назад Оглавление вперед


[Старт] [1] [2] [3] [4] [5] [6] [7] [8] [9] [10] [11] [12] [13] [14] [15] [16] [17] [18] [19] [20] [21] [22] [23] [24] [25] [26] [27] [28] [29] [30] [31] [32] [33] [34] [35] [36] [37] [38] [39] [40] [41] [42] [43] [44] [45] [46] [47] [48] [49] [50] [51] [52] [53] [54] [55] [56] [57] [58] [59] [60] [61] [62] [63] [64] [65] [66] [67] [68] [69] [70] [71] [72] [73] [74] [75] [76] [77] [78] [79] [80] [81] [82] [83] [84] [85] [86] [87] [88] [89] [90] [91] [92] [93] [94] [95] [96] [97] [98] [99] [100] [101] [102] [103] [104] [105] [106] [107] [108] [109] [110] [111] [112] [113] [114] [115] [116] [117] [118] [119] [120] [ 121 ] [122] [123] [124] [125] [126] [127] [128]


121

можно лишь одним путем - решительно выйти из игры. Помните Виктора Нидерхоффера? Этот знаменитый трейдер и автор книги «The Education of а Speculator"*, осенью 1997 г. продал целый ворох «путов» на S&P, и туг на рынке произошел взрывной рост предполагаемой волатильности и опционных премий. Он отказался фиксировать убытки и закрывать позиции, чем в конце концов разорил себя и всех своих инвесторов. Если Нидерхоффер мог угодить в такую западню, то что говорить обо мне? Достаточно лишь небольшого выверта психики, убаюканной самонадеянностью или терроризируемой страхом, чтобы создать себе такую ловушку, которую не в силах предсказать никакой объем обратного тестирования. Со мной такое случалось. Я склонен к подобным психологическим слабостям. И не могу рассчитывать на собственную дисциплинированность, когда нужно избежать подобной ситуации. Поэтому я выбросил зту систему из своей библиотеки торговых методов**».

Продолжая изучать себя (мы надеемся, что вы начали зто делать, прочитав гл. 2), вы станете осознавать модели собственного поведения. Если вы не можете сразу разработать систему, соответствующую той личности, которой вы действительно являетесь, то по крайней мере вы в состоянии не делать то, что вам не подходит. Сохранение капитала путем отказа от глупых поступков является одним из секретов выдающихся трейдеров. Однако по мере того, как вы будете знать себя все лучше и лучше, вы сможете приступить к формулированию своих намерений и устремлений. А сформулировав эти намерения, вы можете разработать реалистичные цели и торговую систему, идеально им отвечающую. Но без самопознания выполнение этой наиважнейшей задачи невозможно.

Недавно на одном из наших семинаров по электронному дневному трейдингу совсем «зеленый» новичок заметил: «Я точно знаю, каковы мои цели. Я хочу снимать звезды с неба и готов рисковать всем. Я хочу получать максимально возможные доходы, и мне все равно, что будет происходить в ходе сделки». Я люблю подобные утверждения, поскольку они дают мне возможность «подколоть». Именно зто я и сделал.

ВАН: Вы готовы рискнуть 50%-ным снижением торгового счета, чтобы получить максимальную прибыль?

Niederhoffer, Victor. Тле Education of a Speculator. - New York: John Wiley & Sons, 1997.

Перепечатано из Market Mastery, 1999, vol. 4, №12, с разрешения.



ТРЕЙДЕР: Я не в восторге от этого, но рискнул бы.

ВАН: Хорошо, а если бы вероятность 50%-ного снижения счета равнялась 75%? Тогда вы готовы рискнуть?

ТРЕЙДЕР: Нет, это слишком много.

ВАН: С какой вероятностью вы были бы готовы согласиться?

ТРЕЙДЕР: Ну, нулевая вероятность 50%-ного снижения была бы, видимо, наилучшим вариантом, но, думаю, что мог бы рискнуть при 10%-ной вероятности 50%-ного снижения.

ВАН: А готовы вы рискнуть при 10%-ной вероятности снижения на 50% и 90%-ной вероятности снижения на 25%?

ТРЕЙДЕР: В таком случае, вероятно, нет. Может быть, при 25%-ной вероятности снижения на 25%.

«Подкалывание», как всегда, кое-что прояснило. Мы прошли путь от «Я хочу снимать звезды с неба и готов рисковать всем» до «Думаю, что мог бы рискнуть при 10%-ной вероятности 50%-ного снижения» и «Может быть, при 25%-ной вероятности снижения на 25%». Как только мы стали говорить более конкретно, произошел довольно значительный сдвиг. Но ответ все еще остается теоретическим. Что произойдет, когда на кону будут стоять живые деньги, а трейдер столкнется с реальным снижением счета? Знание самого себя и того, как ваши торговые цели связаны с вашей миссией, позволит вам спокойно выдерживать такие неизбежные потери, что мы и рассматриваем в следующем параграфе.

Знание своих целей и выбор соответствующего им размера позиций

Если вы знаете, кто вы такой, то можете приступить к разработке своих целей.

В моей книге «Trade Your Way to Financial Freedom» я предлагаю читателям вопросы, призванные помочь в разработке целей, например:



• Сколько времени вы можете посвятить торговле?

• Сколько денег вам ежегодно нужно на жизнь, и какую часть этих денег должны давать доходы от торговли?

• Сколько раз в день, по вашему мнению, вас могут отвлекать от торговли?

Довольно интересно, что некоторые люди спрашивали меня: «А какое отношение подобные вопросы могут иметь к постановке целей?» Чтобы ответить, какая тут связь, давайте подробнее рассмотрим некоторые из вопросов.

Сколько времени вы можете посвятить торговле? Если вы не можете торговать на протяжении всей торговой сессии (или, по меньшей мере, значительной части большинства рыночных дней), то вам, вероятно, не следует становиться электронным дневным трейдером. Такая торговля требует много времени. Вы должны тратить его на то, чтобы наблюдать за рынком. Если вы можете посвятить торговле лишь полчаса в день, то вам лучше заняться позиционной торговлей акциями или использовать стратегию «купил и держи» с широкими «стопами», или вовсе переключиться на паевые фонды. Электронный внутридневной трейдинг не для вас. Как видите, этот вопрос очень важен, поскольку помогает вам определить временные рамки торговли.

Сколько денег вам ежегодно нужно на жизнь, и какую часть этих денег должны давать доходы отторговли? Прямое отношение этого вопроса к постановке целей представляется вполне очевидным, и он жизненно важен. Если ежегодно вам нужно $100 ООО на жизнь, и всю эту сумму должна давать прибыль от торговли, то у вас уже есть минимальная цель. Если зта сумма равноценна годовой рентабельности вашего торгового капитала в 50% или более, то вам нужно оценить, является ли такая цель реалистичной для вас. Кроме того, вам нужно определить, способны ли вы выдерживать груз необходимости работать исключительно прибыльно ради того, чтобы всего лишь поддерживать статус-кво и зарабатывать на текущие нужды. Это ключевой вопрос. Я видел многих трейдеров, которые могли великолепно работать, когда не нуждались в деньгах, но когда им требовалось заработать, они отчаянно проваливались*.

Сколько раз в день, по вашему мнению, вас могут отвлекать от торговли? Дневная торговля, особенно ведомая по наитию (либо с перерывами),

Для других верно противоположное: некоторые могут зарабатывать деньги лишь тогда, когда вынуждены это делать.

[Старт] [1] [2] [3] [4] [5] [6] [7] [8] [9] [10] [11] [12] [13] [14] [15] [16] [17] [18] [19] [20] [21] [22] [23] [24] [25] [26] [27] [28] [29] [30] [31] [32] [33] [34] [35] [36] [37] [38] [39] [40] [41] [42] [43] [44] [45] [46] [47] [48] [49] [50] [51] [52] [53] [54] [55] [56] [57] [58] [59] [60] [61] [62] [63] [64] [65] [66] [67] [68] [69] [70] [71] [72] [73] [74] [75] [76] [77] [78] [79] [80] [81] [82] [83] [84] [85] [86] [87] [88] [89] [90] [91] [92] [93] [94] [95] [96] [97] [98] [99] [100] [101] [102] [103] [104] [105] [106] [107] [108] [109] [110] [111] [112] [113] [114] [115] [116] [117] [118] [119] [120] [ 121 ] [122] [123] [124] [125] [126] [127] [128]