Метод стохастических линий

Этот метод технического анализа биржевого рынка разработал в 1950-х годах Джордж Лейн. Суть его в том, что стохастические линии показывают изменение курса акций, учитывая зону «перепроданности» или «перекупленности», в которой находятся те или иные из них. На чарте показатели этих линий варьируются от 1 до 100. При этом выделяются два режима - быстрый и медленный стохастик. Первый характеризуется двумя линиями: %К и %D. За основу второго принимается быстрый стохастик, подвергнутый сглаживанию. И хотя быстрый стохастик в большей степени свидетельствует о понижательной тенденции на рынке, эта информация не всегда бывает объективной.

Если на чарте стохастическая линия опускается ниже 20, речь идет о зоне перепроданности акций; при ее поднятии выше 80 - о зоне перекупленности. Однако это вовсе не означает, что если показатель стохастических линий определенного финансового инструмента равен 80, то инструмент нужно продавать «в короткую». Нередки случаи, когда при такой ситуации цена акций продолжает расти. Особенно это касается ценных бумаг, имеющих хорошие темпы ускорения волатильности курса акций.

Как использовать данные, получаемые при таком методе технического анализа? Существует распространенный принцип: сначала стохастическая линия превышает отметку 80, затем опускается ниже этого уровня, В такой ситуации продавать акции «в короткую» нецелесообразно. Лучше подождать, когда этот показатель повторно упадет ниже отметки 80, что служит более надежным сигналом к продаже (рис. 11.9).

Полосы Боллинджера

Метод данного технического анализа носит имя своего создателя - называется полосами Джона Боллинджера. Это владелец информационного бюллетеня и компании, специализирующейся на управлении финансами, который имеет свой сайт - www.bollingerbands.com. Он занимается разработкой

Pwc. .Р. Быстрый и медленный стохастики

торговых систем с 1977 г., когда приобрел первый компьютер; является дипломированным финансовым аналитиком и специалистом в области технического анализа рынка. Суть его метода в следующем. Еще до того, как происходит прорыв в сторону увеличения или снижения, курс любого финансового инструмента колеблется в определенном диапазоне цен. В соответствии с методом Боллинджера, берется СС за 21 день и диапазон верхней, а потом нижней полосы устанавливается на основе стандартного отклонения от СС. Работая над этой книгой, я не ставил перед собой цель освещать проблемы статистики и стандартные отклонения, однако уяснил основную идею разработанного Боллинджером метода: волатильность курса акций примерно на 95% находится в рамках диапазона полос, а когда он сужается, волатильность цен уменьшается, и наоборот.

Стратегия использования данного индикатора для осуществления «коротких» продаж сводится к следующему.

П Выберите момент, когда диапазон между полосами сузится (по сравнению с историческим значением чарта), и подождите, пока цена пробьет нижнюю линию.

П Подождите, пока цена поднимется выше верхней линии и пробьет ее.

Quite Corn (ORG \ ni 11 г>л> mt

Sep Oct Nov Dec 2002 Feb Mar

Рис. II. 10. Чарт полос Боллинджера

На рис 1110 приводится чарт полос Боллинджера на примере акций Oracle. На этом чарте видно, что в феврале и марте полосы начали сужаться, а цена акций оказалась ниже нижней полосы. И это падение курса продолжилось.

Конвергенция-дивергенция скользящего среднего

Специалисты по техническому анализу биржевого рынка сокращенно называют конвергенцию-дивергенцию среднего скользящего - MACD. Как правило, этот индикатор вычисляется на основе значения экспоненциального среднего скользящего (СС), соответственно, за 26 и 12 дней его значение за 26 дней вычитается из аналогичного показателя за 12 Это центральная линия, которая осциллируется ниже или выше нуля. Если она находится выше него, то и экспоненциальное СС за 12 дней оказывается выше такого показателя за 26 дней Если же центральная линия оказывается ниже нуля, экспоненциальное СС за 26 дней тоже превышает аналогичный показатель за 12 дней (рис 1111)