Пропорции "золотого сечения" обнаруживаются в строении человеческого тела (ширина распахнутых рук и высота человека, форма ушных раковин, сердечные мышцы), в древнейшей архитектуре (пирамида Хеопса, греческий Парфенон), а также во множестве проявлений живой и неживой природы и бесконечной Вселенной (улитки, цветы, деревья, космические пульсары, расстояния между планетами и др.).

Естественный вопрос "А почему бы этим пропорциям не показать себя в движении рыночных цен?" имеет в целом положительный ответ.

"Золотое сечение" и движение рыночных цен

Если рассматривать рост или падение цен как развитие (расширение), а откат как сжатие (сокращение), то упомянутые пропорции можно попытаться обнаружить и здесь. К настоящему времени применительно к биржевой деятельности и валютному рынку на эту тему издано несколько серьезных трудов (выделим прежде всего [7], [18]).

Практический интерес, на наш взгляд, представляет в этих работах один важный момент, на который обращается недостаточное внимание. Речь идет о довольно существенном различии в методе расчета уровней развития, о чем мы будем говорить ниже.

Прежде чем перейти к системе приложения чисел Фибоначчи к нашему рынку, уточним некоторые понятия.

Услрвимся называть "движением" рынка рост или падение цен, а "откатом" или "коррекцией" - какой-то возврат цен, следующий после такого "движения". При этом мы не будем вдаваться в детали упоминавшегося ранее временного конфликта (когда в одном масштабе видим движение, а в другом эта же волна представляется откатом). Иными словами, мы фиксируем понятие "движение-откат" в рамках заданного временного масштаба, в котором проводится работа.

Понятно, что откат/коррекция никогда не больше движения. Иначе, по определению, откат сам становится движением.

Схематично это может выглядеть так (см. рис. 17).

отгзт /движение

движение

Д(ижение

д( ижение

Рисунок 17. "Движение-откат"

Методика прогностических расчетов строится на том, что численное соотношение значений "движение-OTKaf должно давать коэффициенты "золотого сечения", т.е.:

1,618; 2,618; 4,236 (при движении);

0,618; 0,382; 0,236 (при коррекции).

Эти численные значения и представляют собой те важные уровни, которые рынок "BcnoMnnaef по ходу изменения цен. Именно на них и ориентируется трейдер в своей игре.

В этой связи возникают следующие практические вопросы:

Какие конкретно уровни "вспомнит" рынок?

Насколько четко он их обозначит?

Через какой период времени и после скольких безуспешных попыток рынок достигнет расчетных вьюот/глубин?

К сожалению, определенных ответов на эти вопросы пока нет. Наблюдения показывают, что иногда рынок "в упор не видит" даже самый значимый уровень, который только недавно почтительно отметил. А порой обозначает расчетные уровни с завидной точностью.

С учетом имеющейся неопределенности к настоящему времени сложился целый ряд правил, по которым делаются различного рода вероятностные суждения. Приведем, к примеру, две наиболее популярные "закономерности".

1. Небольшой коэффициент отката (0,236; 0,382) свидетельствует о сохраняющемся и неиспользованном потенциале движения, которое скорее всего будет продолжено и дальше; значение отката 0,618 говорит об "истощении" потенциала движения и грядущем изменении тренда.

Д - Движение К - Коррекция

1,2,3 - номера волн

Рисунок 18. Оценка по Пламмеру

2. Чем длиннее дистанция первого движения цен, тем более вероятно получить для второй волны развития коэффициент 1,618 и менее вероятно - коэффициенты 2,618 и 4,236; и наоборот - чем первое движение менее масштабно, тем больше вероятность высоких коэффициентов следующей волны развития уровня.

Мы, однако, не считаем необходимым приводить полный перечень подобных наблюдений. Но не потому, что он постоянно дополняется и усложняется, а в силу его невысокой практичности для начинающих. Кроме того, пока никто не сделал исчерпывающего статистического анализа повторяемости тех или иных коэффициентов за достаточно продолжительный период применительно к конкретным секторам валютного рынка.

Методика расчетов

Существуют два подхода к расчету значимых уровней. Хотя они дают разные результаты, но оба подхода одинаково применимы для практической работы. Наиболее полно они представлены применительно к валютному рынку в работах Пламмера и Фишера. Основное различие между этими авторами заключается в выборе основы для расчетов уровней развития рынка.

Согласно Пламмеру, уровень последующегс» развития рынка рассчитывается по величине коррекции/отката, зафиксированной после какогс>-то предыдущего движения {см. рис. 18).