или больших 1,5 R. Есть и такой момент: шесть проигрышей в восьми сделках. Это случайность, и с этим, возможно, придется бороться, если вы будете торговать на основе подобной системы (даже если ее надежность 56%).
Все проигрыши в 2 R и выше были психологическими ошибками, когда трейдер не исполнил свои «стопы» в надежде, что сделка развернется. Об этом также надо знать, поскольку, исключив свои психологические ошибки, вы можете резко повысить ожидание системы.
Наконец, давайте посмотрим на распределение кратных R (табл. 5-2). Заметьте, что пять проигрышных сделок, или свыше 10% всех сделок, имеют отрицательные кратные R, равные 2 и более. К счастью, 10 выигрышных сделок имеют кратные R, равные 2 и более, причем шесть из них больше 2 R. Это многое говорит о стратегии.
Сравните эти данные с выборкой кратных R из инерционной стратегии, подобной той, которую мы описываем в гл. 10. Это реальные сделки, выполненные на основе указанной стратегии (табл. 5-3).
Заметьте, что в этой выборке нет отрицательных кратных R, равных 2 и более, которые обычно означают большие разрывы против вас либо психологические ошибки. Кроме того, здесь 11 выигрышей (52%) и 10 проигрышей. И по крайней мере 7 выигрышей (63%) равны 2 R или более. Ни один из проигрышей не превышает 1,28. Обратите внимание на то, что ожидание этой серии сделок почти в два раза больше, чем у скальпирующих сделок.
Ожидание этой системы, по крайней мере насколько мы можем судить по столь малой выборке, составляет 1,29. Это значит, что на каждой сделке вы в среднем заработаете в 1,29 раза больше вашего первоначального риска. Разумеется, это среднее значение по многим сделкам.
Заметьте также, что самый большой риск, взятый при открытии позиции, равен $305. Если бы торговый счет равнялся $50 ООО, это означало бы, что управляющий им трейдер никогда не брал на себя первоначальный риск, превышающий 0,6% счета. Это прекрасное управление риском при таком типе торговли. Но, обратите внимание, трейдер никогда не покупал более 65 акций и поэтому мог удерживать свой риск на низком уровне.
Наша выборка отражает примерно месяц торговли. Таким образом, этот трейдер зарабатывал 9,3% в месяц, никогда не рискуя более чем 0,6% своего счета в одной сделке. Это показывает силу размера позиции, о чем мы расскажем более обстоятельно в гл. 6.
Таблица 5-2.
Ранжированные кратные R
15.25
5.50
5.50
4.00
2.75
2.25
2.00
2.00
2.00
2.00
1.75
1.75
1.50
1.25
1.25
1.25
1.00
1.00
1.00
0.75
0.75
0.25
0.13
0.00
0.00 -0.25 -0.25 -0.48 -0.50 -1.00 -1.25 -1.25 -1.36 -1.50 -1.63 -1.94 -2.00 -2.00 -2.00 -4.25 -4.50
Общее ожидание = 0,75
Таблица 5-3.
Кратные R при инерционной торговле
Число акций № сделки Символ Цена «Стоп» Перво- Прибыль/ Кратное R Ранжиро-
начальный убыток ванные
риск кратные R
| | СНКР | 1965/8 | 19174 | | -281.25 | -1.04 | 7.34 | |
| | SONE | 138716 | | 305.93 | -357 | -1.17 | 6.18 | |
| | HGSI | 188V6 | | | -429 | -0.16 | 6.00 | ава 5. |
| | CKFR | 94V2 | | | 287.5 | 1.27 | 4.38 |
| | CREE | 191"/16 | | | -43.5 | -0.23 | 2.94 | |
| | INFY | | | | 1350 | 6.00 | 2.18 | |
| | INFY | | | | | 2.00 | 2.00 | |
| | INSP | 1Э43/И | | 251.25 | -251.25 | -1.00 | 1.81 | |
| | CREE | 150716 | | 164.5 | 358.37 | 2.18 | 1.27 | fi> В |
| | GSPN | | | | -265 | -1.20 | 0.50 | |
| | INSP | 183.56 | | | -128.125 | -1.28 | 0.37 | |
| | BVSN | | | | | 0.37 | -0.16 | о "1 |
| | GSPN | 2107, | | | | -0.35 | -0.23 | |
| | CREE | | | | -175 | -1.16 | -0.34 | |
| | GSPN | 178716 | | 215.62 | 634.375 | 2.94 | -0.35 | |
| | WVCM | 12772 | | 137.5 | 68.75 | 0.50 | -1.00 | |
| | INSP | 152716 | | | 1281 | 6.18 | -1.04 | |
| | SNDK | | | | -61.87 | -0.34 | -1.16 | |
| | | | | | 326.25 | 1.81 | -1.17 | |
| | GSPN | i6ive | | | 881.25 | 7.34 | -1.20 | |
| | | ni72 | | | 987.5 | 4.38 | -1.28 | |
Ожидание | | | | | | | 1.29 | 1.29 | O) Ol |
Общая прибыль/убыток | | | | | 4643 | | |