назад Оглавление вперед


[Старт] [1] [2] [3] [4] [5] [6] [7] [8] [9] [10] [11] [12] [13] [14] [15] [16] [17] [18] [19] [20] [21] [22] [23] [24] [25] [26] [27] [28] [29] [30] [31] [32] [33] [34] [35] [36] [37] [38] [39] [40] [41] [42] [43] [44] [45] [46] [47] [48] [49] [50] [51] [52] [53] [54] [ 55 ] [56] [57] [58] [59] [60] [61] [62] [63] [64] [65] [66] [67] [68] [69] [70] [71] [72] [73] [74] [75] [76] [77] [78] [79] [80] [81] [82] [83] [84] [85] [86] [87] [88] [89] [90] [91] [92] [93] [94] [95] [96] [97] [98] [99] [100] [101] [102] [103] [104] [105] [106] [107] [108] [109] [110] [111] [112] [113] [114] [115] [116] [117] [118] [119] [120] [121] [122] [123] [124] [125] [126] [127] [128]


55

Заметьте также, что максимальное месячное снижение счета в этих имитациях составило 7,7%, хотя вероятность уменьшения счета на 2% и более равнялась всего лишь 2%. Подобные уменьшения счета люди психологически переносят очень тяжело, и это может привести к новым ошибкам, которые лишь усугубят потери.

При риске в 1% прибыли становятся гигантскими, составляя в среднем 84% в месяц. Однако в скальпирующих сделках этот уровень риска был бы нереальным, поскольку вы постоянно превышали бы маржинальные возможности своего счета. Обратите также внимание на огромные сокращения счета, которые возможны, хотя и маловероятны, при таком уровне риска.

Мы надеемся, что теперь вы понимаете важность имитации различных стратегий в отношении размера позиции. Это критически важно как для успешной торговли, так и для понимания своей торговой системы с позиций электронного внутридневного трейдера.

Ошибки в определении размера позиции, которых следует избегать

Размер позиции - зто ваш ключ к высокому заработку в качестве электронного внутридневного трейдера. Однако ошибки в отношении размера позиции могут привести к катастрофе. Когда люди теряют все деньги, это нередко происходит из-за ошибок в определении размера позиции. Рассмотрим наиболее типичные ошибки.

Ошибка 1: самая большая позиция при риске в 1 R

Одна из самых крупных ошибок, которую склонны делать трейдеры, состоит втом, что они начинают с крупной позиции, скажем в 1% риска, и затем, по мере роста цены акций, постепенно сокращают ее. Например, вы начинаете с 1000 акций QC0M и быстро фиксируете прибыль на 500 акций, когда сможете поднять свой «стоп» достаточно высоко, чтобы гарантировать, что у вас не будет убытка. Затем сбрасываете еще 250 акций, получив доход в 2 R, и делаете ставку на оставшиеся 250 акций в стремлении получить максимум прибыли. Что неправильного в подобной торговле? В конце концов вы ведь фиксируете прибыль так быстро, как это возможно, не так ли?

Но посмотрите, вы открываете самую крупную позицию, 1000 акций, при самой большом возможном убытке в 1 R. Если вы сделаете 10 R при-



были с помощью 250 акций, т.е. четвертой части вашей исходной позиции, то это будет равноценно всего лишь 2,5 R прибыли на все 1000 акций. Вы начинаете понимать ситуацию? Если вы так поступаете, то фактически с помощью размера позиции сами подрезаете свою прибыль. То есть делаете прямо противоположное тому, что требует золотое правило торговли.

Ошибка 2: заблуждение азартного игрока

Заблуждение азартного игрока - зто еще одна ошибка в отношении размера позиции. Представьте, что у вас $10 ООО, и вы хотите их удвоить. У вас 60%-ная система, и выигрываете или проигрываете вы в основном по 1 R. В первой попытке вы рискуете $1000 и проигрываете. Это повторяется трижды. Теперь у вас осталось только $7000. Вы начинаете размышлять: «У меня 60%-ная система, т.е. я должен угадывать в 60% случаев. У меня было три проигрыша подряд, значит, теперь меня ждет выигрыш. Думаю, надо рискнуть $4000». Вы вновь проигрываете, и у вас остается $3000. Вы решаете, что теперь-то выигрыш у вас в кармане, и рискуете всем остатком счета. Пятая сделка оказывается такой же, как остальные, - проигрышем, и вы сломаны окончательно.

Хотя пять проигрышей подряд маловероятны для 60%-ной системы, такая полоса неудач вполне реальна при достаточно большом числе сделок. Более того, это может произойти как раз тогда, когда вы начнете мыслить подобным образом. Если у вас 60%-ная система, то для любой сделки вероятность выигрыша равна 60%. Шансы не возрастают после серии проигрышных сделок. Они по-прежнему равны 60%. Предположение о том, что вероятность выигрыша возрастет после полосы проигрышей, может закончиться финансовым крахом, и нередко так и происходит.

Ошибка 3: нехватка денег

Вы видели в ряде примеров этой главы, что риск в 0,25% вашего капитала на одну сделку является вполне разумным для электронного внутридневного трейдера. Более высокие уровни риска (например, 1%) могут дать большие доходы, но при этом возможны и серьезные сокращения счета.

Вспомните, в наших примерах счет равнялся $100000. И заметьте, 0,25% риска по счету такой величины составляют всего $250. А если у вас на счете всего $1Q ООО (а таким он часто и бывает у многих начинающих электронных внутридневных трейдеров), то $250 под риском отражали бы риск в 2,5%. И



вы, вероятно, столкнулись бы с маржинальными проблемами. И даже если бы этих проблем не возникло, вероятность огромных убытков все равно велика.

Часто внутридневные трейдеры рассказывают, как много денег они зарабатывают, а иногда и о том, что, бывает, теряют за день чуть ли не половину своего счета. Когда я слышу подобное, то всегда знаю причину - либо размер позиции этого трейдера был слишком велик, либо его счет был слишком мал.

Ответы на задачи

1. Вы скальпируете по TXN 68,125, и убыток в 1 R равен 12,5 цента.

В этом примере вы должны разделить ваш риск в 0,5%, равный $500, на величину 1 R, которая в данном случае составляет 12,5 цента. Результат равен 4000, т.е. вы можете купить 4000 акций. Обратите внимание, что для покупки 4000 акций по $68,125 вам нужно $271 875 и что при полном использовании кредитного плеча вы располагаете только $200 ООО. Таким образом, хотя риск составляет всего $500, вы не смогли бы осуществить эту сделку при данном уровне риска.

2. Вы инерционно торгуете HLIT, покупая по 141,375 со «стопом» в 3/8 пункта*.

В этом примере вы должны разделить ваш риск в 0,5%, равный $500, на величину 1R, составляющую 0,375. Результат: 1333 акции. Таким образом, при данном уровне риска вы могли бы купить 1333 акции HUT. Эти 1333 акции по $141,375 стоили бы вам $187 578. Вы можете сделать это, используя маржинальные возможности своего счета.

3. Вы торгуете AMZN по 68 со «стопом» в 2,375 пункта.

В этом примере вам надо разделить ваш риск в $500 на 2,375, чтобы определить, сколько акций вы могли бы купить. Результат равен 210 акциям, которые стоили бы $14 280. Вы легко можете сделать это со своего счета.

Забавно, что в течение нескольких месяцев, прошедших со времени написания этой главы, ниТупал до $23 за акцию. Это ясно показывает значение защитных остановок для сохранения вашего капитала.

[Старт] [1] [2] [3] [4] [5] [6] [7] [8] [9] [10] [11] [12] [13] [14] [15] [16] [17] [18] [19] [20] [21] [22] [23] [24] [25] [26] [27] [28] [29] [30] [31] [32] [33] [34] [35] [36] [37] [38] [39] [40] [41] [42] [43] [44] [45] [46] [47] [48] [49] [50] [51] [52] [53] [54] [ 55 ] [56] [57] [58] [59] [60] [61] [62] [63] [64] [65] [66] [67] [68] [69] [70] [71] [72] [73] [74] [75] [76] [77] [78] [79] [80] [81] [82] [83] [84] [85] [86] [87] [88] [89] [90] [91] [92] [93] [94] [95] [96] [97] [98] [99] [100] [101] [102] [103] [104] [105] [106] [107] [108] [109] [110] [111] [112] [113] [114] [115] [116] [117] [118] [119] [120] [121] [122] [123] [124] [125] [126] [127] [128]