назад Оглавление вперед


[Старт] [1] [2] [3] [4] [5] [6] [7] [8] [9] [10] [11] [12] [13] [14] [15] [16] [17] [18] [19] [20] [21] [22] [23] [24] [25] [26] [27] [28] [29] [30] [31] [32] [33] [34] [35] [36] [37] [38] [39] [40] [41] [42] [43] [44] [45] [46] [47] [48] [49] [50] [51] [52] [53] [54] [55] [56] [57] [58] [59] [60] [61] [62] [63] [64] [65] [66] [67] [68] [69] [70] [71] [72] [73] [74] [75] [76] [77] [78] [79] [80] [81] [82] [83] [84] [85] [86] [87] [88] [89] [90] [91] [92] [93] [94] [95] [96] [97] [98] [99] [100] [101] [102] [ 103 ] [104] [105] [106] [107] [108] [109] [110] [111] [112] [113] [114] [115] [116] [117] [118] [119]


103

можного поведения инвесторов. И теперь - в случае потери ценными бумагами стоимости - инвесторы должны сразу же реализовать полученный прирост капитала.

Что подразумевается под потерей акциями своей стоимости? Если торговля ценной бумагой продолжается - даже когда ее цена ничтожна, - такие акции не относятся к ценным бумагам, потерявшим стоимость. В этом случае лучше всего обратиться к своему брокеру: как специалист, он должен владеть информацией относительно того, потеряла ли ценная бумага стоимость*.

Дивиденды

Предположим, вы продали «в короткую» 100 акций XYZno 10 долларов. Ежегодные дивиденды, выплачиваемые этой компанией, составляют 1 доллар. А поскольку вы взяли в долг 100 ее акций, уже вы должны ежегодно выплачивать дивиденды в размере 100 долларов. Вычитать эту сумму можно при соблюдении следующих условий:

□ вы постатейно расписываете вычитаемые суммы;

П вы владеете этими ценными бумагами не менее 46 дней.

При соблюдении этих условий вы можете сделать эти вычеты в Приложении А формы 1040 (расходы на выплату процентов по инвестициям) из обычного дохода. Но даже если вы не в состоянии их выполнить, на вас все равно распространяется налоговая льгота: вы можете прибавить эти 100 долларов к показателю базовой стоимости своих инвестиций. В этом случае их базовая стоимость будет считаться ценой, по которой вы осуществляете «зачет» своей «короткой» позиции. Если это 5 тыс. долларов, вы прибавляете еще 100, в результате базовая стоимость составит 5100.

Торговые расходы

Если ваша инвестиционная деятельность сопряжена с определенными издержками, связанными, например, с выпус-

* Подробная информация по этому вопросу изложена в Publications 500 Службы внутренних доходов



ком соответствующих информационных бюллетеней, газет и публикаций, а также разработкой ПО, то у вас есть возможность осуществить вычет этих расходов в Приложении А (как и проценты на прибыль).

- Эти расходы идут по статье «Прочее». Вместе с тем для того чтобы воспользоваться названной возможностью, сумма этих расходов* должна превышать 2% от вашего откорректированного брутто-дохода (A 67). Рассмотрим следующий пример. Ваши затраты на инвестиционную деятельность составляют 1 тыс. долларов, объем прибыли - 500, а показатель откорректированного брутто-дохода - 100 тыс. Но вы не сможете вычесть 1500 долларов, поскольку эта сумма составляет лишь 1,5% от показателя AGI

Служба внутренних доходов предоставляет трейдерам дополнительные налоговые льготы. Но что подразумевается под определением «трейдер»? Служба внутренних доходов не дает его конкретной расшифровки. Что касается различных аспектов налогообложения, то важно иметь квалифицированного консультанта. Хотя, в принципе, трейдером называется лицо, которое:

□ уделяет много времени операциям с ценными бумагами (то есть занимается этим практически профессионально);

□ осуществляет транзакции с «короткими» позициями и является держателем акций не более 30 дней.

Как вы можете убедиться, это определение довольно расплывчато. На всякий случай целесообразно получить профессиональную консультацию бухгалтера, специалиста по налогообложению и т.д.

Если вы подходите под определение трейдера, ваши затраты на инвестиционную деятельность и показатель гарантийной суммы должны указываться в Приложении С. Преимущества такого порядка вычета затрат в том, что, в отличие от ситуации, когда вычитаются проходящие по статье «Прочее» затра-

* AG! - откорректированный брутто-доход физического лица, декларируемый Службе внутренних доходов (форма 1040), Hi всех доходов вычитаются алименты, расходы на переезд, выплаты в некоторые пенсионные и сберегательные платы.



ты, при данном сценарии не действует обязательное правило, в соответствии с которым списываться должна сумма, составляющая не менее 2% объема AGI.

Подразумеваемые продажи

Как указывалось, для того чтобы «короткая» продажа подпадала под налогообложение, нужно реализовать прирост капитала. В большинстве случаев это происходит при выкупе ценной бумаги, на которой была основана принесшая данный прирост капитала транзакция. Бывают ли исключения из этого правила? Предположим, вы владеете 100 акциями ABC Corp., которые купили по 10 долларов, а в настоящее время они продаются по 40. Вы хотите зафиксировать прирост капитала, но не платить налог за эту транзакцию. Один из возможных вариантов «короткая» продажа против «коробки». Это значит, что вы продаете «в короткую» 100 акций А В С по цене 40 долларов, а после этого курс этих ценных бумаг снижается на 5 долларов за акцию, как и принадлежащих вам. При этом стоимость «короткой» позиции увеличится на такую же величину. В принципе же стоимость вашей позиции не может снизиться (впрочем, как и увеличиться).

До 1997 г. такие транзакции не подпадали под определение совершенных по факту реализации прироста капитала и, следовательно, подлежащих налогообложению. К сожалению, после принятия в этом году закона о льготах для налогоплательщиков ситуация изменилась. Давайте вернемся к приведенному примеру, когда ваш долгосрочный прирос капитала составит 30 долларов на 1 акцию, или 3 тыс. Это называется подразумеваемой продажей. Период вашего владения 100 акциями возобновляется, а базовая стоимость будет на уровне «короткой» продажи и составит 4 тыс. долларов.

В действительности алгоритм осуществления транзакции не имеет принципиального значения. Это видно на следующем примере. 3 года назад вы продали «в короткую» 100 акций ABC Corp. по 20 долларов, потом курс снизился до 10. Но вы не осуществили «зачет» «короткой» продажи, а вместо этого купили ценные бумаги той же компании по 10 долларов за акцию. Это считается

[Старт] [1] [2] [3] [4] [5] [6] [7] [8] [9] [10] [11] [12] [13] [14] [15] [16] [17] [18] [19] [20] [21] [22] [23] [24] [25] [26] [27] [28] [29] [30] [31] [32] [33] [34] [35] [36] [37] [38] [39] [40] [41] [42] [43] [44] [45] [46] [47] [48] [49] [50] [51] [52] [53] [54] [55] [56] [57] [58] [59] [60] [61] [62] [63] [64] [65] [66] [67] [68] [69] [70] [71] [72] [73] [74] [75] [76] [77] [78] [79] [80] [81] [82] [83] [84] [85] [86] [87] [88] [89] [90] [91] [92] [93] [94] [95] [96] [97] [98] [99] [100] [101] [102] [ 103 ] [104] [105] [106] [107] [108] [109] [110] [111] [112] [113] [114] [115] [116] [117] [118] [119]