же пока не убедитесь, что редко совершаете психологические ошибки (см. гл. 11 и 13). Когда вы добьетесь этого, то можете подняться вплоть до 1% риска в сделке.
Рассмотрим еще пять примеров, в которых вы должны определить, каким должен быть размер позиции. Предположим, в каждом случае на счете есть $100 ООО. Вы будете рисковать У2% этого счета, или $500. Исходя из данного 1 R определите, сколько акций вы будете покупать.
1. Вы скальпируете TXN по 68,125; 1 R = 12,5 цента.
2. Вы инерционно торгуете HLIT, покупая по 141,375 со «стопом» в 3/8 пункта.
3. Вы торгуете AMZN по 68 со «стопом» в 2,375 пункта.
4. Вы торгуете JDSU по 288,875 со «стопом» в 6,5 пункта.
5. Вы торгуете IBM по 98,5 со «стопом» в У16 пункта.
Вычислите размер позиции в каждом примере. Имеются ли случаи, где позиция «слишком велика», даже несмотря на то, что вы рискуете только 0,5% своего счета? Укажите минимум две причины, по которым позиция может оказаться слишком большой несмотря на то, что вы рискуете всего лишь малой толикой своего счета. Ответы даны в конце главы.
Имитация системы: определение возможностей
Заполнив ведомость сделок, похожую на те, что показаны в табл. 5-1 и 5-3, можно получить распределение кратных R, и это поможет вам провести имитацию вашей системы, используя различные стратегии размера позиции. Вы можете проводить имитацию несколькими способами.
Простейший из них - определить распределение кратных R и изготовить мешок шаров с таким же распределением. Затем, наугад вытягивая шары (и отправляя их обратно в мешок), вы сможете получить представление о том, как будет выглядеть торговля по вашей системе. Например, у вас система с ожиданием более 1,0, которая верна примерно в 35% случаев. Когда вы сымитируете ее, то увидите, что даже при 10-15 проигрышах подряд вы сможете получить хороший доход просто потому, что 16 сделка даст выигрыш в 30 R, который целиком перекроет все убытки. Это-нужно знать, чтобы торговать по этой системе.
Кстати, корпорация НТМ разработала пятиуровневую компьютерную игру*, цель которой - постичь важность ожидания и размера позиции. Последний уровень игры позволяет вам вводить собственное распределение кратных R и имитировать систему.
Вторым способом имитации вашей системы являются автоматические компьютерные симуляции. Вы можете построить такой имитатор с помощью Excel, что позволит вам проводить 500 имитаций по 50 сделок каждая с различными стратегиями размера позиции. Польза таких имитаций очевидна: сравнение разных стратегий размера позиции поможет определить средний доход и покажет, как может уменьшиться счет и за счет чего. Результаты могут быть очень интересными. Однако компьютерные симуляции не создают столь реального ощущения сделки, как имитации с шарами.
Чтобы помочь вам понять важность размера позиции и способов проведения имитаций, мы выполнили некоторые из них, используя данные табл. 5-1 (41 скальпирующая сделка по методике, рекомендованной в гл. 9). Не забудьте, что среди этих сделок есть убытки в 4 R, отражающие либо психологические ошибки (такие, как неисполненный «стоп»), либо крупные непредвиденные движения рынка.
Сначала мы провели 5000 имитаций по 50 сделок в каждой с указанным распределением кратных R. Мы обнаружили, что вероятность положительного ожидания составляла 0,885. Иными словами, если бы 50 сделок отражали неделю торговли, то 90% недель были бы выигрышными.
Затем мы провели 200 имитаций по 40 сделок в каждой с пятью различными алгоритмами размера позиции, предполагающими от 0,1 до 1% риска. По условию, трейдер делал по 40 сделок в неделю, имея на счете $100 ООО.
Табл. 6-1 показывает результаты этой имитации. Обратите внимание, что 0,25%-ный риск на одну сделку, который лучше всего отражает методы торговли одного из авторов, дает в среднем 4% дохода в неделю, или 16% в месяц. При большем риске можно иметь гораздо более высокие прибыли, однако высоким риском, достигающим 1%, очень трудно управлять с помощью плотных «стопов», в чем вы убедитесь, посмотрев ответы на задачи в конце данной главы. Заметьте также, что ключом к указанным доходам являются ожидание (т.е. удержание убытков на уровне 1 R) и размер позиции.
Табл. 6-2 показывает, что может произойти за месяц. Она показывает результаты 200 имитаций по 150 сделок в каждой. Посмотрите вниматель-
Эту игру можно заказать, позвонив по телефону 919-852-3994.
Таблица 6-1.
200 имитаций по 40 сделок
со скальпирующим распределением кратных R
| 0,196 риска | 0,2596 риска | 0,596 риска | 0,7596 риска | 1,096 риска |
Средний конечный капитал, $ | 101,866 | 104,020 | 107,848 | 112,822 | 118,416 |
Вероятность уменьшения счета на 2%, % | | | | | |
Вероятность закончить по крайней мере без убытков, % | | | | | |
Вероятность 10%-ной прибыли, % | | | | | |
Минимальный конечный капитал, $ | 98,293 | 95,747 | 91,553 | 84,072 | 83,367 |
Средний процент прибыли | | | | 11,5 | 18,4 |
Минимальный процент прибыли | -1,7 | -4,3 | -8,4 | -12,6 | -16,6 |
Таблица 6-2. 200 имитаций по 150 сделок со скальпирующим распределением кратных R |
| 0,196 риска | 0,2596 риска | 0,596 риска | 0,7596 риска | 1,096 риска |
Средний конечный капитал, $ | 106499 | 116270 | 134770 | 155870 | 183622 |
Вероятность уменьшения счета на 2%, % | | | | | |
Вероятность закончить по крайней мере без убытков, % | | | | | |
Вероятность 10%-ной прибыли, % | | | | | |
Минимальный конечный капитал, $ | 96892 | 92292 | 84863 | 77656 | 70789 |
Средний процент прибыли | | 16,3 | 34,8 | 55,9 | 83,6 |
Минимальный процент прибыли | -3,1 | -7,7 | -15,2 | -22,3 | -29,2 |
но: если предположить, что вы сможете выдержать распределение скальпирующей системы и риск в 0,25% вашего счета на одну сделку, то ваш среднемесячный доход составит около 16%. Иными словами, перед вами 80%-ная вероятность получать как минимум 10%-ный месячный доход. Как ни странно, эти результаты вполне реальны, поскольку исходные данные включали несколько крупных убытков, вызванных психологическими ошибками.