новляемый совокупный итог дневной разности повышающихся выпусков за минусом понижающихся за предьщущие 30 рабочих дней NYSE. Затем я делю результат на 3, чтобы получить осциллятор ширины, эквивалентный 10-дневной скользящей средней, отражающей чистое изменение. Весьма часто он эффективный инструмент измерения среднесрочного состояния «перекупленности» или «перепроданности» рынка.
Как и 200-дневную скользящую среднюю я использую ширину и осцилляторы моментума как вторичные дополнительные инструменты, увеличивающие точность более фундаментальных технических измерителей, такюс как критерии 1-2-3, правило 2В и профили продолжительности жизни, при определении общих шансов на успех. Например, в конце февраля и начале марта ширина не могла сделать новые максимумы. Согласно моим долгосрочным осцилляторам, весь рынок находился в слегка перекупленном состоянии. Таким образом, и ширина поддерживала мою короткую позицию на рьшке ОТС, и мои осцилляторы мягко поддерживали ее. В целом, общие шансы были в мою пользу, но не настолько сильно, чтобы брать агрессивную короткую позицию. Ни в один момент времени риску не подвергалось более 2 или 3% моего собственного капитала или капитала моих клиентов,
НОВЫЙ ПРЕВОСХОДНЫЙ ИНДИКАТОР
Я надеюсь, вы чувствуете, что я предлагаю в этой книге некоторые солидные идеи и прибыльные предложения. Теперь я хочу добавить правило четырех дней. Это мой любимый среднесрочный индикатор изменения тренда, и я решил поделиться им, потому что ощущаю некоторую привязанность ко всем тем людям, которые прочитали и прокомментировали мою предыдущую книгу - «Трейдер Вик - Методы мастера Уолл-стрита».
Как обычно, открытию этого правила предшествовала большая кропотливая работа. Я исследовал индекс Доу-Джонса для акций промышленных компаний с 1926 по 1985 гг и измерил каждую вершину и каждое основание в этом периоде времени со среднесрочной точки зрения. Таблица 10.1 представляет корреляцию вершин и оснований с 4-дневными последовательностями (то есть 4 дня подряд вверх или 4 вниз). Изучая все эти данные, я сделал два наблюдения.
Таблица 10.1. Примеры правила 4 дней (среднесрочные движения) за 1926-1985 гг.
Число дней | Частота | Появление (%; | ) Сводный индекс (%) |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | 25,0 | |
Число дней - число дней после максимума или минимума, после которого началась 4-дневная последовательность.
Частота - число случаев между 1926 и 1985 гг., когда 4-дневная последовательность началась через определенное число дней после максимума или минимума.
Появление - процент максимумов или минимумов, которые сопровождались 4-дневной последовательностью, начинавшейся через данное число дней после максимума или минимума. Заметьте, что 10% всех среднесрочных движений не имели 4-дневных последовательностей.
Правило четырех дней
Когда рынок разворачивается в форме 4-дневной восходящей или нисходящей последовательности от максимума или минимума после того, как имело место среднесрочное движение, шансы, что тренд изменился, очень высоки.
Первое наблюдение состоит в том, что 4-дневная последовательность, связанная со среднесрочной вершиной или основанием, почти всегда поворачивает вас в направлении тренда. Как видно из Таблицы 10.1, 25% среднесрочных максимумов или минимумов непосредственно сопровождались 4-дневной последовательностью в направлении нового тренда, 41% сопровождался 4-дневной последовательностью в пределах 6 дней и 75% имели 4-дневную последовательность в пределах первых 24 дней. Только 10% среднесрочных движений не содержали 4-дневной последовательности в направлении тренда.
Взгляните на Рисунок 10.9 - недельный и дневной фафик индекса S&P 500. 9 октября 1992 года он достиг основания 402,66. Следующие 4 дня были: 12.10 +4,78, 13.10 +4,86, 14.10 +0,70 и 15.10 +0,23. Это и есть 4 дня подряд, означающие основание. Рынок шел вверх и 16 октября, но это не имеет значения. Если это настоящий минимум, рьшок не должен торговаться ниже минимума 09.10.92 в течение многих месяцев, и, следовательно, вы можете использовать его как свой стоп.
Правило 4 дней хорошо работает также с товарными фьючерсами, но у меня нет для них статистического обоснования, как для индекса Доу-Джонса. На рисунке 10.10, дневном графике японской иены за сентябрь, видны два превосходных примера правила четырех дней.
Второе наблюдение - иное представление того же самого инсфумента.
Следствие четырех дней
Если после длительного движения среднесрочной категории вы имеете 4-дневную (или более продолжительную) последовательность в направлении тренда, первый день в