назад Оглавление вперед


[Старт] [1] [2] [3] [4] [5] [6] [7] [8] [9] [10] [11] [12] [13] [14] [ 15 ] [16] [17] [18] [19] [20] [21] [22] [23] [24] [25] [26] [27] [28] [29] [30] [31] [32] [33] [34] [35] [36] [37] [38] [39] [40]


15

Для компаний, продающих в кредит, ожидание о клиентами - важнейший фактор, делающий необходим тельный источник денежных средств.

1, которые сокращают прибыль,

Другая сторона медали - когда сначала происходит расход или сокращение прибыли, а потом - шток денег Самым очевидным примером являются подлежащие оплате счета - обязательства, которые вы берете на себя, приобретая товары и услуги в кредит. Товары и услуги, когда их приобретают, обычно списываются в расходы (доходы), хотя счет поставщика может оставаться неоплаченным вплоть до следующего месяца.

Возьмем наш пример с «Чудо-Штучкой». Владельцы могли бы выиграть некоторую сумму денег, приобретая сырье в кредит, как это

of goods scU -COGS or CCS). Распространенная вариация понятия -себестоимость продаж-, обсужденного в главе 4, отражающая все издержки на производство или покупку продукции, проданной в течение месяца, включая сырье, труд------

тя текущая прибыль будет в любом случае той же са шин, которые приобретают и перепродают това ят продукцию на продажу, скорее всего запишут в

>, компании, продающие не продукту графу стоимостью услуг, а не се-дукции. Это небольшое различие в

азанию услуг :й прибьши.

делает большинство бизнесменов. Фактически, учитывая спрос на их предугадаю, они могли бы даже пустить часть этого сырья в производство до того, как уплатить за него. Сделав так, они в принципе могли бы доставить товары клиентам раньше, чем уплатили бы своим поставщикам за сырье, пошедшее в производство. Стоимость этих товаров они бы записали как расходы, обычно называемые себестоимостью реализованной продукции (см. главу 4), хотя еще даже не выписали чек, чтобы заплатить за материал. Они отложили бы платеж, но не регистрацию издержек в своем отчете о доходах. Тогда из-цершм появились бы в их отчете о доходах, хотя деньги не покинули бы их банковского счета.

Тип 3. Операции, которые сначала приносят денежные средства на счет, но долгое время не создают прибыль или вообще ее не создают

Движение денежных средств - все, что влияет на ваш счет в банке. Сюда относятся источнию1 денежных средств, которые могут вообще никогда не воздействовать на прибыль. Рассмотрим результаты визита в банк с целью занять деньги. Вы получаете кредит, кладете деньги на свой счет и тем самым вызываете шых средств. Однако в результате т изменений в вашей прибыли - за ис-« всего хорошего, что потом можете еделать с этими деньгами для увеличения прибыли. Но вы не собираетесь удерживать эти деньги вечно; рано или поздно придется их возместить. Об этом в следующей главе

С этим сближается, особенно у новых компаний, воздействие сторонних инвестиций в компанию. Инвесторы выписывают чек, а компания его обналичивает и выпускает акции для новых инвеето-ров. Компания может использовать эти деньги, но они никогда не появятся в отчете о доходах <Чудо-Штучка> начала операции с деньгами подобным образом, и они были записаны прямо в балансовый отчет как акционерный капитал, а не в отчет о доходах как продажа акций.

4- 99



рнежные средства а Что ж, возмеще-

на счете в банке без ретистрации роста п ние этого займа представляет обратную сторону: деньги выплачиваются, но сокращения прибылей не происходит. Конечно, пока заем не выплачен, придется регистрировать и выплачивать проценты по нему, что отразится в вашем отчете о доходах как затраты на выплату процентов. Но основная расходная часть ваших выплат - просто возвращение денег банку, операция, которая отражается на обеих сторонах вашего балансового отчета, но не отчета о доходах.

Другим примером выплаты денег с отложенным воздействием на прибыль является приобретение активов для предприятия - машин, автомобилей и др., которые обьино служат компании несколько лет. Производящая компания может купить производственное оборудование, заплатив деньги за оборудование, которое будет работать голь -десшъ лет или больше Поскольку активы приобретены для многолетнего принесения пользы предприятию, стандарты бухгалтерского учета требуют, чтобы стоимость этих активов начислялась на счет расходов в периоды, когда эта польза приносилась, а не в месяце, когда активы были приобретены и оплачены.

Конечно, производитель может решить финансировать свои покупки посредством рассрочки или аренды и тем самым лучще согласовать выплаты денежных средств и периоды использования. Она может выплачивать деньги за станок в течение пяти лет и в течение тех же пяти лет его амортизировать. Это приемлемо для многих активов, но не решает проблему полностью, поскольку периоды выплаты денег часто короче срока эксплуатации финансируемых активов: например, фабричный станок может продержаться десять лет или больше, но немногие банки будут финансировать такие покупки дольше трех-пяти лет. Тем самым, даже при таком, казалось бы, идеальном сценарии, у вас все равно будет к

Другой пример - расходы будущих периодов (рассмотрен в главе 3), которые постепенно списываются. Примером может бьпъ страховой полис, ежегодный взнос по которому платится заранее. После покупки страховки и уплаты взноса полис обеспечивает защиту на год. Правильный режим бухгалтерского учета утверяздает, что взнос приносит выгоду все 12 месяцев и должен потому начисляться на счет расходов в течение всего страхового периода, а не только в месяце оплаты взноса Так что вы вьшисываете свой чек в январе 2003 г, но каждый месяц в течение всех 12 месяцев действия страховки записываете как расход только 1/12 обозначенной на чеке qwMH. Дви-жение денежных средств и расходы в этом примере отражаются совершенно по-разному.

Как можно заметить, некоторые примеры касаются операций, в которых движение денежных средств никогда не влияет на прибыли, но большинство - случаев, когда расход и движение денежных средств происходят в разное вре-

ду расходов.

денежных средств и регистрацией а»

обращают эти различия во времени, потому что они «знают», что со временем



воздействия скорее Bcei как много могут значил ве, когда принимаются < ния денежных средсга

d уравновесят друг друга. Но они забьшают,

le важные решения относительно движе-

Контрольный список менеджера к главе 5

а в любой компании движение денежньк средств - бесконечный процесс, превращающий деньги в текущие активы и расходы, а в конечном итоге - опять в деньги. Секрет в том, чтобы управлял, этим процессом так, чтобы в конце получить больше денет, чем в начале Задача руководителя -знать, насколько хорошо вы в этом преуспели, при условии, что компания работает в нормальном режиме, когда в одно и то же время имеет меао несколько кругооборотов денежных срецав.

□ Чистый денежный поток никогда не совпадает с чистой должны отслеживать и то, и другое.

чтобы бьп-ь

состоянии своей компании. Лучший способ это сделать -убедиться, что ежемесячные финансовые отчеты отражают оба показателя - движение денежных средств и чистую прибьшь.

□ Менеджеры быстрорастущих компаний всегда нуждаются в большем оборотном капитале для поддержания роста. Они должны пользоваться всеми возможностями сохранить деньги для будущего роста, вк

в кредит и обеспечение дополни НИИ раньше, чем они понадобятся.

ix кредитных л!-

□ Предприятия часто берут на себя обязательства, требующие больших сумм денежных средств, например при создании запасов и предоставлении товарного кредита клиентам. Большая часть таких инвестиций - необходимые издержю! делового процесса; однако помните, что каждый доллэр, вложенный в зэпэсы и дебиторские зздолженнос

;™Г""""«°-"°Р--он вновь не станет □ Прогноз потоков денежных гп™

месяцев - превосходГй „Г """ " менеджерам вреГГп;??" °" тивньк источников, 4To6bZln ™ " """Р"-хватку денег пРВД<явраттгть неожиданную не-

[Старт] [1] [2] [3] [4] [5] [6] [7] [8] [9] [10] [11] [12] [13] [14] [ 15 ] [16] [17] [18] [19] [20] [21] [22] [23] [24] [25] [26] [27] [28] [29] [30] [31] [32] [33] [34] [35] [36] [37] [38] [39] [40]