Принципы профессиональной спекуляции

в первой книге «Трейдер Вик - методы мастера Уолл-стрита» представлены основные принципы спекуляции для любителя и профессионального трейдера. В этой книге моя цель - сделать следующий шаг и подробно описать инструменты для анализа и прогноза рынка. Это руководство для пользователя, если хотите, для зрелого профессионала, для профессиональных трейдеров, желающих стать профессиональными трейдерами, кто любит рынки и для кого они (рынки) страстное хобби, заменяющее гольф или другие отнимающие много времени занятия. Я хочу улучшить вашу торговлю и помочь вам делать больше денег

Достижение в торговле успеха любого уровня требует значительного вложения времени и сил. Все рынки в одном важном аспекте одинаковы: они постоянно изменяются. Чтобы быть в курсе всего происходящего, требуются дисциплина, исследования, внимание к деталям и непрерывная учеба. Но каков лучший подход к учебе? При всем колоссальном объеме того, чем нужно овладеть, каков наилучший способ принятия решений, что покупать и продавать?

ОПРВДЕЛЕНИЕ ЛИЧНОЙ ФИЛОСОФИИ

Чтобы ответить на эти вопросы, следует разработать философию торговли и инвестирования. Философия - это определенные взгляды на жизнь и мир, которые вы считаете «истинными». Когда вы поймете мою философию торговли, у вас появится солидное, неизменное основание для принятия ежедневных решений.

Моя философия торговли опирается на фундаментальные принципы, которые я вскоре опишу. Эти принципы - результат моих многолетних исследований и размышлений об экономике.

Экономика - забавная штука. Это область, в которой великое множество высокообразованных людей разрабатывают множество теорий и ожесточенно отстаивают свою точку зрения. Они проводят горы исследований, чтобы поддержать свои теории и точки зрения, и очень редко соглашаются друг с другом. Экономика неточная наука, поэтому ее изучение включает немалую долю субъективности и личной философии. Любой, кто думает или пишет об экономике, в определенной степени накладывает на свой труд влияние личных ценностей и верований. Я не исключение.

Прочитанное вами в данной книге - мое собственное видение экономической «истины», сформированное за 28 лет в этом бизнесе. Я описываю общепринятые теории, поддерживаемые экспертами, и сообщаю, с какими не согласен и почему С моей точки зрения, некоторые из них представляют собой ошибки и искажения, ужасно запутывающие принятие инвестиционных решений. Если вы уже согласны со мной, прекрасно. Если нет, надеюсь, продолжите чтение непредвзято. Что касается научной экономики, то я верю в Австрийскую школу (Austrian Scliool of Economics) как философ я объективист, сторонник философии Айн Рэнд.

ТРИ РУКОВОДЯЩИХ ПРИНЦИПА

Моей философией управляет следующий наиважнейший принцип: как правило, движения рынка - результат фундаментальных экономических сил, которые, в свою очередь, следствие политических действий и решений. Текущий пример (лето 1993 года) - дебаты по вопросу о национальном здравоохранении. Конгресс, так или иначе, собирается взять медицинскую промышленность под больший контроль (политическое решение), что понизит прибыль медицинских компаний (экономические последствия). Движение цен в этом примере - распродажа медицинских акций; с февраля 1992 года по февраль 1993 года они как группа упали более чем на 30%.

Второй принцип, естественным образом вытекающий из первого, гласит: мы можем видеть то, что случится в будущем, по событиям прошлого, если знаем, как смотреть. Лучший спо-

Три руководящих принципа

соб понять, как применять вашу философию к любому текущему событию, - отойти в прощлое так далеко, как позволяют имеющиеся фактические данные, и построить историю того, что происходит и почему. Объединяя и изучая фундаментальные причины, можно, как правило, предсказать будущее.

Никогда не принимайте на веру, что говорит вам «эксперт». Как трейдер вы должны доказать на исторических примерах все мнения и точки зрения, в которые вы решаете верить и на основании которых собираетесь спекулировать. Изучайте историю и исследуйте каждую точку зрения до тех пор, пока не будете уверены, что докопались до истины и доказали это объективными фактическими данными.

Критически важно найти истину, потому что анализ ошибок - основа роста на любом жизненном поприще. На рынках, кроме того, вы можете быть правы по неправильным причинам и не правы, даже если ваша инвестиция подкрепляется очень хорошими шансами. Причины этого слабо различимы, но просты: рьшки не всегда объективны, временами они эмоциональны, субъективны или зависят от психологических факторов.

Третий принцип тесно связан с контрарным (contrarian)* мышлением. Быть контрарианцем означает не быть упрямцем, а иметь интеллектуальную независимость, не подвластную мнению толпы. Ключ к созданию денег - распознание ложной веры, отслеживание ее развития и решительное действие как раз перед тем, как проснутся все остальные.

В этой книге представлены все три типа мышления вместе с примерами из моей практики - и в тех случаях, когда я был прав, и когда был не прав.

Всеохватывающая тема данной книги - использование исторических событий для предсказания будущего; акцент ставится на выявлении истины из всех теорий и событий путем оценки исторических фактов. В последующих главах я описываю свой опыт различных исторических исследований, оказавшихся успешными.

* Мышление, основанное на противоречии общепринятой точке зрения. На рьшках контрарианцем (contrarian) называют инвестора, действующего вопреки тренду - Прим. пер.