назад Оглавление вперед


[Старт] [1] [2] [3] [4] [5] [6] [7] [8] [9] [10] [11] [12] [13] [14] [15] [16] [17] [18] [19] [20] [21] [22] [23] [24] [25] [26] [27] [28] [29] [30] [31] [32] [33] [34] [35] [36] [37] [38] [39] [40] [41] [ 42 ] [43] [44] [45]


42

элементов природы, каждый из которых, являясь некой индивидуальностью, одновременно является частью более крупных систем.

Исследования показали, что желание принадлежать к какой-либо социальной группе не просто фундаментально, но также усиливается в ситуациях, когда человек осознает какого-либо рода угрозу. Финансовые рынки создают условия, которые являются потенциально опасными для каждого трейдера.

В своей книге «Прогнозирование финансовых рынков» я рассказал, как угроза убытков и отношения обратной связи между ценовыми движениями и диллинговой активностью заставляет индивидуумов объединяться в самоорганизующуюся толпу. Растущие цены вызывают страх остаться за бортом рынка. Это заставляет трейдеров делать то, что уже сделали другие, и открывать длинные позиции. Падающие же цены, наоборот, вызывают неприятное чувство страха остаться в рынке. Это заставляет трейдеров присоединяться к толпе и продавать. По мере развития тренда набирает силу и «коллективный разум» толпы. Толпа контролирует свои составные части, ведя себя, как любой другой природный организм. Пока рыночная толпа существует, она будет вести себя в соответствии с законами природы. По моему мнению, законы природы по отношению к толпе финансового рынка диктуют следующее:

1. Энергия толпы будет циклически колебаться.

2. Эти колебания энергии толпы формируют четкую трехволновую схему динамики рьшка («пульс цены» - см. «Прогнозирование финансовых рынков»), которая воспроизводит себя на всех временных масштабах.

3. Каждая фаза этой волновой схемы будет иметь тенденцию находиться в математической связи с другими фазами через какую-либо вариацию «золотого сечения» - 1,618.

Эти законы объясняют все явления, известные техническим аналитикам, а именно циклы цены, специфические ценовые фигуры и расчетные цели движения цены.

Другими словами, именно феномен толпы делает технический анализ применимым.

Вопрос состоит в следующем: как может индивидуум избежать собственных защитных реакций и не подвергнуться магнетическому притяжению толпы, что позволит ему успешно торговать на финансовых рынках? Конечно, часть рещения - разработать процесс принятия решений - торговую систему, которая будет на основе

анализа объективных данных подавать сигналы на покупку и продажу. В принципе, использование такой системы дает трейдеру возможность отделиться от стада.

Однако использование торговой системы не есть достаточное условие достижения успеха. Это необходимое условие, но оно лишь способно предоставить соответствующий инструментарий. Сложность состоит в том, что любая система, которая позволяет трейдеру в буквальном смысле видеть недавнюю ценовую динамику, автоматически делает трейдера подверженным фактору, который и является катализатором стадного мышления, - этим фактором являются сами изменяющиеся цены.

Недавно разработанный подход, таким образом, заключается в попытке разорвать круговую связь между ценовыми движениями и отрицательными эмоциями при помощи психологической «перестройки» (самого трейдера). На самом деле возникла целая индустрия, которая предлагает помощь в борьбе с этой проблемой. Предлагаемые техники варьируют от курсов с применением нейролингвистического программирования (NLP) до индивидуальной гипнотерапии, книг, видео- и аудиокассет.

Огромная ценность подобных техник состоит не только в том, что они концентрируют внимание на проблемах трейдинга, они также позволяют лучше узнать самого себя. В этом контексте я бы определенно порекомендовал великолепную статью, написанную Ван К. Тарном {Van К. Tharp) и Генри О. Пруденом {Henry О. Pruden) («Десять задач лучшего трейдинга»), которая была опубликована в 1994 году в «1FTA Journal*.

Однако хочу предупредить, что большая часть психологических программ может оказаться в лучшем случае «поверхностными». То есть они лишь помогут подавить или «обмануть» подсознательные страхи. Они не в состоянии устранить более глубокие стремления избегать чего-либо, о чем говорилось в этой статье. Опасность заключается в том, что эти стремления могут проявиться тогда, когда вы менее всего их ожидаете. Важно уметь распознать подобное стремление в случае, если оно проявится, чтобы в определенной степени ослабить его.

Таким образом, если трейдер возьмет на вооружение структурированный подход к задаче трейдинга в соответствии с рекомендациями В. Тарпа и Г. Прудена, а также будет стремиться нивелировать склонности своего характера, как это описано в данной статье, то его шансы на успех будут очень высоки.

«The ten Tasks of Top Trading*. - Прим. пер.



Приложение 2

Однако, к несчастью, стремления избегать чего-либо остаются с нами на всю жизнь, так что они могут долго «отсиживаться в тени», чтобы потом вдруг неожиданно напасть на нас.

Тони Пламмер (директор Guiness Flight Hambros Global Fund Managers) отвечает за торговлю валютами и государственными облигациям Великобритании. Он использует технический анализ с 1979 г. Также он опубликовал книгу «Прогнозирование финансовых рынков» в 1989 г. (в США книга вышла под названием «Психология технического анализа»). Книга издавалась три раза и была переведена на несколько яз,ыков. Тони также является сертифицированным NLP Practitioner.

Приложение 3

РЕКОМЕНДУЕМАЯ ЛИТЕРАТУРА

«The Psychology of Technical Analysis*.- Прим. пер.

Практик нейролинвистического программирования. - Прим. пер.

Необходимые книги

• Anonymous (1975), А Course in Miracles, Foundation for Inner Peace.

• Brown, Constance (1995), Aerodynamic Trading, New Classics Library.

• Douglas, Mark (1990), The Disciplined Trader, New York Institute of Finance.

• Elder, Alexander (1993), Trading for a Living, Kogan Page.

• Hill, Napoleon (1987), 77гш and Grow Rich, Fawcett Crest.

• Lefevre, Edwin (1994), Reminiscences of a Stock Operator, John Wiley & Sons (its all in here)

• Niederhoffer, Victor (1997), The Education of a Speculator, John Wiley & Sons (yes, an excellent book, but reading his trading anecdotes will explain why the fund went bust!).

• Plummer, Tony (1993), Forecasting Financial Markets, Kogan Page.

• Robbins, Anthony (1992), Awaken the Giant Within, Simon & Schuster.

• Steidlmayer, Peter (1990), New Market Discoveries, Kirbmarn.

• Toghraie, Adrienne and Bernstein, Jake (1995), ТЪе Winning Edge, Target.

• 7ТГ Newsletters.

• Van Tharp, Dr (1990), Peak Performance Course.

• Williams, Bill (1995), Trading Chaos, John Wiley & Sons.



Прочие

• Schwager, Jack (1989), Market Wizards (I & II), Нафег & Row.

• Toppel, Edward Alien (1992), Zen in the Markets, Warner Bros.

• Ross, Joe (1994), Trading by the Minute, Trading Educators Ltd.

• Sloman, James (1990), Nothing, IIT.

1 also particularly recommended Xhe Market Prof He Study Сыгс/е (1991) published by and available from Chicago Board of Trade (CBOT) for $150 (inc. P&P). You can confact CBOT on US 312.341.7016, fax 312.347.3888.

He рекомендуемые издания

Все книги, касающиеся теории Эллиотта и анализа Ганна.

Приложение 4

ПСИХОЛОГИЧЕСКИЙ ОПРОСНИК ТРЕЙДЕРА

Этот опросник по своим масштабам достаточно обширен. Чем полнее вы ответите на различные вопросы, тем полезнее будет результат его использования для вас. Однако это не допрос, и если вы не желаете отвечать на какой-либо вопрос, просто ответьте «нет ответа» или коротко «НО» («NAP»). Для ответа на некоторые вопросы одного слова будет недостаточно, в этих случаях вы можете использовать отдельный листок, но, пожалуйста, отметьте на нем в каждом случае номер вопроса, к которому он относится. Вопросы намеренно не стандартизированы, так что вы вольны отвечать (или нет) так, как считаете нужным.

Кроме того, этот опросник разработан так, чтобы позволить вам лучше понять свой трейдинг, так что вы, вероятно, не пожалеете о времени, потраченном на его заполнение. Не торопитесь. Пожалуйста, напишите мне по электронной почте (см. с. 251), если пож;елаете пол}чить от меня обратную связь по поводу ваших ответов.

Трейдинг

А. Мотивация

1. Чего вы хотите от рынка?

2. Как вы собираетесь получить это?

3. Чего вы тогда добьетесь? Опишите эмоции, которые, как вы думаете, вы будете испытывать.

4. Чего вы тогда будете желать?

[Старт] [1] [2] [3] [4] [5] [6] [7] [8] [9] [10] [11] [12] [13] [14] [15] [16] [17] [18] [19] [20] [21] [22] [23] [24] [25] [26] [27] [28] [29] [30] [31] [32] [33] [34] [35] [36] [37] [38] [39] [40] [41] [ 42 ] [43] [44] [45]