назад Оглавление вперед


[Старт] [1] [2] [3] [4] [5] [6] [7] [8] [9] [10] [ 11 ] [12] [13] [14] [15] [16] [17] [18] [19] [20] [21] [22] [23] [24] [25] [26] [27] [28] [29] [30] [31] [32] [33] [34] [35] [36] [37] [38] [39] [40] [41] [42] [43] [44] [45] [46] [47] [48] [49] [50] [51] [52] [53] [54] [55] [56] [57] [58] [59] [60] [61] [62] [63] [64] [65] [66] [67] [68] [69] [70] [71] [72] [73] [74] [75] [76] [77] [78] [79] [80] [81] [82] [83] [84] [85] [86] [87] [88] [89] [90] [91] [92] [93] [94] [95] [96] [97] [98] [99] [100] [101] [102] [103] [104] [105] [106] [107] [108] [109] [110] [111] [112] [113] [114]


11

Трендовые пинии и каналы дают сигналы основных уровней поддержки/сопротивления (S/R) в активном рынке. Широко применяемые для анализа графиков трендовые линии состоят из векторов, соединяющих две соседние точки пиков или спадов цены. Однако этот упрощенный вариант построения трендовой линии не отличается большой надежностью. Возьмите три (или более) точки спада (или пиков) и дочертите эту трендовую линию - это и будет основной границей ценового движения. Как и в рассмотренных ранее случаях, долгосрочные трендовые линии более устойчивы, чем краткосрочные. Сильные трендовые линии могут сохраняться десятилетиями.

Начертите прямые линии, проходящие через три (или более) точки пиков цены и через три (или более) точки спада цены, независимо от того, куда движется рынок, вверх или вниз. Две (или более) трендовые линии, параллельные друг другу, формируют ценовой канал. Для его построения необходимо наличие, по крайней мере, четырех точек: две точки на уровне поддержки и две -на уровне сопротивления. Агрессивные трейдеры могут строить ориентировочные ценовые каналы, используя только три точки, и растягивать ожидаемые линии без подтверждения недостающей точкой. Используйте эти растянутые линии только для идентификации точек разворота, иначе будьте готовы к тому, что ваш депозит может быть подвергнут большому риску.

Многие свинг-трейдеры допускают тот факт, что разрыв трендовой линии или ценового канала обозначает начало новой тенденции. Это допущение не является верным. Разрыв трендовой линии означает завершение предыдущей тенденции и начало фазы бокового диапазона. Таким образом, рынок имеет возможность резюмировать предыдущий тренд до того, как приобретет стабильность. Крайне редко, но случается, что разрыв трендовых линий сочетается с выходом шокирующих новостей, и тогда стартует тенденция противоположного направления. Трейдинг на разрывах (см. Главу 11) представляет собой один из примеров этого феномена.

Разрыв трендовых линий и линий каналов индуцирует ценовое движение по направлению к следующему уровню. Когда нет навязывающей движение силы, разрыв может быть ложным, и в результате цена вернется к исходной линии, заловив при этом толпу в ловушку. Беспорядочное движение цены и нарушение ценовых

РИСУНОК 2.2

На ценовом графике строятся линии тренда и параллельные линии ценовых каналов. Обратите внимание на то, как 60-минутные свечи на графике CSCO образуют многочисленные каналы за короткий 9-дневный период времени. Часто каналы генерируют гармоничные уровни, порождающие дополнительные параллельные линии между основными границами.

11 I 11 I 1) I 11 111 I I 11 I 11 1 I м 1 11 I I1 I 1 11 1 11 11 1 • I •

1200 900 12.00 500 1200 300 1200 900 1200 500 1200 900 1200 900 1200 900 1200 1500

RealTick® ©1986-2000. Все права защищены. Используется с разрешения Townsend Analytics, Ltd.

моделей - это атрибуты современных финансовых рынков. Используя знания технического анализа, инсайдеры регулярно проталкивают цену акции мимо уровня поддержки/сопротивления с тем, чтобы инициировать большое число стоп-ордеров и увеличивать торговые объемы. И такая борьба продолжается до тех пор, пока не иссякнет «горючее», и тогда цена спокойно возвратится к своему предыдущему уровню.



Математическая статистика основной тенденции изучает скрытую область дивергенции от главной ценовой оси. Ежедневно аналитики используют эти математические расчеты при выявлении стандартных отклонений рыночной цены от ожидаемой цены и ее возможную регрессию к средней величине. Широкие концепции состояния перекупленное™ и перепроданности рынка строятся на точных измерениях этих комплексных переменных. Свинг-трейдеры должны обладать умением идентифицировать сильные стандартные отклонения сопротивления посредством полос Боллинд-жера (ВВ) и других инструментов определения основной тенденции.

Рынок оставляет отпечаток исторической волатильности в процессе колебательных движений вверх и вниз. Основная тенденция определяет, как далеко может уйти цена до того момента, как пружинный эффект вернет ее обратно к исходному уровню. Подобно резиновому шнуру, который имеет предел растяжения, цена может подскочить при воздействии на нее определенных сил. Эти уникальные инструменты позволяют также исследовать рынок, пребывающий в боковом диапазоне, гораздо лучше других методов. Если цена, сменив направление движения, устремляется к нижнему пределу ожидаемого диапазона, наблюдается конвергенция к единой точке, которая побуждает яростное движение, увеличивающее волатильность, которая опять-таки стремится вернуть цену к ожидаемому среднему значению.

Основная тенденция дает прекрасные возможности для трейдинга, но нужно тщательно разобраться в ее механизме. Экстремальные условия часто бывают очень далеки от прогнозируемых и выбрасывают из рынка позиции противоположного направления. Они способны привести к ошибкам, связанным с относительностью тенденций, когда эластичные экстремумы не встраиваются в различные временные рамки. Данная стратегия дополняет, но ни в коей мере не заменяет другие классические модели определения уровней поддержки/сопротивления (8/К).Используйте основную тенденцию для выявления зрелости, готовности благоприятных условий, а затем подключайте и другие индикаторы для идентификации подходящего момента времени для открытия позиции с минимальным риском потерь.

Важные уровни поддержки/сопротивления определяются с помощью объемов. При больших торговых объемах большое количество акций переходит из одних рук в другие, что определяет

влияние на движение цены. Сенсационная новость может оказать краткосрочное (на один ценовой бар) влияние на курс акции либо оказывать воздействие на движение цены на протяжении нескольких торговых сессий. В любом случае, торговый объем должен превзойти историческую волатильность данной акции. Сильные ценовые выпады катализируют особые характеристики, которые могут очень быстро создать благоприятные условия для трейдинга. Примечательно, что сенсационная новость может оказывать долгосрочное влияние на цену, независимо от того, отреагировала цена немедленным подъемом на выход новости или нет.

Накопление/распределение (acc-dis) акций рыночной толпой определяет скрытые уровни торговых объемов. Часто именно давление покупателей или продавцов определяет движение цены. Когда происходит резкое расхождение накопления/распределения в любом направлении, цена продолжает двигаться в прежнем направлении, разрешая тем самым конфликт. Дивергенция сама по себе индуцирует механику поддержки/сопротивления. К примеру, курс акции может испытать резкое падение, но акции могут оставаться аккумулированными ввиду своей дешевизны. Покупательный настрой на рынке может не только замедлять скорость падения, но и сигнализировать о том, что цена акции достигла важного уровня поддержки и вскоре начнет подниматься.

Некоторые свинг-трейдеры начали изучение длины коррекции ценовой тенденции с помощью чисел Фибоначчи еще до того, как изучение этого инструмента стали предлагать современные графические программы. Числа Фибоначчи математически рассчитывают, как далеко может отскакивать цена при подъеме или падении до своего разворота. Многие участники рынка страшатся анализа коррекции, некоторые даже считают, что в большей мере этот анализ связан с колдовством, чем с наукой. Другие же просто не в состоянии понять, почему акции без всяких на то причин перестают падать на явно случайных уровнях.

Математический метод чисел Фибоначчи работает и на настрое рыночной толпы. Подъем цены формирует обычную структуру участников рынка. Когда структура окончательно сформирована, владельцы акций пытаются спрогнозировать, как сильно может цена упасть, прежде чем сформируется основная тенденция. Неосознанно разум фиксирует коррекцию, длина которой пропорциональна одной трети тенденции. Здесь появятся новые поку-



РИСУНОК 2.3

Инструменты основной тенденции реагируют на волатильность и направление движения. Они также дают сигналы о том, когда ценовое движение пересекает исторические уровни. Приведенные на графике полосы Боллинджера (ВВ) четко определяют прогрессирующий рост курса акции компании Qualcomm и разворот цены (на 5-минутном графике). Всегда концентрируйте свое внимание на изменении угла наклона ВВ. Горизонтальные ВВ указывают на скрытый уровень сопротивления, который способен молниеносно изменить направление движения цены на противоположное.

Intradav (Right) QCOM - QUALCOMM INC (5-Min) Bar UP(P=13) DN(P=13) MA(P=13)

5Л6 5Л7

1100 1200 13.00 1400 1500 1000 1100 1200 1300 1400 1500 1000

RealTick® ©1986-2000. Все права защищены Используется с разрешения Townsend Analytics, Ltd

патели, однако цена часто не оправдывает их ожиданий и опускается до предыдущего промежуточного уровня спада. На этом фаза алчности биржевой толпы завершается и начинается период разумных решений. Озабоченным взглядом участники рынка теперь уже определяют уровень поддержки на расстоянии 50% от основной тенденции.

РИСУНОК 2.4

Новости, на которых происходит резкий рост торговых объемов, истощают поддержку рыночной толпы и активизируют значительные развороты цены. Позитивные новости спровоцировали паническую гонку за акциями компании WebMD, и торговый объем этих акций в тот знаменательный день достиг 25 млн. Спустя три дня курс акций зафиксировал важный пик, который вызвал стремительный, полный драматизма, медвежий тренд.

Daily (Right) HLTH-HEALTHEONAVEBMD CORPORATION Bar Volume

2000

i ;

W ft

70 60 50 40

25000000 15000000-

юпоглдо

iniJ

: 1 :

1 llllllib.iMliiui.lllillli.liWbi

iiiiiiJLiiiJii

llllllllllll

Dec Jan Feb Mar Apr

RealTick® ©1986-2000. Все права защищены. Используется с разрешения Townsend Analytics, Ltd.

Откатывая, цена может ударяться о различные уровни поддержки/сопротивления в любое время и в итоге может поменять направление своего движения. Но коррекция будет оттягивать цену назад, по крайней мере, на расстояние от 1/3 до 1/2 основной тенденции до того, как на уровне поддержки не сформируется новая фаза подъема. Множество активных тенденций сопровождается откатами цены на 2/3, прежде чем основная тенденция возобно-

[Старт] [1] [2] [3] [4] [5] [6] [7] [8] [9] [10] [ 11 ] [12] [13] [14] [15] [16] [17] [18] [19] [20] [21] [22] [23] [24] [25] [26] [27] [28] [29] [30] [31] [32] [33] [34] [35] [36] [37] [38] [39] [40] [41] [42] [43] [44] [45] [46] [47] [48] [49] [50] [51] [52] [53] [54] [55] [56] [57] [58] [59] [60] [61] [62] [63] [64] [65] [66] [67] [68] [69] [70] [71] [72] [73] [74] [75] [76] [77] [78] [79] [80] [81] [82] [83] [84] [85] [86] [87] [88] [89] [90] [91] [92] [93] [94] [95] [96] [97] [98] [99] [100] [101] [102] [103] [104] [105] [106] [107] [108] [109] [110] [111] [112] [113] [114]