назад Оглавление вперед


[Старт] [1] [2] [3] [4] [5] [6] [7] [8] [9] [10] [11] [12] [13] [14] [15] [16] [17] [18] [19] [20] [21] [22] [23] [24] [25] [26] [27] [28] [29] [30] [31] [32] [33] [34] [35] [36] [37] [38] [39] [40] [41] [42] [43] [44] [45] [46] [47] [48] [49] [50] [51] [52] [53] [54] [55] [56] [57] [58] [59] [60] [61] [62] [63] [64] [65] [66] [67] [68] [69] [70] [71] [72] [73] [74] [75] [76] [77] [78] [79] [80] [81] [82] [83] [84] [85] [86] [87] [88] [89] [90] [91] [92] [93] [94] [95] [96] [97] [98] [99] [100] [101] [102] [103] [104] [105] [106] [107] [ 108 ] [109] [110] [111] [112] [113] [114] [115] [116] [117] [118] [119] [120] [121] [122] [123] [124] [125] [126] [127] [128] [129] [130]


108

tax-managed funds

tax-managed funds (фонды с законным уклонением акционеров от уплаты налогов): Инвестиционные фонды, где доход по акциям в портфеле фонда постоянно реинвестируется. Единственная цель управляющего портфелем фонда состоит в увеличении стоимости чистых активов в расчете на одну акцию. Поскольку нет никаких выплат владельцам акций, инвестор в фонд с законны.м уклонением акционеров от уплаты налогов не платит никаких текущих налогов.

tax-managed utility mutual fund (муниципальный взаимный фонд с законны.м уклонением акционеров от уплаты налогов): Взаимный фонд, который инвестирует средства в акции муниципальных предприятий, а затем реинвестирует все дивиденды и доходы от прироста капитала в качестве части своей политики. Владельцы акций не получают ничего по распределению, а получают доход путем продажи акций этого фонда.

tax note (муниципальный налоговый вексель): См. tax anticipation note (муниципальный налоговый вексель).

tax on net investment income (налог на чистый доход с инвестиций): Акцизный сбор в размере 4%, налагаемый на чистый доход с инвестиций всех необлагаемых налогами частных фондов, включая функционирующие фонды, Д.ЛЯ каждого налогового года, начиная с 31 декабря 1969 г Чистый доход с инвестиций является су\то\\, на которую сум.ма дохода с валовых инвестиций и чистого дохода с прироста капитала превышает определенные разрешенные вычеты.

Tax Reduction Act of 1975 (Закон о снижении налогов 1975 г): Федеральный закон; ввел 10%-нуто скидку с налогов 1974 п размером до 200 долл. на человека. Ввел и.меющее об-р:1тну1о силу сокращение налогов с января 1975 п как для физических лиц, так и для корпораций. Для физических лиц это было сделано в форме увеличенных стандартных вычетов, а также вычитаемой скидки в 30 долл. и скидки с заработанного дохода для семей с низки.чт доходами. Снизил налог на доход корпорации и увеличил размер вычета из дополнительного налога на инвестиции. Увеличил инвестиционную налоговую скидку до 10%.

Tax Reduction Act Stoclc Ownership Plan (программа владения акция:-.1и по закону о снижении налогов): См. TRASOP.

Tax Reform Act of 1969 (Закон о налоговой ре-фор.ме 1969 г.): Федеральный закон, устра-

нивший основные льготы контролируемых корпораций. Многочисленные дополнительные налоговые вычеты и льготы по ак-кумулированны.м дохода.м были от.менены к 1975 п, а стимулы создания дополнительных корпораций в рамках контролируемых ФУпп были устранены к концу 1974 п Закон предусмотрел акку.муляцию потерь от понижения рыночной стои.мости активов за три предшествующих года до снижения дохода корпорации при условии неизменности авансированных ассигнований в течение будущих пяти лет на потери от понижения рыночной стоимости активов. Введены ограничения на програ.м.мы льгот занятым. См. Tax Reform Act of 797(5 (Закон о налоговой рефор.ме 1976 г.); Tax Reform Act of1984(Закон о налоговой реформе 1984 г); Tax Reform Act of 1986 (Закон о налоговой реформе 1986 г.). Tax Reform Act of 1976 (Закон о налоговой реформе 1976 г.): Федеральный закон, оказавший воздействие на подоходные налоги, налоги на недвижимое имущество и налоги на дары. Период владения д,ля отнесения доходов от прироста капитала к категории долгосрочных увеличен с 6 до 12 .месяцев. Ввел также новые ограничения на законные средства уменьшения налогов. См. также Tax Reform Act of 1969 (Закон о налоговой рефор.ме 1969 г.); Tax Reform Act of 1984 (Закон о налоговой реформе 1984 г.); Tax Reform Actof1986(Закон о налоговой реформе 1986 г.).

Tax Reform Act of 1984 (Закон о налоговой реформе 1984 г.): Федеральный закон, явившийся составной частью Закона о сокращении дефицита 1984 г., нацеленного на сокращение дефицита федерального бюджета, не прибегая к отмене всеобщего сокращения предельных налоговых ставок. Среди более чем 100 положений закона основными положениями, оказавшими воздействие на инвесторов, были следующие: (а) сокращение мини.мального периода владения активами для того, чтобы доходы отприроста капитала считмисьдолгосроч-ными, с одного года до шести месяцев д.ля активов, приобретенных после 22 июня 1984 г.; (б) разрешение сделать взносы в индивидуальный пенсионный счет не позднее 15 апреля следующего налогового года, в котором обращаются за льгота.ми по индивидуальному пенсионному счету; (в) разрешение Налогово.му управлению облагать



Tax Reform Act of 1986 (HR-3838)

налогом выгоды по ссудам, взятым на условиях «ниже рыночных», без процентов, или дарений, независимо от того, заключено ли соглашение между физическими лицами, между фирмами и их служащими или между владельцами акций; (г) ограничение выплат по контрактам менеджеров с компанией о выплате большого вознафаждения в случае увольнения должностным лицам («золотым парашютам») путем усфанения налогового вычета этих платежей из доходов корпорации и обложение их невьиитаемым 20%-ным акцизным сбором сверх обычных подоходных налогов; (д) требование регисфации «налоговых убежищ» - законных средств уменьшения налогов в Налоговом управлении; (е) расширение правил Налогового закона экономического возрождения 1981 г, охватившее дополнительные виды сделок с акциями и опционами, которые составляли налоговые «стеллажлые» операции в целях снижения налога, тем самым исключая отсрочки налогообложения и превращение обычныхдоходов в долгосрочные доходы от прироста капитала; (ж) сохранение 30%-ного налога с суммы процентов, ренты, дивидендов и роялти, выплаченных иносфанным инвесторам фирмами и правительственными агентствами США, с целью поощрения иностранных инвестиций в ценные бумаги США; (з) продление срока облигаций по субсидированию закладных до 1988 г; (и) изменение регулирования налогообложения акционерных и взаимных фирм Сфэхова-ния жизни; (й) исключение из налогооблагаемого дохода долгосрочных доходов от прироста капитала от повышения стоимости рыночных скидок по вновь выпущенной первоначальной эмиссии облигаций с дисконтом; (к) ужесточение регулирования партнерств и отдельных лиц, использующих налоговые лазейки для уменьшения налогов и пытающихся увеличивать вычеты, давая завышенную оценку собственности, подаренной на благотворительные цели. См. Tax Reform Act of 1986 (Закон о налоговой реформе 1986 г.). Tax Reform Act of 1986 (HR-3838) (Закон о налоговой реформе 1986 г. (ХР-3838)): Федеральный закон, подписанный президентом Рейганом 22 октября 1986 г. Среди положений, относящихся к физическим лицам, закон: (1) свел 14 фупп по текущим размерам налогов (15 для одиноких налогоплательщиков) только в две - 15 и 28%. Став-

ка в 15% относится ко всему облагаемому налогом доходу, составляющему не более 29 750 долл. для семейной пары; став:<а в 28% применяется для более высоких доходов; (2) поднял уровень стандартных вычетов и личных освобождений от уплаты налогов; (3) исключил льготы по ставке 15% и личные освобождения отупл.аты налогов для налогоплательщиков с высокими доходами. Следствие.м стало обложение некоторых доходов 5%-м дополнительным на.г.о-гом; (4) устранил налоговые вычеты для взносов в индивидуальные пенсионные счета для семей, чей скорректированный валовой доход до вычетов по индивидуальным пенсионным счетам превышал 50 ООО долл. (35 ООО долл. для одиноких) и которые были охвачены предпринимательскими системами пенсионного обеспечения. Он сохранил полный вычет в размере 2000 долл. для всех семей, чей доход составлял менее 40 ООО долл. (25 ООО долл. для одиночек), и для всех рабочих, не участвующих в предпринимательских системах пенсионного обеспечения. Налоговый вычет по индивидуальным пенсионным счетам для се.мей остался в размере 250 долл.; (5) отменил специальные правила взимания налогов с долгосрочных доходов от прироста капитала. Доходы от прироста капитала облагаются налогом по той же ставке, что и прочие доходы, таким образом, максимальная ставка для физических лиц составляет 28%. Новая ставка стала применяться для доходов с активов, проданных после 31 декабря 1986 г В 1987 г максимальная ставка с доходов от прироста капитала сохранилась на уровне 28%; (6) ус-фанил множество налоговых преференций для физических лиц, в частности, льготы по пофебительскому проценту по таким изделиям, как кредитные карточки, ссуды на покупку легковых автомобилей и студенческие ссуды. Процент, вьтлачиваемый по ссудам, используемым для финансирования инвестиций, стал только с этого времени вычитаться из доходов от инвестиций налогоплательщиков, в раз.мере, не превышающем эти доходы. Процентные ограничения должны были быть устранены через пять лет; (7) сохранил наиболее попул.чр-ные льготы, используемые физическими лицами, включая вычеты по ипотечным процентным платежам по первому и второму дому, на благотворительные взносы и по налогам на доходы и собственность, соби-



tax selling

раемые штатами и местными властями. Бьш аннулирован вычет с налога с оборота; (8) за-препш налогоплательщикам использовать потенциальные убытки благодаря законным средствам уменьшения налогов с целью сокращения задолженности по налоговым платежам; (9) сократил сумму дохода, которая могла быть отсрочена согласно так называемЕ>1м программам пенсионных сбережений 401(к), осушествляемы.м предпри-нимателя.ми. Ежегодные отсрочки согласно программам 401 (к) офаничены суммой 7000 долл., сокращенной с 30 ООО долл.; (10) аннулировал специальный вычет в размере 3000 долл. д,ля супругов, каждый из которых работает.

Среди положений, относящихся преимущественно к бизнесу, закон: (1) сократил максимальную налоговую ставку на доходы Kopnopannii с 46% в середине 1987 г до 34%. Закон сохранил применение более низких ставок для мелкого бизнеса; (2)ан-нулировал минимальную налоговую ставку на чистые доходы от прироста капитала корпораций. Эти доходы стали облагаться налогом по новой обычной ставке 34%; (3) убрал 6- или 10%-ные инвестиционные налоговые скидки, действовавшие для собственности, используемой с 1 января 1986 г Закон также сократил на 35% стоимость любых с кидок в качестве переходящего остатка с предыдущих лет; (4) несколько снизил налоговые скидки на амортизацию; (5) ограничил налоговые вычеты расходов на деловые обеды и развлечения 80% их стоимости; (6) несколько сократил преференции в нефтегазовой, горнодобывающей и лесной офаслях.

tax selling (продажа «налогов»): Сокращение или погашение задолженности по налоговым платежам на доходы от прироста капитала путем распродажи акций, показывающих убыток. Иногда это делается для получения дохода.

tax slielter (налоговое «убежише», налоговая лазейка, налоговая защита): Средство законного избежания выплаты части налогов с доходов благодаря тщательному изучению налоговых правил и приспособления доходов для извлечения выгоды из правил Налогового управления. Законы о налогах 1976, 1981, 1982 и 1984 гг наложили новые Офа-ничения на средства уменЕ>шения налогов.

tax straddle (антиналоговЕ>1Й «стеллаж»): Метод переноса на год задолженности по налого-

вым платежам. Инвестор с краткосроч1.1ы-ми доходами от прироста капитала занимает позицию по товарному фьючерсу или опциону с целью демонстрации краткосрочного искусственного убытка в текущем налоговом году и получения долгосрочного дохода в следующем налоговом году, tax swapping (антиналоговый своп: сделка «своп» с ценными бумагами, уменьигающая налоги): Инвестиционная техника, когда инвестор продает одни акции в конце налогового года для создания вида убытков с целью избежания налогов, а затем реинвестирует поступления в другие акции, от которых инвестор ожидает более высокого потенциала дохода.

Tbill (казначейский вексель): См. Treasury bill (казначейский вексель).

Tbond (долгосрочное казначейское обязательство): См. bond, TVeflSHry (казначейское обязательство).

ТС: См. time ceiUficates of deposit (срочный депозитный сертификат).

TD: (1) См. time deposit (open account) (срочный вклад (открытый счет)). (2) Срочные и сберегательные вклады депозитиых>чреждени1.

TDOA: См. time deposit (open account) (срочный вклад (открытый счет)).

tear sheet («офывной лист», рекламное объявление с информацией, которое направляется брокерами своим клиентам): Л ист в одной из шести книг с офывными листами, включающими обзоры корпораций фирмой «Стэндард энд Пур», которые предоставляют финансовую и другую необходимую информацию по более чем 7500 фирмам. Эти листы часто посылаются брокерами клиентам, которые наводят справки по различным фирмам.

technical adjustment (техническая корректировка): Краткосрочное изменение на рынке в сторону повышения или понижения. Это является результатом деятельности инвесторов, которая, как считается, имеет краткосрочный стабилизирующий эффект.

technical analysis (технический анализ): Исследование и использование рыночных пен и индексов, связанных со спросом и предложением акций. Используетсядля прогнозирования изменения цен в будущем. Обычно включает кратко- и среднесрочные изменения. Ср. fundamental analysis (yHjiayfcmaju,-ный анализ).

technical analyst (технический исследователь): Исследователь рынка акций, который изу-

[Старт] [1] [2] [3] [4] [5] [6] [7] [8] [9] [10] [11] [12] [13] [14] [15] [16] [17] [18] [19] [20] [21] [22] [23] [24] [25] [26] [27] [28] [29] [30] [31] [32] [33] [34] [35] [36] [37] [38] [39] [40] [41] [42] [43] [44] [45] [46] [47] [48] [49] [50] [51] [52] [53] [54] [55] [56] [57] [58] [59] [60] [61] [62] [63] [64] [65] [66] [67] [68] [69] [70] [71] [72] [73] [74] [75] [76] [77] [78] [79] [80] [81] [82] [83] [84] [85] [86] [87] [88] [89] [90] [91] [92] [93] [94] [95] [96] [97] [98] [99] [100] [101] [102] [103] [104] [105] [106] [107] [ 108 ] [109] [110] [111] [112] [113] [114] [115] [116] [117] [118] [119] [120] [121] [122] [123] [124] [125] [126] [127] [128] [129] [130]