|
назад Оглавление вперед
[Старт] [1] [2] [3] [4] [5] [6] [7] [8] [9] [10] [11] [12] [13] [14] [15] [16] [17] [18] [19] [20] [21] [22] [23] [24] [25] [26] [27] [28] [29] [30] [31] [32] [33] [34] [35] [36] [ 37 ] [38] [39] [40] [41] [42] [43] [44] [45] [46] [47] [48] [49] [50] [51] [52] [53] [54] [55] [56] [57] [58] [59] [60] [61] [62] [63] [64] [65] [66] [67] [68] [69] [70] [71] [72] [73] [74] [75] [76] [77] [78] [79] [80] [81] [82] [83] [84] [85] [86] [87] [88] [89] [90] [91] [92] [93] [94] [95] [96] [97] [98] [99] [100]
37 Возможность торговли и рыночная волатильность 109 Таблица 7.1. Число возможностей торговли в год индексом Доу-Джонса (продолжение) | | Число | | Число | | возможностей | | возможностей | 1908 | | 1956 | | 1909 | | 1957 | | 1910 | | 1958 | | 1911 | | 1959 | | 1912 | | 1960 | | 1913 | | 1961 | | 1914 | | 1962 | | 1915 | | 1963 | | 1916 | | 1964 | | 1917 | | 1965 | | 1918 | | 1966 | | 1919 | | 1967 | | 1920 | | 1968 | | 1921 | | 1969 | | 1922 | | 1970 | | 1923 | | 1971 | | 1924 | | 1972 | | 1925 | | 1973 | | 1926 | | 1974 | | 1927 | | 1975 | | 1928 | | 1976 | | 1929 | | 1977 | | 1930 | | 1978 | | 1931 | | 1979 | | 1932 | | 1980 | | 1933 | | 1981 | | 1934 | | 1982 | | 1935 | | 1983 | | 1936 | | 1984 | | 1937 | | 1985 | | 1938 | | 1986 | | 1939 | | 1987 | | 1940 | | 1988 | | 1941 | | 1989 | | 1942 | | 1990 | | 1943 | | 1991 | | 1944 | | 1992 | | | | 1993 | 5(11/1/93) |
Сводные результаты выглядят следующим образом: Число возможностей/год Число повторений 1 (В 1964) 2 1 9 12 20 16 20 1(в 1932) Далее рассмотрена волатильность и вычислены абсолютные средние ежемесячные изменения в течение каждого года истории индекса Доу-Джонса - они приведены в Таблице 7.2. Затем, используя это как меру рыночной волатильности, сопоставлены возможности торговли с рыночной волатильностью, как показано в Таблице 7.3. Корреляция оказалась не идеальной, но прослеживается историческая тенденция соответствия торговых возможностей рыночной волатильности. Таблица 7.2. Торговая волатильность рынка индекса Доу-Джонса Базис: волатильность сравнивается вычислением среднемесячного абсолютного изменения (положительного или отрицательного). | Общее со- | | | Общее со- | | | вокупное | Среднее | | вокупное | Среднее | | изменение | изменение | | изменение | изменение | | за месяц | за месяц | | за месяц | за месяц | | | | | | | 1897 | 67,3 | | 1945 | 38,4 | | 1898 | 65,1 | | 1946 | 51,2 | | 1899 | 68,2 | | 1947 | 23,4 | | 1900 | 62,9 | | 1948 | 46,9 | | 1901 | 42,0 | | 1949 | 30,5 | | 1902 | 22,0 | | 1950 | 30,9 | | 1903 | 61,4 | | 1951 | 37,8 | | 1904 | 63,0 | | 1952 | 32,8 | |
| Общее со- | | | Общее со- | | | вокупное | Среднее | | вокупное | Среднее | | изменение | изменение | | изменение | изменение | | за месяц | за месяц | | за месяц | за месяц | | | | | | | 1905 | 50,5 | | 1953 | 23,9 | | 1906 | 45,9 | | 1954 | 48,9 | | 1907 | 64,2 | | 1955 | 26,6 | | 1908 | 61,5 | | 1956 | 45,0 | | 1909 | 32,1 | | 1957 | 35,9 | | 1910 | 40,7 | | 1958 | 34,0 | | 1911 | 29,9 | | 1959 | 29,6 | | 1912 | 34,4 | | 1960 | 39,1 | | 1913 | 37,8 | | 1961 | 26,4 | | 1914 | 25,9 | | 1962 | 53,5 | | 1915 | 90,7 | | 1963 | 32,1 | | 1916 | 48,5 | | 1964 | 15,8 | | 1917 | 47,1 | | 1965 | 28,8 | | 1918 | 32,7 | | 1966 | 33,7 | | 1919 | 64,3 | | 1967 | 39,1 | | 1920 | 67,5 | | 1968 | 34,3 | | 1921 | 48,5 | | 1969 | 41,6 | | 1922 | 38,1 | | 1970 | 49,6 | | 1923 | 46,1 | | 1971 | 40,1 | | 1924 | 50,7 | | 1972 | 23,7 | | 1925 | 44,9 | | 1973 | 46,6 | | 1926 | 38,9 | | 1974 | 51,4 | | 1927 | 54,1 | | 1975 | 57,1 | | 1928 | 60,5 | | 1976 | 37,8 | | 1929 | 94,3 | | 1977 | 27,3 | | 1930 | 77,8 | | 1978 | 44,8 | | 1931 | 149,0 | 12,4 | 1979 | 37,9 | | 1932 | 159,6 | 13,3 | 1980 | 44,3 | | 1933 | 137,9 | 11,5 | 1981 | 30,0 | | 1934 | 47,9 | | 1982 | 42,0 | | 1935 | 41,3 | | 1983 | 31,2 | | 1936 | 40,3 | | 1984 | 34,2 | | 1937 | 64,7 | | 1985 | 32,6 | | 1938 | 91,9 | | 1986 | 53,8 | | 1939 | 72,6 | | 1987 | 76,4 | | 1940 | 44,8 | | 1988 | 33,5 | | 1941 | 39,3 | | 1989 | 42,1 | | 1942 | 37,7 | | 1990 | 45,8 | | 1943 | 41,1 | | 1991 | 41,9 | | 1944 | 20,8 | | 1992 | 21,8 | | | Начало ноября | 1993 | 17,4 | |
Примечание. Общее совокупное изменение за месяц подсчитывается вычислением процентного изменения с конца месяца до конца следующего месяца (в данном случае не имеет значения, является изменение положительным или отрицательным) и прибавлением ежемесячных изменений за 12-месячный период. Среднее изменение за месяц подсчитывается делением общего совокупного изменения за месяц на 12. Это среднее изменение и есть то, что я называю волатильностью.
[Старт] [1] [2] [3] [4] [5] [6] [7] [8] [9] [10] [11] [12] [13] [14] [15] [16] [17] [18] [19] [20] [21] [22] [23] [24] [25] [26] [27] [28] [29] [30] [31] [32] [33] [34] [35] [36] [ 37 ] [38] [39] [40] [41] [42] [43] [44] [45] [46] [47] [48] [49] [50] [51] [52] [53] [54] [55] [56] [57] [58] [59] [60] [61] [62] [63] [64] [65] [66] [67] [68] [69] [70] [71] [72] [73] [74] [75] [76] [77] [78] [79] [80] [81] [82] [83] [84] [85] [86] [87] [88] [89] [90] [91] [92] [93] [94] [95] [96] [97] [98] [99] [100]
|
|
|
|