назад Оглавление вперед


[Старт] [1] [2] [3] [4] [5] [6] [7] [8] [9] [10] [11] [12] [13] [14] [15] [16] [17] [18] [19] [20] [21] [22] [23] [24] [25] [26] [27] [28] [29] [30] [31] [32] [33] [34] [35] [36] [37] [38] [39] [40] [41] [42] [43] [44] [45] [46] [47] [48] [49] [50] [51] [52] [53] [54] [55] [56] [57] [58] [59] [60] [61] [62] [63] [64] [65] [66] [67] [68] [69] [70] [71] [72] [73] [74] [75] [76] [77] [78] [79] [80] [81] [82] [83] [84] [85] [86] [87] [88] [89] [90] [91] [92] [93] [94] [95] [96] [97] [98] [99] [ 100 ] [101] [102] [103] [104] [105] [106] [107] [108] [109] [110] [111] [112] [113] [114] [115] [116] [117] [118] [119]


100

Street Track-ETF, управление которыми осуществляет State street Global Advisers. В этом случае предусматривается привязка к целому ряду индексов в отношении как технологических отраслей, так и мирового рынка в целом.

VIPER (расписки об участии на Vanguard Index) - это ETF с активами взаимных фондов Vanguard в основе.

«Хеджевые» фонды

Эта форма инвестиционной деятельности ориентирована главным образом на институциональных и частных инвесторов, располагающих значительными финансовыми возможностями. А для участия в «хеджевом» фонде устанавливается очень высокий показатель минимального объема инвестиций - скажем, 1 млн и более долларов.

В настоящее время появились и новые разновидности таких фондов, минимальный объем инвестиций в которые намного ниже (в некоторых, например, составляет всего 25 тыс. долларов). Они известны как «фонды фондов». Суть их в том, что портфельный менеджер поможет вам подобрать нужный «хед-жевый» фонд, таким образом избавляя вас от необходимости проводить обширную подготовительную работу. Кроме того, вам не придется вносить в целый ряд фондов довольно значительные суммы даже и минимальных инвестиционных средств. Помимо этого, портфельный менеджер будет вести мониторинг деятельности выбранного фонда, представляя ваши интересы.

Не все «хеджевые» фонды занимаются «короткими» продажами - целый их ряд не делает этого в принципе. Одни специализируются на транзакциях с ценными бумагами компаний, которые испытывают финансовые трудности; другие осуществляют спекулятивные сделки с валютой. Есть даже такие, которые занимаются выкупом компаний. Поэтому, если вы хотите инвестировать средства в «хеджевый» фонд, прежде получите информацию о его деятельности и ознакомьтесь с резюме портфельных менеджеров, на что вы имеете право. Даже при намеченном контакте с «фондом фондов» нужно располагать информацией о других, в которые направляет инвестиции портфельный менеджер.



Mormngstar.com в целом не занимается «хеджевыми» фондами. Лишь один сайт специализируется на них - www hedgeworld.com Если вы хотите инвестировать средства в «хеджевый» фонд, целесообразнее в первую очередь зайти на этот сайт.

Резюме

Деятельность фондов, занимающихся «короткими» продажами, характеризуется высокой волатильностью. На рынке «медведей» такие фонды преуспевают до поры, пока на рынке устанавливается повышательная тенденция: тогда дела у них идут плохо. Как мы уже говорили в этой главе, нецелесообразно инвестировать в них большую часть финансовых средств. Так на каких же фондах остановить свой выбор?

Решение нужно принимать, основываясь на результатах маркетинговых исследований, равно как и ваших финансовых возможностях (как в случае с «хеджевыми» фондами). Если вы располагаете значительными средствами, и стоимость вашего инвестиционного портфеля превышает 1 млн долларов, целесообразно обратиться в «хеджевый» фонд. Не имея этого, лучше выбрать специализирующийся на индексации, который осуществляет привязку к нескольким индексам, например S&P 500. Инвестирование средств в инверсионные фонды может снизить волатильность вашего инвестиционного портфеля.



СТРАТЕГИЯ НАЛОГООБЛОЖЕНИЯ

Постарайтесь сделать правильный выбор

Предположим, в течение истекшего года вы осуществили целый ряд «коротких» продаж. Как это и бывает, некоторые были удачными, другие - нет. Ваш брокер присылает вам бланки декларации о доходах, полученных в результате осуществленных вами транзакций. Но ознакомившись с ними, вы не знаете, что делать дальше. Есть ли вещи, касающиеся налогообложения, которые вы должны знать, занимаясь «короткими» продажами?

Безусловно. В этой главе мы и рассмотрим некоторые способы, с помощью которых можно сократить сумму выплачиваемых вами налогов. А помимо этого, расскажем о возможных ловушках.

Налог на увеличение рыночной стоимости капитала

Служба внутренних доходов выделяет два вида доходов: обычный (без прироста капитала) и прирост капитала. Под первым подразумеваются заработная, включая арендную, плата, дивиденды, проценты и даже призы. Прирост капитала имеет в виду покупку и продажу ценных бумаг, например, акций, средства взаимного фонда или недвижимость Предположим, вы покупаете 100 акций Sky Rocket Corp. по 10 долларов за каждую. Курс этой ценной бумаги повышается до 15 долларов, и вы их продаете Прирост капитала составляет 500 долларов (5 долларов х 100 акпий) Но если курс этой ценной бумаги снижается

[Старт] [1] [2] [3] [4] [5] [6] [7] [8] [9] [10] [11] [12] [13] [14] [15] [16] [17] [18] [19] [20] [21] [22] [23] [24] [25] [26] [27] [28] [29] [30] [31] [32] [33] [34] [35] [36] [37] [38] [39] [40] [41] [42] [43] [44] [45] [46] [47] [48] [49] [50] [51] [52] [53] [54] [55] [56] [57] [58] [59] [60] [61] [62] [63] [64] [65] [66] [67] [68] [69] [70] [71] [72] [73] [74] [75] [76] [77] [78] [79] [80] [81] [82] [83] [84] [85] [86] [87] [88] [89] [90] [91] [92] [93] [94] [95] [96] [97] [98] [99] [ 100 ] [101] [102] [103] [104] [105] [106] [107] [108] [109] [110] [111] [112] [113] [114] [115] [116] [117] [118] [119]