назад Оглавление вперед


[Старт] [1] [2] [3] [4] [5] [6] [7] [8] [9] [10] [11] [12] [13] [14] [15] [16] [17] [18] [19] [20] [21] [22] [23] [24] [25] [26] [27] [28] [29] [30] [31] [32] [33] [34] [35] [36] [37] [38] [39] [40] [41] [42] [43] [44] [45] [46] [47] [48] [49] [50] [51] [52] [53] [54] [55] [56] [57] [58] [59] [60] [61] [62] [63] [64] [65] [66] [67] [68] [69] [70] [71] [72] [73] [74] [75] [76] [77] [78] [79] [80] [81] [82] [83] [84] [85] [86] [87] [88] [89] [90] [91] [92] [93] [94] [95] [96] [97] [98] [99] [100] [101] [102] [103] [104] [105] [106] [107] [108] [109] [110] [111] [ 112 ] [113] [114] [115] [116] [117] [118] [119]


112

лось сократить издержки за счет увеличения объема «коротких» продаж. Он заработал крупную сумму, продав «в короткую» акции Yahoo, Amazon.com, PurchasePro.com. К марту 2000 г. портфель ценных бумаг на 25% состоял из средств, вложенных в рынок реальных финансовых инструментов, и на 25 - из «коротких» продаж. Контактная информация:

Needham Growth Fund 445 Park Avenue New York, NY 10022 800-625-7071

Boston Partners Long/Short Equity Fund (BPLSX). Портфельный менеджер фонда Келлогг начал работать в инвестиционной сфере в 1980 г. ряда взаимных фондов, например в Keystone Group. А данным фондом он, дипломированный финансовый аналитик, руководит с 1998 г. В 2000 г. осуществил ряд выгодных транзакций с ценными бумагами компаний, спеииализирующихся на телекоммуникациях и полупроводниковой связи.

Контактная информация:

Boston Partners Family of Funds 400 Bellevue Parkway Wilmington, DE 19809 800-261-4073

Phoenix-Euclid Market Neutral (EMNAX). С 1995 г. руководство этим фондом осуществляет Карлтон Нил, который прежде был вице-президентом JP Morgan. Его фонд специализируется на «стоимостных» инвестициях и «коротких» позициях.

Контактная информация:

Phoenix Fund

С/О State Street Bank

РО Box 8301

Boston, MA 02266-8301

800-272-2700

Leuthold Core Investment (LCORX). Руководят фондом менеджеры: Стивен Льютолд (руководитель Grizzly Short Fund) и Джеймз Флойд, имеющий более чем 20-летний стаж работы на Уолл-стрит

Фонд занимается любыми операциями с ценными бумагами, которые могут оказаться выгодными с финансовой точки зрения. Так, он осуществлял инвестиции в акции биотехнологичных компаний, «мусорные» облигации и даже в формирующиеся рынки.

Для принятия инвестиционных решений менеджеры фонда используют сложные компьютерные модели. Суть методики - в сравне-



Фонды, специализирующиеся на <<коротких»/<<длинных» позициях

нии курсов акций того или иного сектора с процентной ставкой на казначейские облигации США, чтобы выяснить, завышена или занижена стоимость оцениваемых акций Теоретически показатель стоимости таких ценных бумаг бывает средним. Эта модель оказалась очень эффективной в 2000 г., когда менеджеры фонда прогнозировали понижательную тенденцию на фондовом рынке и продали значительную часть акций. Более того, эти финансовые средства были инвестированы в биотехнологичные компании, курс акций которых резко вырос На долю «коротких» продаж пришлось примерно 14% общих активов портфеля ценных бумаг фонда. Контактная информация:

Leuthold Funds

100 N. Sixth Street Suite 700A

Minneapolis, MN 55403

800-273-6886

Calamos Market Neutral Fund (CVSIX). Портфельный менеджер фонда - Джон Каламос, имеющий более чем 20-летний опыт работы на Уолл-стрит. Он - автор книги Investing in Convertible Securities*. Поэтому нет ничего удивительного в том, что его фонд занимается арбитражем конвертируемых облигаций.

Контактная информация:

Calamos Funds

1111 Е. Warrenville Road

Napervilfe, IL 60563-1448

800-823-7386

Lindner Market Neutral (LDNBX). Руководство фондом осуществляют 2 менеджера. Дипломированный финансовый аналитик Джефф Фота имеет 15-летний опыт работы в области инвестиционных исследований и менеджмента. Томас Линч работает в фонде с марта 1999 г.

Первоначально фонд специализировался исключительно на «медвежьем» рынке. Однако в 2000 г. характер его деятельности пересмотрен в пользу управления портфелем ценных бумаг, сформированных за счет «длинных» и «коротких» позиций.

Контактная информация:

Lindner Group 7711 Carondelet РО Box 11208 St. Louis, MO 63105 314-727-5305



Merger Fund (MERFX). Портфельные менеджеры фонда - Бонни Смит и Фредерик Грин, которые руководят им с 1989 г Первая имеет более чем 15-летний опыт работы на Уолл-стрит, начав карьеру в Westchester Capital, где с 1980 г работал и Грин, который до этого занимался стратегическим планированием портфеля ценных бумаг в Goldman Sack и Kidder Pea body

Фонд специализируется на арбитраже ценных бумаг компаний, являющихся объектами слияний (см главу 3) При любой такой сделке он планирует получить прибыль в размере не менее 15% и уже осуществил арбитраж ценных бумаг многих крупных компаний, участвовавших в процессе поглощения, включая Texaco/Chevron

В 2001 г 35% всех активов фонда вложено в реальные финансовые инструменты на рынке Это объясняется тем, что там наблюдается существенное снижение темпов слияний и поглощений компаний Рынок действительно может быть подвержен колебаниям Тем не менее с начала своего существования фонд никогда не оказывался убыточным по итогам работы За год

Контактная информация

Merger Fund

100 Summit Lake Drive

Valhalla, NY 10595

800-343-8959

[Старт] [1] [2] [3] [4] [5] [6] [7] [8] [9] [10] [11] [12] [13] [14] [15] [16] [17] [18] [19] [20] [21] [22] [23] [24] [25] [26] [27] [28] [29] [30] [31] [32] [33] [34] [35] [36] [37] [38] [39] [40] [41] [42] [43] [44] [45] [46] [47] [48] [49] [50] [51] [52] [53] [54] [55] [56] [57] [58] [59] [60] [61] [62] [63] [64] [65] [66] [67] [68] [69] [70] [71] [72] [73] [74] [75] [76] [77] [78] [79] [80] [81] [82] [83] [84] [85] [86] [87] [88] [89] [90] [91] [92] [93] [94] [95] [96] [97] [98] [99] [100] [101] [102] [103] [104] [105] [106] [107] [108] [109] [110] [111] [ 112 ] [113] [114] [115] [116] [117] [118] [119]