назад Оглавление вперед


[Старт] [1] [2] [3] [4] [5] [6] [7] [8] [9] [10] [11] [12] [13] [14] [15] [16] [17] [18] [19] [20] [21] [22] [23] [24] [25] [26] [27] [28] [29] [30] [31] [32] [33] [34] [ 35 ] [36] [37] [38] [39] [40] [41] [42] [43] [44] [45] [46] [47] [48] [49] [50] [51] [52] [53] [54] [55] [56] [57] [58] [59] [60] [61] [62] [63] [64] [65] [66] [67] [68] [69] [70] [71] [72] [73] [74] [75] [76] [77] [78] [79] [80] [81] [82] [83] [84] [85] [86] [87] [88] [89] [90] [91] [92] [93] [94] [95] [96]


35

I stop-profit I > I stop-loss I + spread.

Здесь величины стоп-ордеров выражены в базисных пунктах*.

Тогда управлять преимущественным появлением «сигнала», характеризующегося тем или иным «вектором эффективности», можно путем целенаправленного изменения соотношения между стоп-ордерами.

Понятно, что особый практический интерес представляют случаи «двойной истинности» («беспроигрышности») или «двойной ложности» («безвыигрышности»).

Соотношение стоп-ордеров является средством управления частотностью появления «двойных векторов эффективности».

Такое возможно только при движении рынка, которое состоит из двух фаз:

• против ожидаемого направления торговли;

• в соответствии с ожидаемым направлением торговли.

Понятно, что при любом начальном направлении stop-profit обязательно «срабатывает» раньше, чем stop-loss (см. рисунок).

уровень stop-loss (Ask) для «сигнала» Sell (не сработал)

уровень stop-profit (Bid)

для Buy (сработал)

Движение цены Ask

Уровень stop-profit (Ask) для «сигнала» Sell (сработал

Рисунок 15. Сигнал «двойной истинности»

Базисный пункт равен установленному проценту котировки. Например, для валютного рынка - это 0,0001, т.е. четвертый знак после запятой для USD, CFH, DM и других валют того же порядка; для JPY - второй знак после запятой; для индекса Доу-Джонса - целое число.



Можно построить такой же график и для начального движения рынка не «вверх», а «вниз» (тогда получится зеркальное отражение).

Если движение начинается с фазы «против», то сигнал «двойной истинности» возникает в том случае, когда она завершается без срабатывания stop-loss, а в последующей фазе фиксируется stop-profit.

Если движение начинается с фазы «в соответствии», то данный сигнал возникает, когда еще до перехода к фазе «против» срабатывает stop-profit.

Из графика видно, что справедливы неравенства:

I stop-loss для Sell > stop-profit для Buy , I stop-loss для Buy I > I stop-profit для Sell .

Их выполнение оказывается возможным благодаря наличию спрэда. Он и обеспечивает ситуацию, когда для данного сигнала stop-profit для Sell срабатывает, а stop-loss для Buy - нет. Или stop-profit для Buy фиксирует прибыль, но при этом stop-loss для Sell остается «нетронутым». Это можно выразить неравенством:

I stop-loss для Buy I -1 stop-profit для Sell > spread.

Сигнал окажется эффективным в любом из двух направлений его применения, когда из-за наличия спрэда стоп-ордер по прибыли срабатывает раньше, чем стоп-ордер по убытку.

Аналогичным образом рассмотрим и сигнал «двойной ложности». Это такой сигнал, который в условиях конкретно состоявшегося движения рьшка дает убыток при операции как Sell, так и Buy (см. рисунок).

уровень stop-loss (Ask) для «сигнала» Sell (сработал)

для Buy (не сработал)

Движение цены Ask

Уровень stop-loss (Ask) для «сигнала» Buy (сработал)

Рисунок 16. Сигнал «двойной ложности»



Соответствующие неравенства будут выглядеть так:

I stop-loss для Sell > stop-profit для Buy ,

I stop-loss для Sell - stop-profit для Buy < spread.

Сигнал окажется неэффективным в любом из двух направлений его применения, когда из-за наличия спрэда стоп-ордер по убытку срабатывает раньше, чем стоп-ордер по прибыли.

Таким образом, соотношение стоп-ордеров является переменной, которая позволяет оказывать влияние на возможность появление «двойных» векторов. При этом спрэд ифает дифференцирующую роль: именно его величина определяет, насколько в конкретном числовом выражении предел допустимого убытка (stop-loss) должен отличаться от цели по прибыли (stop-profit), чтобы наблюдался соответственно тот или иной феномен. Рассмотрим пример.

В качестве исходных условий будем моделировать торговые операции для лота $100 ООО. Величину спрэда примем равным 10 базисным пунктам.

В качестве «оболочки сигнала» на открытие позиции будут использоваться уровни «overbought-oversold». При этом предполагается проанализировать результаты как «прямого» варианта ифы, так и «от обратного».

При «прямом» варианте ифы «правильное» открытие позиции означает следующий порядок действий:

• если по состоянию на закрытие часа индикатора, называемого индекс относительной силы, RSI > 80, то открывается «короткая» позиция, т.е. производится продажа;

• если по состоянию на закрытие часа RSI < 20, то открывается «длинная» позиция, т.е. производится покупка.

При «обратном» варианте ифы принимается другой порядок действий:

• если по состоянию на закрытие часа RSI > 80, то открывается «длинная» позиция, т.е. производится покупка.

• если по состоянию на закрытие часа RSI < 20, то открывается «короткая» позиция, т.е. производится продажа.

Сектор рынка: GBP/USD в период с 15.01 по 25.02 1999 г. (смотри в Приложении: Набор графиков №1); масштаб времени - часовой. Варианты соотношения стоп-ордеров. Примем 4 варианта «настройки сигнала», определенной через соотношения stop-profit:stop-loss:

1) 30/30 базисных пунктов;

2) 60/30 базисных пунктов;

[Старт] [1] [2] [3] [4] [5] [6] [7] [8] [9] [10] [11] [12] [13] [14] [15] [16] [17] [18] [19] [20] [21] [22] [23] [24] [25] [26] [27] [28] [29] [30] [31] [32] [33] [34] [ 35 ] [36] [37] [38] [39] [40] [41] [42] [43] [44] [45] [46] [47] [48] [49] [50] [51] [52] [53] [54] [55] [56] [57] [58] [59] [60] [61] [62] [63] [64] [65] [66] [67] [68] [69] [70] [71] [72] [73] [74] [75] [76] [77] [78] [79] [80] [81] [82] [83] [84] [85] [86] [87] [88] [89] [90] [91] [92] [93] [94] [95] [96]