назад Оглавление вперед


[Старт] [1] [2] [3] [4] [5] [6] [7] [8] [9] [10] [11] [12] [13] [14] [15] [16] [17] [18] [19] [20] [21] [22] [23] [24] [25] [26] [27] [28] [29] [30] [31] [32] [33] [34] [35] [36] [37] [38] [39] [40] [41] [42] [43] [44] [45] [46] [47] [48] [49] [50] [51] [52] [53] [54] [55] [56] [57] [58] [59] [60] [61] [62] [63] [64] [65] [66] [67] [68] [69] [70] [71] [72] [73] [74] [75] [76] [77] [78] [79] [80] [81] [82] [83] [84] [85] [86] [87] [88] [89] [90] [91] [ 92 ] [93] [94] [95] [96] [97] [98] [99] [100] [101] [102] [103] [104] [105] [106] [107] [108] [109] [110] [111] [112] [113] [114] [115] [116] [117] [118] [119] [120] [121] [122] [123] [124] [125] [126] [127] [128]


92

Глава 10

Инерционные стратегии

Жизнь развивается так стремительно, что осознаешь настоящее, когда оно уже исчезает.

Р.Д. Лэинг

Маркет-мейкерские стратегии хорошо работают на нетрендовых рынках. Но что делать, когда нормой рынка является «дикая» волатильность акций? Ясно, что в этом случае нужен совершенно другой набор торговых стратегий, и скорее всего - стратегий инерционной торговли.

Словарь Уэбстера дает такое определение: «Инерция, сущ. - сила или энергия, приобретенные в результате движения или развития событий». Не правда ли, очень точная характеристика. Инерционная торговля определяется событиями или слухами о них, я все зто называю «новостями». Как правило, чем лучше новости, тем больше повышательная инерция. И конечно же, чем хуже новости, тем сильнее инерция снижения.

Философия

Если вы наблюдали за деятельностью преуспевающих трейдеров или читали о них, то не могли не заметить, что большинство из них предпочитают работать с самими простыми торговыми системами.

Инерционную торговлю можно определить как «простую», особенно если ее ведут правильно. Это исключительно удобный и надежный торговый стиль, который предполагаеториентацию на большие, чем обычно, внутридневные движения котировок. Как известно, в любой торговый день одни акции сильнее меняются в цене, чем другие. О первых обычно говорят, что они имеют большую инерцию. Инерция может возникнуть по ряду причин, но наиболее часто основным фактором ее появления выступают новости.



Как правило, акции идут вверх потому, что их покупают. И чем больше покупают, тем выше они поднимаются, а дальше все по законам рынка: чем выше они поднимаются, тем больше их покупают! Нередко такой спрос нарастает лавинообразно, но все кончается, как правило, такой же лавинообразной распродажей.

Бывают и иные ситуации. Например, акции пошли вниз, и трейдеры начинают их продавать. Но чем больше продают, тем ниже становится цена акций. По мере того как растет паника, акции падают все сильнее и сильнее, а достигнув дна, вдруг резко разворачиваются и устремляются вверх!

И вы думаете, в чем причина? А она одна - новости, хорошие или плохие, под влиянием которых спрос вдруг превращается в оргию покупок или в паническую распродажу. Психологически поведение людей можно понять, но что делать в этом случае трейдеру? Как торговать в таких условиях? Как получать прибыль?

К счастью, существует ряд хороших торговых методов, которые прекрасно действуютв подобных ситуациях. Можно назвать, например, CANSLIM Уильяма ОНила. Эта система построена на использовании данных фундаментального и технического анализа. Однако для внутридневной торговли вряд ли стоит пользоваться подобной системой. Так, CANSLIM часто покупает на «новых вершинах» (обычно зто дневной максимум), а торговать таким образом в течение дня - прямой способ прогореть. CANSLIM - хорошая система, но ее временная шкала, как правило, делает ее не пригодной для внутридневной торговли.

Инерция вызывает колебания цены акций в некоторых рамках, причем зти колебания вполне предсказуемы. А это означает, что в рамках колебательной модели можно вести торговлю. Диапазон цен (разница между максимумом и минимумом) диктуется появлением новостей, касающихся конкретных акций (или связанных с ними акций), сектора рынка или рынка в целом. Котировки подвержены влиянию слухов, манипуляций маркет-мейкеров, деятельности институциональных инвесторов и инсайдерской информации.

На масштабы движения акций влияют динамика рынка (рыночные условия), причина их инерции (например, новости), сила или слабость компании и сектора. Анализ этих движений мог бы помочь при расчете вероятности повторения той или иной модели, но рынки настолько динамичны, что эти модели следует использовать лишь как общие ориентиры. Акции нередко демонстрируют неожиданное поведение, что зависит от рыночных условий, сезонных воздействий или особенностей дня недели, манипуляций маркет-мейкеров, активности или даже настроений трейдеров. Поэтому



начинайте с формирования общих ожиданий, но реагируйте соответствующим образом на поведение акций. Чтобы не быть голословным, перейдем к рассмотрению конкретных инерционных стратегий, но прежде обратимся к некоторым фундаментальным инерционным убеждениям, которых должен придерживаться каждый трейдер (рис. 10-1).

Инерционные убеждения

1. Инерционные стратегии лучше всего применять в начале или конце торговой сессии (первые час-два и последние час-полтора торговой сессии).

2. Новости - важнейший фактор появления инерции.

3. Реакция публики на новости чаще всего бывает неадекватной и довольно резкой в первые 5-10 минут после выпуска новостей.

4. Хорошая стратегия - игра на угасание первоначальной реакции на новости.

5. Спрэды между бидом и аском должны составлять У4 или менее - лучше всего от У8 до У16.

6. Максимум или минимум предыдущего дня определяет первоначальный уровень сопротивления или поддержки для текущей торговой сессии, если, конечно, акции не открылись с разрывом по отношению к максимуму или минимуму предыдущего дня.

7. «Последнее» поведение цены является самым важным. Например, уровень поддержки или сопротивления последних 15 минут важнее, чем последних 30 минут, а они, конечно же, важнее последнего часа и т.д.

8. Торгуйте в направлении более сильного тренда.

9. Можно торговать на разрывах при открытии.

10. Большинство «процветающих» со временем пойдут на снижение.

Рисунок 10-1.

[Старт] [1] [2] [3] [4] [5] [6] [7] [8] [9] [10] [11] [12] [13] [14] [15] [16] [17] [18] [19] [20] [21] [22] [23] [24] [25] [26] [27] [28] [29] [30] [31] [32] [33] [34] [35] [36] [37] [38] [39] [40] [41] [42] [43] [44] [45] [46] [47] [48] [49] [50] [51] [52] [53] [54] [55] [56] [57] [58] [59] [60] [61] [62] [63] [64] [65] [66] [67] [68] [69] [70] [71] [72] [73] [74] [75] [76] [77] [78] [79] [80] [81] [82] [83] [84] [85] [86] [87] [88] [89] [90] [91] [ 92 ] [93] [94] [95] [96] [97] [98] [99] [100] [101] [102] [103] [104] [105] [106] [107] [108] [109] [110] [111] [112] [113] [114] [115] [116] [117] [118] [119] [120] [121] [122] [123] [124] [125] [126] [127] [128]