Здесь точки перелома 1, 2, 3 означают последовательность шагов рынка, а буквы - характер этих шагов (Д - движение, К - коррекция).

Если мы знаем длину первой коррекции после какого-то движения [Д(1) - К(2)], то величина пути последующего движения до второй коррекции, т.е. (1Д(3) - К(2)), вычисляется по одному из коэффициентов развития.

Соответственно получим:

1Д(3) - К(2)1 = 1Д(1) - К(2)1 X1,618 (или 2,618, или 4,236). У Фишера иной подход: единицей отсчета служит не первая коррекция, а первое движение (Д) {см. рис. 19).

Д(3)

Д- Движение К - Коррекция

1, 2, 3- номера волн

Рисунок 19. Оценка по Фишеру

Точки перелома 1, 2, 3 здесь также обозначают последовательность движения рынка, а буквы Д и К - соответственно движение и коррекцию.

Тогда величина второго движения:

1Д(3) - К(1 ) = 1Д(2) - К(1 )1 X 1,618 (или 2,618, или 4,236).

Очевидно, что на одном и том же графике обе методики оценки разбега второго движения могут давать разные результаты, поскольку в одном случае для расчета используется изменяющаяся величина коррекции, а в другом она не принимается во внимание.

Что касается оценки величины коррекции (отката), то здесь у Пламмера и Фишера различий в подходах нет: коррекция рассчитывается как соответствующая часть любого движения {см. рис. 20).

Д - Движение к - Коррекция

Рисунок 20.

Оценка коррекции по движению

Величина коррекции вычисляется по "золотым" коэффициентам сокращения: 1Д(2) - К(3)1 = 1Д(2) - К(1)1 х 0,618 (или 0,382, или 0,236).

Понятно, что при падении рынка все расчетные действия проводятся в том же порядке, но в другую сторону.

Техника игры

Существует множество различных технических подходов, основанных на вероятностных ожиданиях достижения рынком тех или иных "золотых" уровней. Общая последовательность действий такова:

отслеживание движений и коррекций рынка;

расчеты наиболее вероятных уровней достижения (т.е. оценка рисков);

открытие позиций в зависимости от рабочих гипотез.

Отслеживание может в равной мере осуществляться как по Фишеру, так и по Пламмеру.

При оценке рисков предлагается исходить, в частности, из следующих положений.

1. Чем меньше коэффициент (развития ипи сжатия), тем выше вероятность его достижения рынком.

2. Чем больше достигнутый коэффициент, тем выше вероятность, что за этим последует коррекция рынка.

Тогда получим примерный перечень принципов оценки рисков.

A. Чем меньше первое расчетное движение (по Фишеру) или первый откат (по Пламмеру), по которому вычисляется следующее движение рынка, тем более рискованно играть на откате от низких значений коэффициента; но при увеличении исходной величины для расчетов такой риск уменьшается.

Б. Чем меньше первое расчетное движение (по Фишеру) или первый откат (по Пламмеру), по которому вычисляется следующее движение рынка, тем менее рискованно делать ставку на достижение малых коэффициентов развития и более рискованно ожидать достижения более высоких его значений.

B. Чем больше первое состоявшееся движение, тем более рискованно делать ставку на повышенные значения коэффициента сжатия, и наоборот - при меньших движениях вероятность достижения высоких коэффициентов сжатия повышается.

Рабочие гипотезы можно строить на основе двух технических вариантов игры: 1) по движениям; 2) по коррекциям. Их мы и рассмотрим.

Игра по движениям

Построена на прямых действиях по отношению к движению рынка (т.е. игра идет в том же направлении, в каком движется рынок).

Порядок работы можно предложить, например, следующий.

1. Вырабатываем сигналы для вхождения в рынок.

Прежде всего требуется установить, движения какого диапазона нас интересуют. Например, можно заниматься только такими "волнами", которые дают расчетную прибыль не менее 30 пунктов. Возможны и иные подходы.

Поскольку расчеты строятся на прогнозах по второму движению, основным сигналом открытия позиции может служить "пробив" уровня цен, достигнутого при первом движении. Гипотетическое предположение: если "пробив" состоялся, то наиболее вероятным исходом будет достижение следующего уровня, определяемого "золотым" коэффициентом.