назад Оглавление вперед


[Старт] [1] [2] [3] [4] [5] [6] [7] [8] [9] [10] [11] [12] [13] [14] [15] [16] [17] [18] [19] [20] [21] [22] [23] [24] [25] [26] [27] [28] [29] [30] [31] [32] [33] [34] [35] [36] [37] [38] [39] [40] [41] [42] [43] [44] [45] [46] [47] [48] [49] [50] [51] [52] [53] [54] [55] [56] [57] [58] [59] [60] [61] [62] [63] [64] [65] [66] [67] [68] [69] [70] [71] [ 72 ] [73] [74] [75] [76] [77] [78] [79] [80] [81] [82] [83] [84] [85] [86] [87] [88] [89] [90] [91] [92] [93] [94] [95] [96]


72

По существу, такие отклонения следует рассматривать как проявление действующей на текущий момент предрасположенности, которая, в свою очередь, может выражаться в определенной тенденции, сохраняющейся в течение какого-то периода времени.

Исходя из такого представления можно в самом общем виде сформулировать следующее основное правило вывода, вытекающего из «закона инерции»:

• если в развитии событий, как-то характеризующих движение графика эффективности в дополнительном измерении, обнаруживается некая тенденция, то в качестве наиболее вероятного сценария на будущее можно ожидать ее продолжения.

Обратим здесь внимание на то, что одна неприятная неопределенность («что произойдет?») заменяется более удобной неясностью («как долго это будет длиться?»).

Необходимо напомнить, что понятие «тенденция» можно рассматривать применительно не только к преимущественной направленности графической конфигурации, но и к другим возможным характеристикам движения кривой эффективности.

Когда мы говорим о преимущественной направленности изменений графика, то предполагаем, прежде всего, большее число либо «успехов» в сравнении с «неудачами» (либо наоборот) на определенном участке анализа. К примеру, если анализ показывает начало неблагоприятного «сдвига» от значения q в сторону повышенного числа «неудач», то, согласно правилу вывода, основанному на теоремах арксинуса, можно ожидать сохранения такой тенденции еще какое-то время.

Кроме того, графическому анализу можно подвергать не только непосредственно кривую эффективности, но и конфигурации ее производных показателей: ДВ и ДИ. В их движении тоже можно искать тенденции на повышение, понижение или «плоское» развитие событий.

Наконец, допустимо и более широкое толкование тенденции как проявления любой закономерности, которая наблюдается на графике дополнительного измерения. Точно так же, как мы используем выражение «тенденция к повышению», вполне имеет смысл и формулировка «тенденция к более частому (или более редкому) проявлению какой-то определенной закономерности».

Тенденции могут иметь место как в преимущественном направлении движения графика эффективности, так и в характере проявления любых других закономерностей, которые описывают происходящие изменения.

В качестве иллюстрации сказанному можно привести то, что называют «законами нумерологии», которые весьма популярны среди трейдеров: это числовые ряды Фибоначчи, Ганна или какие-то иные «магические» цифры.

Так, например, если на конкретных отрезках наблюдения отмечаются подряд три непрерывные последовательности трех, пяти и восьми «успе-



Операциональное определение тенденции

Прежде всего, отметим, что тенденция будет оцениваться нами по двум важным параметрам:

• содержание;

• продолжительность действия.

Возникновение тех или иных тенденций в самом широком понимании данного термина можно обнаружить:

• путем непосредственного визуального наблюдения изменений самого графика кривой в дополнительном измерении;

• с помощью таких косвенных средств технического анализа, как различного рода индексы, осцилляторы, движущиеся средние и др.

Содержательная сторона тенденции определяется выбором трейдера, проводящего анализ. Ясность здесь зависит от того, насколько отчетливо трейдер понимает то, что наблюдает.

Однако, что касается продолжительности тенденции, то главная методическая трудность, которую при построении систем фафического анализа придется преодолеть, заключается в операциональном определении крите-

хов» (или «неудач»), то обоснованно говорить о соответствующей тенденции. Но - не к возрастанию или падению фафика. В данном случае она видится в том, что события развиваются по сценарию хорошо известной пропорции «золотого сечения». Тогда можно ожидать повышенной вероятности сохранения этой тенденции в течение еще какого-то периода в будущем, хотя его продолжительность всегда остается величиной неопределенной. В рамках нашего подхода рациональным является принятие практических решений па основе как раз таких ожиданий: дальнейшие события, вероятнее всего, будут подчиняться именно данной закономерности. Разумеется, при этом лучше бы обезопасить себя, предусмотрев объявление «стоп-операция» (по числу убыточных вхождений в рынок) с тем, чтобы вовремя прекратить делать ставку па данную тенденцию, если неблагоприятное стечение обстоятельств пе позволит ей «правильно» проявиться в достаточной для трейдера мере.

Таким образом, графический анализ нацелен па то, чтобы выявить преимущественные тенденции развития.

Основное правило вывода при графическом анализе состоит в использовании законов арксинуса для соответствующих прогнозных заключений в отношении любого рода тенденций (в самом широком понимании), выявленных в ходе анализа движения кривой эффективности.



Механический порядок действий в системах следования

Как это уже не раз подчеркивалось, вероятностные оценки, возникающие по результатам анализа графика эффективности, носят лишь предположительный характер. Нельзя не учитывать, что реальные события могут складываться по любому из возможных сценариев, в том числе и по самому маловероятному. Поэтому вполне разумной представляется рекомендация «не слишком полагаться на априорные аргументы и быть готовыми принять новую и непредвиденную схему»*.

Система следования как раз и предлагает вариант, пусть несовершенный, но именно такой готовности «ко всему». То или иное решение здесь принимается в зависимости от того, как складывается ситуация. Если эффективным является некий «правильный» порядок действий, то ставка делается на продолжение его применения, так сказать, по прямому назначению. Если же оказывается, что сработает «обратный порядок действий», то соответственно меняется и направление применения.

Возьмем как частный случай систему следования, в которой используется сигнал (или алгоритм вхождения и выхода из рьшка), генерируемый на материале традиционных пространств.

Тогда последовательность действий в дополнительном измерении эффективности заданного сигнала (алгоритма) принимает следующий вид (см. рисунок 38).

риев того, когда «начинается» тенденция (о ее завершении нам всегда просигнализирует «стоп»).

При рассмотрении тенденции в направлении движения графика в дальнейшем будем исходить из общепринятого определения, согласно которому:

• если текущее положение точки блуждания ниже определенного исторического уровня, то имеет место тенденция понижения;

• если текущее положение точки блуждания выше определенного исторического уровня, то имеет место тенденция повышения;

• если текущее положение точки блуждания не ниже и не выше определенного исторического уровня, то имеет место «плоский» вариант развития ситуации.

Начало тенденции в изменении направления движения графика определяется по тому, насколько и в какую сторону отличаются между собой текущие и предыдущие результаты. О преждевременном завершении тенденции даст знать объявление «стоп-операция».

[Старт] [1] [2] [3] [4] [5] [6] [7] [8] [9] [10] [11] [12] [13] [14] [15] [16] [17] [18] [19] [20] [21] [22] [23] [24] [25] [26] [27] [28] [29] [30] [31] [32] [33] [34] [35] [36] [37] [38] [39] [40] [41] [42] [43] [44] [45] [46] [47] [48] [49] [50] [51] [52] [53] [54] [55] [56] [57] [58] [59] [60] [61] [62] [63] [64] [65] [66] [67] [68] [69] [70] [71] [ 72 ] [73] [74] [75] [76] [77] [78] [79] [80] [81] [82] [83] [84] [85] [86] [87] [88] [89] [90] [91] [92] [93] [94] [95] [96]