Внеоборотные активы:
оборудование и техника амортизация Итого
Оборотные активы:,
запасы готовой продукции запасы сырья и материалов дебиторы
денежные средства
Итого
Краткосрочные обязательства: кредиторская задолженность налоги
Итого чистый оборотный капитал
Итого активов
250 30 220
6,025 1,65
20 5,325
17 6,5 10,5 16
220 + 16 = 236
Финансово-экономическое положение фирмы «Элекс» в 1997 г.
1. Реализация продукции А
Цена реализации, тыс. руб./шт. 11
Количество проданных единиц, шт..
по кварталам:
I II П1 IV
Общее количество за Год
2. Производство
Запасы готовой продукции, шт.
1500 1000 1000 1500 5000
А 750
2000 2000 2000 2000 8000
1000
Условия формирования запасов готовой продукции на фирме «Элекс»: запасы на конец отчетного периода должны быть на уровне 50% ожидаемой продажи в следующем квартале.
В производстве используются два основных материала: X и У. На изготовление единицы продукции А расходуется две единицы материала X, на производство продукции Б - три единицы мате-риапа У. Фирма «Элекс» закупает материал X по цене 0,5 тыс. руб./шт., материап У - по цене 0,3 тыс. руб./шт.
3. Издержки па производственную рабочую силу (табл. 5) Таблица 5. Издержки на производственную рабочую силу
Место возникновения издержек | Затраты труда на единицу продукции, чел.-ч. | Цеховая зарплата, тыс. руб. | Стоимость труда 1 на единн! { продукции, тыс. руб. |
| | | | |
Подготовительный цех | | | | | |
Машинный цех | | | | | |
Всего | | | | | 2,0 ! |
4. Накладные расходы
Постоянные накладные расходы, млн. руб.
Аиортизация 10
Страховка 4
Зарплата 6
Итого 20
Переменные накладные расходы, тыс. руб./шт. А Б
(вспомогательная рабочая сила, ремонт, энергия и т. п.) 0,5 1 Торговые и административные издержки 40 млн. руб.
5. Капитальные вложения, млп. руб. по кварталам:
Итого за год
10 15
20 52
6. Денежный поток
Поступление выручки от реализации: 50% продаж оплачивается наличными в квартал продажи; 50% - в следующий квартал. Оплата денежных расходов:
производственная рабочая сила, основные производственные материалы и переменные накладные расходы оплачиваются ежемесячно;
постоянные накладные расходы оплачиваются ежеквартально равными суммами;
административные расходы и торговые издержки оплачиваются ежеквартально равными суммами;
налоги, подлежащие оплате, составляют 10,5 млн. руб. и будут оплачены равными суммами поквартально в течение года (на основе реструктуризации долгов и по согласованию с налоговыми органами);
капитальные вложения оплачиваются поквартально;
кредиторская задолженность в данном примере на конец года остается неизменной (6,5 млн. руб.), хотя чаще всего она следует за динамикой выручки (см. Практикум).
Решение
]. Определим показатели привлекательности фирмы «Элекс» для акционеров и инвесторов в 1996 г.
Прибьшь на акционерный капитал (рентабельность акционерного капитала) =
= li"-P>?-x 100% = 8,26%. 236 млн. руб.
Прибьшь на инвестированный капитал (рентабельность инвестированного капитала) =
19,5 \шн. руб.
X 100% = 7,71%.
220 млн. руб. -I- 33 млн. руб. 2. Рассчитаем происшедшие в 1997 г. изменения финансово-эконохш:ческого положения фирмы «Элекс». Выручка от реализации по кварталам, млн. руб. I (11 тыс. руб./шт X 1500 шт) = 16,5 (14 тыс. руб./шт. X 2000 шт) =
П III
Итого за год
= 28 44,5 39 39 44,5
Таблица 6. Затраты на приобретение сырья и материалов
Показатель | Квартал | За год |
| | | |
| | | | | |
ПРОИЗВ Запасы на конец отчетного периода + Продажи - Запасы на начало 1 отчетного периода | ОДСТВО ГОТ Продук 50% от 1000 шт. = 500 1500 750 | СВОЙ л 31ИЯ Л 500 1000 | [Р0ДУК1 750 1000 | 750 1500 | 750 5000 |
Необходимый выпуск
Запасы на конец отчетного периода
+ Продажи
- Запасы на начало отчетного периода
Необходимый выпуск
1250
1000
Продукция Б
1000 2000
1000 2000
1000 2000
1000 2000
1250
1000 2000
1000 2000
1500
1000 2000
1000 2000
5000
1000 8000
1000 8000
Потребление основных производственных материалов по кварталам, ед.
[Материал X {Материал У
2x1250 =2500 | 2000 | 2500 | 3000 | 10000 |
6000 | 6000 | 6000 | 6000 | 24000 |
Закупки основных производственных материалов по кварталам
Материал X
1250 X 2 = = 2500
[Необходимые закупки, ед.
Стоимость закупок, млн. руб.
Необходимые закупки, ед.
Стоимость закупок, млн. руб.
Итого стоимость ма-териалов. млн. руб.
2000
2500x0,5 тыс. 1
руб. = 1,25 I i,0
Материал У
6000
6000x0,3 тыс. руб./шт.= 1,8
3,05
6000
2500 | 3000 | 10000 |
1,25 | | |
6000 | 6000 | 24000 |
| | |
| | 12,2 |
Таблица 7. Затраты на производственную рабочую силу (прямая оплата труда)
Показатель | Квартал | За год |
| | | |
| | | | | |
Трудозатраты, чел./ч. | | | | | |
Подготовительный цех | | | | | |
| 1250 x1/5*= = 250 | | | | 1000 |
| 2000 х1/2*= = 1000 | 1000 | 1000 | 1000 | 4000 |
1 Итого | 1250 | 1200 | 1250 | 1300 | 5000 |
| | | | | |
Машинный цех | | | | | |
| 1250 x1/2*= = 625 | | | | 2500 |
| 2000 х1/2*= = 1000 | 1000 | 1000 | 1000 | 4000 |
Итого | 1625 | 1500 | 1625 | 1750 | 6500 |
Затраты на производственную рабочую силу, млн. руб. | | |
Подготовительный цех | 1250x2 = 2,5 | | | | 10,0 |
Машинный цех | 1625x2 = 3,25 | | 3,25 | | 13,0 |
Итого по предприятию | 5,75 | | 5,75 | | 23,0 |
* Из таблицы 5.
Таблица 8. Накладные расходы, млн. руб.
Показатель | Квартал | За год |
| | | |
Переменные затраты | | | | | |
Продукция А | 1250 х0,5 тыс. руб./шт.=0,625 | | 0,625 | 0,75 | |
Продукхщя Б | 6000 х1 тыс. руб./шт.=2,0 | | | | |
Итого | 2,625 | | 2,625 | 2,75 | 10,5 |
Постоянные затраты (20 : 4 = 5) | | | | | |
Итого накладных расходов | 7,625 | | 7,625 | 7,75 | 30,5 ! |
Таблица 9. Средние переменные затраты, тыс. руб./шт.
Показатель | Продукция |
| |
Сьфье и мгтериалы | 0,5x2 = 1 | 0,3x3 = 0,9 |
Производственная рабочая сила | | |
Переменные накладные расходы | | |
Итого | | |
Запасы на конец отчетного периода
Сырье и материалы
X: 0,5 тыс. руб. X 1500 = 750 тыс. руб. У: 0,3 тыс. руб. X 3000 = 900 тыс. руб. Итого: 1650 тыс. руб.
Готовая продукция
А: 2,9 тыс. руб./шт. х 750 - 2175 тыс. руб. Б: 3,9 тыс. руб./шт х 1000 = 3900 тыс. руб. Итого 6075 тыс. руб.
Стоимость реализованной продукции, млн. руб.
Запасы сьфья и материалов на начало отчетного периода
+ Закушси материалов
= Наличные сьфье и материалы для производства
- Запасы сырья и материалов на конец отчетного периода
= Стоимость использованных сырья и материалов + Затраты на производственную рабочую силу
+ Заводские накладные расходы
= Стоимость выпущенной продукхщи + Запасы готовой продукции на начало отчетного периода - Запасы готовой продукции на конец отчетного периода = Итого стоимость реализованной продукции
Таблица 10. Расчет денежного потока, млн. руб.
1,65 12,2 13,85
1,65 12,2 23 30,5 65,7
6,025
6,075 65,65
Показатель | Квартал | За год |
| | | |
| | | | | |
Начальное сальдо | 5,325 | 11,025 | 11,95 | 16,4 | 5,325 |
Поступления: | | | | | |
Дебиторы | | | | | |
50% текущих продаж | 44,5 : 2 = = 22,25 | 19,5 | 19,5 | 22,25 | 83,5 |
50% продаж в следующем квартале | | 22,25 | 19,5 | 19,5 | 61,25 i |
Общая вьфучка | 42,25 | 41,75 | | 41,75 | 164,75 1 |
Общая сумма постутие-ний | 47,575 | 52,40 | 52,20 | 57,025 | 170,075 |