Таблица 29. Состав операций и услуг по чувствительным активам

и пассивам банка

Правила управления гэпом

A. Низкие процентные ставки.

Если низкие процентные ставки (ожидается рост), то следует:

• увеличить сроки заемных средств;

• сократить кредиты с фиксированной ставкой;

• сократить сроки кредитно-инвестиционного портфеля;

• продать ценные бумаги;

• получить долгосрочные займы;

• закрыть кредитные линии.

Б. Растущие процентные ставки.

Если процетгтные ставки растут (ожидается достижение зерши-ны в ближайшем будущем), то следует: .;

• сократить сроки заемных средств;

• удлинить сроки инвестиций;

• увеличить долю кредитов с фиксированной ставкой;

• увеличить долю инвестиций в ценные бумаги;

• досрочно погасить задолженности с фиксированным процентом.

B. Высокие процентные ставки.

При высоких процентньгх ставках (ожидается их снижение в обозримом будущем) следует:

• сократить сроки заемных средств;

• увеличить долю кредитов с фиксированной ставкой;

• увеличить сроки портфеля инвестиций;

• увеличить размер портфеля инвестиций (с фиксированной ставкой);

• создать новые кредитные линии для клиентов.

Г. Падающие процентные ставки.

Если падающие процентные ставки (ожидается достижение минимума в ближайшем будущем), то следует:

• удлинить сроки заемных средств;

• увеличить долгосрочную задолженность (с фиксированной ставкой);

• сократить сроки инвестиций; • ;

• увеличить долю кредитов с переменной ставкой; .

• сократить инвестиции в ценные бумаги;

• выборочно продать активы с фиксированной ставкой и дохо* дом.

Классификация ситуаций по гэпу

Параметрами, определяющими ситуацию, являются:

1. Характер изменения процента: рост, падение.

2. Гэп: отрицательный, положительный, нулевой.

3. А: краткосрочные - КА; долгосрочные - ДА.

4. и: краткосрочные - КП,,; долгосрочные - ДЩ.

Классы возможных ситуаций по гэпу при изменении рыночного процента приведены в таблицах 30 и 31.

Таблица 30. Классы ситуаций при росте процента

Таблица 31. Классы ситуаций при падении процента

Примеры оценки ситуаций по гэпу

1. Гэп отрицательный:

• уменьшение «рыночной» величины гэпа по модулю свидетельствует либо о более высоких темпах прироста (низких темпах паления) рыночной стоимости Ач в сравнении с Пч, либо о том, что активы переоцениваются раньше, чем пассивы, обеспечивая рост прибыли (мягкое ее снижение), но не исключая риска ликвидности;

• увеличение «рыночной» величины гэпа по модулю свидетельствует либо о более высоких темпах прироста (низких темпах падения) рыночной стоимости П, в сравнении с Ач, либо о том, что пассивы переоцениваются раньше, чем активы, уве-личтшая риск ликвидности и снижая платежеспособность учреждения банка.

2. Гэп положительный:

• уменьшение «рыночной» величины гэпа по модулю свидетельствует либо о более высоких темпах прироста (низких темпах падения) рыночной стоимости Пч в сравнении с Ач, и уменьшает ожидаемую прибьшь, снижая уровень платежеспособности учреждения;

• увеличение «рыночной» величины гэпа по модулю свидетельствует о более высоких темпах прироста (низких темпах снижения) рыночной стоимости Ач в сравнении с Пч и обеспечивает рост прибьши (мягкое снижение прибьши).

На основе модели ситуационного упраатения гэпом возможно: 590

поддерживать диверсифицированный по ставкам, срокам, направлениям вложений портфель активов.

разработать специальные тшаны операций по каждой категории активов и пассивов для каждого периода делового цикла, т. е. решить, что делать с разными активами и пассивами при определенном (данном, пронозируемом) уровне процентных ставок и изменении трендов движения ставок.

Модель гэпа

Фактический объем А4 = V\, процент, коэф. - 1д, период - п; Фактический объем П, = У, процент, коэф. - 1, период - п;

Фактический гэп по модулю = \ V- fnl

Ожидаемый доход по А, = а + U)"

Ожидаемый расход по П4 = п (1 + ~ Изменение процентной ставки по:

Ач-(1А±);

Пч - (tn ± е );

«Рыночная» стоимость объема А4 после изменения процента:

VAr=D/[l + iiA±k)]".

«Рыночная» стоимость объема П4 после изменения процента:

Kn.= Z/[l + (tn±e)f. «Рыночная» величина гэпа по модулю:

\Vat~ М-

J Используя формулы «рыночной» стоимости объемов Ач и n,j ( как функции с переменными к, е, D, Z, можно моделировать ожидаемые доходы и расходы в зависимости от объемов собственных I и привлеченных средств банка и возможных (прогнозных) изме-1 нений рыночных ставок. При этом, зная соотношение средств банка по срокам и стоимости в структуре обшего объема собственных и привлеченных средств, можно диверсифицировать портфель активных и пассивных операций банка и корректировать его ценовую и тарифную политику.

Расчет модели гэпа

Настоящая модель гэпа упрощена для ее использования и построена на основе официальной отчетности банка с учетом только объемов и ставки процента по А и П4, наличия тренда и предположительной длительности акпшов, которая превышает длительность пассивов.

Исходя из расчетных данных табл. 32, можно предположить, что при отсутствии рациональной процентной политики в банке

«рыночная» стоимость его совокупных оборотных средств имеет тенденцию к снижению (см. значение «гэпа» по модулю). При чувствительности гэпа меньше единицы и неуравновешенном поведении процентной ставки банк потенциально находится в состоянии ухудшающейся ликвидности и процентного риска. При сложившейся тенденции чувствительности гэпа более краткосрочные пассивы переоцениваются в сторону повышения быстрее, чем относительно более долгофочныг активы. Настоящая модель освещает изменения условной рыночной оценки банковских оборотных федств, причем эти изменения сигнализируют о будущем процентном доходе и будущей оценке оборотного капитала банка. Предположител1>ный вывод:

На протяжении рассматриваемого периода у условного банка наблюдается сниясение условной рыночной оценки оборотных средств банка (см. табл. 32 - «гэп») из-за неизменной чувствительности гэпа или его неизменного отрицательного значения при изменяющихся прсщентных ставках по и П ( см. табл. 32 - «чувствительность гэпа» и «проценты по Кд и К» ).

Таэлица 32. Расчет модели гэпа*

тренда чувствительности гэпа и неизменности его знака. Цифры условные.

Анализ ситуации в КБ на основе модели гэпа позволяет принимать решения по изменению его продуктового ряда, т. е. введению в деловой оборот банка новых услуг и операций, дифференцировать распределение собственньтх и привлеченньтх оборотных средств в различные финансовые инструменты рынка, а также управлять ценовой политикой на основе внутрибанковских цен и тарифов, о чем будет рассказано в следующем подразделе данной главы.

Внутрибанковское ценовое регулирование операций и услуг коммерческого банка: финансовая прочность банка и модель спреда

Финансовая прочность коммерческого банка, или «мертвая точка» доходности - зто показатель состояния банка, равный удельному весу минимально допустимого дохода банка в совокупном доходе, обеспечивающего безубыточную работу кредитной организации. Чем ниже уровень удельного веса минимально допустимого дохода банка (УВМД) в совокупном доходе, тем выше запас финансовой прочности банка.

Финансовая прочность банка позволяет рассчитать минимальную доходную маржу банка, т. е. разрыв в ставках по активным и пассивным операциям, который дает возможность банку покрыть необходимые расходы, но не приносит прибыль.

Для ее расчета используются следующие данные:

совокупный доход - сумма доходов банка, полученная в результате операщтонной деятельности и от операций с ценными бумагами, доходов от неоперационной деятельности и прочих доходов;