назад Оглавление вперед


[Старт] [1] [2] [3] [4] [5] [6] [7] [8] [9] [10] [11] [12] [13] [14] [15] [16] [17] [18] [19] [20] [21] [22] [23] [24] [25] [26] [27] [28] [29] [30] [31] [32] [33] [34] [35] [36] [37] [38] [39] [40] [41] [42] [43] [44] [45] [46] [47] [48] [49] [ 50 ] [51] [52] [53] [54] [55] [56] [57] [58] [59] [60] [61] [62] [63] [64] [65] [66] [67] [68] [69] [70] [71] [72] [73] [74] [75] [76] [77] [78] [79] [80] [81] [82] [83] [84] [85] [86] [87] [88] [89] [90] [91] [92] [93] [94] [95] [96]


50

Эти вопросы решаются во многом в зависимости от того, насколько предназначенная к работе система заслуживает доверия со стороны трейдера.

Но как только трейдер определился в необходимости работать по системе с учетом меры своего доверия к ней, сразу же возникают сугубо практические вопросы: насколько доверять и когда проверять?

Они решаются с помошью двух рычагов управления, которые мы называем особыми «настройками» системы:

• «агрессивность / консервативность» подхода (насколько доверять);

• чувствительность к текущим результатам (когда проверять).

«Агрессивность / консервативность» подхода отражает готовность трейдера рисковать определенным капиталом в обмен на возможность получения некой желаемой прибыли. Чувствительность системы работы устанавливает пределы ее применения как при благоприятном, так и при неблагоприятном развитии событий. Оба эти показателя выражают меру доверия трейдера к применяемой системе работы.

Следует подчеркнуть, что эти «настройки» не позволяют заранее и однозначно детерминировать «хороший» или «плохой» результат относительно точки финансовой безубыточности в дополнительном измерении эффективности.

Как суммарный «успех», так и «неудача» за отчетный период работы возможны при любых «настройках». Разорение игрока может последовать и при агрессивном, и при консервативном подходе. А фанатичное следование «любимой» системе способно завести вовсе не туда, где находится цель, или, наоборот, не дать «сбиться с пути», удержав трейдера от необдуманных шагов.

Поскольку меру доверия, которую следовало бы проявлять к системе работы в трейдинге, точно вывести из каких-то формул невозможно, мы рассматриваем выбор тех или иных «настроек» системы, прежде всего, как задачу определения субъективно-личных предпочтений трейдера, а не рационально обоснованного расчета.

Вместе с тем, мы выступаем за то, чтобы данное обстоятельство учитывалось на рациональной основе, а процесс принятия решений не пускался на самотек.

«Настройка» системы работы трейдера с точки зрения «агрессивности / консервативности» подхода и чувствительности к текущим результатам - это способ выражения сугубо личных предпочтений трейдера, а не результат рационального обоснования или расчета. Но решение этого вопроса не должно пускаться на самотек.

Рассмотрим, какие у трейдера имеются возможности.



«Агрессивность /консервативность». Решения, принимаемые по заданной системе в условиях неопределенности, рассчитаны на некоторое соотношение ожидаемой прибыли (при благоприятном развитии событий) и возможного убытка (при неблагоприятно складывающихся обстоятельствах).

Как ранее подчеркивалось, в условиях неопределенности доходность и риск тесно взаимосвязаны между собой.

С учетом решений классической задачи о разорении можно утверждать, в частности, что применительно к конкретным операциям:

• чем большим капиталом готов рисковать трейдер («агрессивность»), тем на более высокую доходность он может рассчитывать;

• чем меньшим капиталом готов рисковать трейдер («консервативность»), тем на менее значительную доходность он может рассчитывать.

При этом справедливо также и следующее:

• чем большим капиталом рискует трейдер («агрессивность»), тем выше вероятность достижения сравнительно небольшой доходности;

• чем меньшим капиталом рискует трейдер («консервативность»), тем ниже вероятность достижения сравнительно более высокой доходности.

Еще до практического применения своей системы трейдер должен понимать, в какой мере он готов взять на себя тот или иной риск. Такая готовность и может быть условно обозначена неким местом в пространстве «агрессивности - консервативности».

При этом необходимо подчеркнуть существенное различие в мотивах поведения трейдера, которые лежат в основе большего или меньшего смещения в сторону «агрессивности» или «консервативности». Если «агрессивность» подхода проистекает из преимущественного стремления к высокой прибыли, так сказать, «несмотря ни на что», то «консервативность» возникает как следствие доминирующей боязни значительных убытков.

К сожалению, в условиях действия рыночных механизмов реализовать естественное желание «быть богатым и здоровым», т.е. одновременно иметь и надежную перспективу высоких прибылей, и определенно низкую вероятность потерпеть убытки, не представляется возможным. Решение - это как принятое внутрь лекарство; одно оно вылечит, а другое - обязательно покалечит. Поэтому трейдер вынужден делать сознательный выбор большей или меньшей степени «агрессивности» или «консервативности» своей системы принятия решений.

Мы не будем глубоко вникать в субъективную сторону рискованности решений, когда, например, они могут восприниматься как надежные, хотя таковыми не являются. И наоборот, крайний риск не замечается. Данный психологический аспект проявляется в возникновении интуитивных ощу-



щений и предпочтений трейдера, которые не всегда можно однозначно выразить и тем более обосновать. Здесь дают знать о себе как интеллектуальные возможности, так и черты характера трейдера. Например, если он по своему характеру склонен к риску, но при этом неспособен реально оценивать ситуацию, пребывая под влиянием иллюзорных надежд, то «выгодность» ситуации может оцениваться неадекватными критериями.

На данном этапе рассмотрения важнее подчеркнуть, что неопределенность исхода в дополнительном измерении, как бы она субъективно ни воспринималась, может быть оценена в рамках принятой модели пространства случайных событий. Поэтому мы будем исходить из того, что степенью «агрессивности / консервативности» решения можно управлять с помощью:

• «настройки» сигнала или алгоритма вхождения в рынок и выхода из него;

• установка в качестве аналогов такой «настройки» определенных пределов по отношению к точке финансовой безубыточности на графике дополнительного измерения.

Понятно, что принятие трейдером «агрессивного» варианта работы - это выражение большего доверия к системе, нежели использование «консервативного» подхода, который выдает наличие у трейдера сомнений в отношении возможностей системы.

Выражая какую-то меру своего доверия системе, трейдер может управлять степенью «агрессивности / консервативности» своего подхода с помощью соотношения стоп-ордеров сигнала и установки соответствующих пределов по отношению к точке финансовой безубыточности в дополнительном измерении.

Рационально действующий трейдер должен отдавать себе полный отчет в своих действиях и осознавать не только тот риск, который он принимает на себя, вступая в игру, но и то, что степень такой готовности зависит от меры доверия к системе работы.

Чувствительность. Получаемые результаты - это для трейдера самый главный показатель его работы. К ним игрок особенно чувствителен. Поэтому, определив цели, а также «цену вопроса», трейдер неизбежно оказывается в клещах «жадности недополучить» и «страха слишком много потерять».

Как показывает опыт, поиск нужного ответа на текущей эмоциональной волне и в условиях отсутствия полного доверия к системе до добра не доводит. Поэтому мы и попытаемся подойти к использованию параметра чувствительности, который выражает существующую меру доверия к системе работы, с рациональных позиций.

По существу, принятая трейдером степень чувствительности представляет собой предметный способ выражения уровня доверия, которое трейдер испытывает по отношению к своей системе. Это достигается путем фор-

[Старт] [1] [2] [3] [4] [5] [6] [7] [8] [9] [10] [11] [12] [13] [14] [15] [16] [17] [18] [19] [20] [21] [22] [23] [24] [25] [26] [27] [28] [29] [30] [31] [32] [33] [34] [35] [36] [37] [38] [39] [40] [41] [42] [43] [44] [45] [46] [47] [48] [49] [ 50 ] [51] [52] [53] [54] [55] [56] [57] [58] [59] [60] [61] [62] [63] [64] [65] [66] [67] [68] [69] [70] [71] [72] [73] [74] [75] [76] [77] [78] [79] [80] [81] [82] [83] [84] [85] [86] [87] [88] [89] [90] [91] [92] [93] [94] [95] [96]