алчных покупателей.

Анализируйте специфику волновой теории посредством отличительных свойств классических моделей. Дно четвертой волны никогда не дойдет до вершины второй волны. Вторая и четвертая



РИСУНОК 3.4

Алчная толпа разогревает мощное декабрьское ралли акции Amgen. Отметьте вложенную пятиволновую модель внутри большей третьей основной волны. Эта действенная выверка временных рамок быстро появляется в восходящем тренде и дает хорошую возможность получения прибыли. Третья волна внутри другой третьей волны дает сигнал на самый динамичный импульс во всем ралли.

Intraday (Right) AMGN - AMGEN INC (60-Min) Bai

12/16 12/17 12/20 12/21 12/22 12/23 12/27 12/2B 12/29 12/30 12/31 1/03

RealTick® ©1986-2000. Все права защищены. Используется с разрешения Townsend Analytics, Ltd.

волны принимают очертания то простых, то сложных фигур. При хорошем стечении обстоятельств пятая волна может демонстрировать параболическое ралли, но не всегда при выходе за пределы диапазона четвертой волны ралли продолжается. Чаще всего две из трех основных волн демонстрируют идентичный характер изменения цены. Структура волн часто демонстрирует полное соответствие числам Фибоначчи. Так, например, две волны основной тенденции могут составлять 38% от всего волнового цикла.

Используйте волатильность рынка для идентификации будущих эффективных трейдов, когда тенденция окончательно развер-

нется обратно к старым ценам и начнется коррекция. Борьба между рыночными быками и медведями придает рубцеватый характер ценовым графикам. Так, предыдущие ценовые разрывы могут предоставлять прекрасные возможности для прибыльных сделок. «Убегающие» гэпы третьей волны основной тенденции редко заполняются при первом откате, если только нет противостоящих гэпов. Открывайте позиции на откате в направлении уровня поддержки, как только цена углубится в «убегающий» гэп, конечно, если данному установочному набору будет соответствовать разумное соотношение доходность/риск. Данная модель часто генерирует и хорошие внутридневные установочные наборы, так как большинство серьезных ценовых разрывов происходит после закрытия регулярной торговой сессии (overnight). Однако прежде чем войти в рынок, удостоверьтесь, что гэп - «убегающий», обязательно определив те важные характеристики, которые отличают его от других, менее надежных ценовых пробелов. Некоторые из них заполняются с легкостью и инициируют немедленное развитие движения цены в противоположном направлении.

При пробитии уровней поддержки, как только начинается коррекция, выявляйте установочные наборы для открытия коротких позиций с минимальными рисками потерь. Чем сильнее пробитие уровня поддержки, тем больше вероятность того, что этот уровень превратится в уровень сопротивления. Модели «Голова и Плечи», «Прямоугольник», «Двойное Дно» оставляют свои метки на важных уровнях сопротивления. Данные модели часто рисуют многочисленные дожи и молоты, как раз перед окончательным прорывом, когда инсайдеры избавляются от позиций вблизи экстремумов этих моделей. Используйте их нижние окончания для точной идентификации точек разворота для открытия короткой позиции (short sale).

Волатильная зона «тонкого» рынка с малым количеством его участников, часто характеризующаяся серией ценовых баров широкого диапазона, колеблется между двумя стабильными уровнями. Это быстрое движение имеет тенденцию повторяться каждый раз, когда цена пересекает границы своего диапазона. По очевидным причинам, потенциальная прибыль при пересечении этих границ резко возрастает. Но будьте бдительны: развороты могут быть резкими и вертикальными. Всегда выставляйте сжатые ордера stop loss.

[Старт] [1] [2] [3] [4] [5] [6] [7] [8] [9] [10] [11] [12] [13] [14] [15] [16] [17] [18] [19] [20] [21] [22] [ 23 ] [24] [25] [26] [27] [28] [29] [30] [31] [32] [33] [34] [35] [36] [37] [38] [39] [40] [41] [42] [43] [44] [45] [46] [47] [48] [49] [50] [51] [52] [53] [54] [55] [56] [57] [58] [59] [60] [61] [62] [63] [64] [65] [66] [67] [68] [69] [70] [71] [72] [73] [74] [75] [76] [77] [78] [79] [80] [81] [82] [83] [84] [85] [86] [87] [88] [89] [90] [91] [92] [93] [94] [95] [96] [97] [98] [99] [100] [101] [102] [103] [104] [105] [106] [107] [108] [109] [110] [111] [112] [113] [114]