у вас нет соответствующего уровня дисциплины, вы должны выставлять на рынок стоп-ордера.

Так как же я использую стопы в настоящее время? Как правило, я использую стопы «в уме», по я также использую и концепцию принятия. Другими словами, я хочу увидеть, что цена была принята рынком ниже моего уровня стопа перед тем, как выйти. Всегда, когда мне надо отойти, я ставлю на рынок какой-нибудь простой стоп. Так что ответ па вопрос будет таким: «Нет, пе всегда». Но я всегда контролирую свой риск - и вы должны делать то же самое.

Один из секретов успеха

Это можно рассматривать и как секрет успеха, и как причину того, почему многие терпят поражение на рынке. Самой большой проблемой в моем трейдинге были «предубеждения», особенно, теория Эллиотта. Я видел какую-либо фигуру и, думаю, на подсознательном (или частично подсознательном) уровне становился уверенным в том или ином исходе событий на рьшке. Затем это оказывало влияние на весь мой трейдинг, обычно - с печальными последствиями. Но подобный эффект на вас могут оказать и многие другие техники. Единственный ответ - знать о проблеме и затем активно развеять эту иллюзию. При совершении каждой сделки вы должны четко отдавать себе отчет, по каким причинам вы ее совершаете. Если чувствуете, что становитесь подверженным иллюзии, - обязательно избавьтесь от ее влияния.

Все фигуры, формирующиеся на рьшке, не являются значимыми до тех пор, пока не получили подтверждения. После этого они остаются подтвержденными до тех пор, пока не будут опровергнуты. Убедитесь, что вы знаете, когда это происходит. И помните: «Торгуйте то, что видите, а не то, что думаете!» (Джо Росс).

Некоторые дополнительные комментарии

Материала этой книги должно быть достаточно для того, чтобы он подошел даже самому суетливому трейдеру. Если хотите, то вы можете торговать даже два или три раза в день, следуя некоторым из описанных сигналов. Однако главное - быть избирательным. Берите лишь лучшее - это очень важная концепция. Определите, чего вы ищите, и затем собирайте лишь самые спелые фрукты. Попрактикуйтесь сколько-то, чем больше, тем лучше.

Мой собственный трейдинг

Торгую ли я по этим системам? Будьте уверены, да! Эти системы делают деньги, они делают их низко рискованным и приемлемым способом. Некоторые из наилучших движений развились после поступления некоторых из этих сигналов. Они соответствуют здравому смыслу - по крайней мере такое убеждение у меня сложилось несколько лет назад. Вы всегда рискуете малой частью для того, чтобы поймать намного большую сумму.

Тем не менее я не совершенен в торговле своих систем. Есть прекрасная книга Джо Росса «Торговля по минутам». Именно в ней он сделал то важнейшее утверждение: «Торгуйте то, что видите, а не то, что думаете!» Это важно. Одной из самых больших моих проблем было пристрастие к теории Эллиотта - см. Приложение 5. Иногда, когда формировалась фигура по Эллиотту, я находил, что против собственной воли я принимал его точку зрения. В ряде случаев в прошлом это стоило мне достаточно дорого. Но сейчас я преодолел эту проблему и торгую то, что вижу, а не то, что думаю, отфильтровывая таким образом чужие мнения Этот процесс длится некоторое время, так как протекает достаточно глубоко и всегда есть потенциал самосовершенствования, но в трейдинге критически важно достичь собственного потенциала.

Я понимаю, что периодически в этой книге я повторяюсь, но думаю, что особо важные моменты необходимо повторять, чтобы подчеркнуть их важность.

Также не думайте, что я - великий трейдер. Я - хороший, но не великий... пока! Я достиг стадии, па которой мои прибыли превышают мои убытки так, что я чувствую себя комфортно, и это результат следования принципам, изложенным в этой книге и соблюдения дисциплины. Дисциплина - всегда проблема. Но я разработал правила торговли, которые дают мне достаточную гибкость, так что я могу следовать им.

Мои торговые правила

В этой книге изложено все, что я знаю о трейдинге. Кто-то может сказать, что она немного сумбурна, что в ней недостаточно выводов. Это замечание было бы справедливым, но вы должны делать свои собственные выводы. Это суть трейдинга. Говорят, что можно подвести лошадь к воде, по нельзя заставить ее пить. Я постарался дать вам всю необходимую информацию из своего опыта (в качестве «воды»), чтобы по-

Часть II. Методики и техники работы на рынке

зволить вам пить, но пить вы должны сами. Вы должны отобрать из этой информации то, что вам нужно для того, чтобы разработать свой торговый план.

В этом ключе ниже я привожу правила своей торговли.

Вы должны отобрать из зтой информации то, что вам нужно для того, чтобы разработать свой торговый план.

Торговые правила - август 1998 г.

1. Использовать лишь наилучшие возможности. К ним относятся ситуации:

a) Когда тренд четко определим или когда (редко) есть очень четкий сигнал разворота

b) Есть либо ОР на открытии либо ОР от ключевого уровня (неудавшийся ретест или прорыв) (система PDS).

2. Продавать опционы тогда, когда выполняется условие «а», так что позиция открывается в направлении (видимого) тренда.

3. Торговать фьючерсы при выполнении условий «а» и «Ь» и только в этом случае.

4. Оставлять фьючерсы на ночь лишь тогда, когда на то есть веские причины и не слишком много отрицательных факторов.

5. Использовать стратегию защиты прибыли/безубыточности. Собирать графики всех наилучши? торговых возможностей (ИВ) и изучать их.

Стопы/хеджирование

По фьючерсам начальный стоп-приказ ставится за ОР. Пытаться оставаться работать по тренду и оставаться с ним, но также пытаться и защищать прибыль. Не хеджироваться опционами до тех пор, пока фьючерсы по крайней мере не находятся на 80% в прибыльной зоне, а затем - внимательно подумать, не лучше ли зафиксировать прибыль.

Опционы/хеджирование

Всегда открывать направленные позиции. Вначале торговать направленно, и далее в случае необходимости сбалансировать сделку. Не уравновешивать в случае, если до истечения остается еще более двух или трех недель. Хеджировать, используя «правило 25», или исполь-

Глава 23. Системы

зовать соответствующие возможности с низким риском в случае, если они представятся. Не продавать противоположные опционы до тех пор, пока выраженный тренд не разовьется в этом направлении. Из сказанного вы можете сделать вывод, что я использую все возможности с низким риском, описанные в этой книге, и что я сделал свои собственные выводы из рассуждений о продаже опционов. Эта книга написана так, что вы сможете сделать то же самое. Вы не выберете те же правила, что выбрал я (как я подозреваю). Но вы должны выбрать такие правила, которые будут соответствовать вашим личностным особенностям. Формулирование собственных правил должно стать одной из ваших основных целей по прочтении этой книги.

Предупреждение о риске/ограничении ответственности

Ни одна настоящая книга о трейдинге не может считаться законченной без этого. Кроме того, законодательство Великобритании требует этого, что, возможно, неплохо, несмотря на то насколько строгим оно может быть в отдельных аспектах. Тем не менее подобные предупреждения действительно имеют определенную пользу - они позволяют вам и мне вновь спуститься на землю. Это предупреждение означает то, о чем в нем говорится. Мы находимся в реальном мире, поэтому перед тем, как предпринять какое-либо действие на рынке, необходимо убедиться, что вы не витаете в мечтах о постоянном успехе на рьшке, а находитесь на земле. Я в этой книге не пытаюсь ничего продать, кроме реальности, а реальность часто болезненна.

В этой книге я рассказываю о торговых подходах, которые доказали свою успешность на рьшке, о чем я говорил выше. Однако трейдеры должны четко понимать один момент: даже лучшие системы, которые были протестированы НЬ многолетней истории, показывают убыточные периоды (периоды просадок капитала) длиной несколько месяцев. Это риск любого систематического подхода к рынку. Управление капиталом и контроль риска придуманы для того, чтобы уменьшить влияние подобных обстоятельств, но они не могут избавить вас от него. Так что убытки будут иметь место, и они могут оказаться такими, что сотрут в пыль ваш торговый капитал. Если описанные стратегии будут применяться корректно, то я не думаю, что это произойдет, но не могу гарантировать, что этого не будет. Также я не могу и нести ответ-

ственность за решения, принимаемые другими трейдерами на основе такого подхода. Жизненно важно, чтобы вы осознали свою полную ответственность за свои действия на рынке, если вы на это не способны, то не торгуйте.

Ничто в этой книге не следует воспринимать как совет покупать или продавать фьючерсный или опционный контракт любого типа, равно как и любой другой инструмент. Я лишь излагаю подход. Вам предстоит решить, подходит ли он вам, и любые торговые решения, принятые вами, будут исключительно вашими.

Это еще не конец

Это еще не все, хотя мы и приближаемся к концу второй части. На самом деле это, возможно, начало. Теперь вам решать, смогут ли подходы, описанные в этой книге, помочь вам сделать деньги на рьшке. Как и со всем остальным, что я делаю, я хочу, чтобы вам окупились с таким трудом заработанные деньги, так что я был бы рад обсудить эту книгу с вами. Если есть какие-то моменты, оставшиеся вам неясными, не стесняйтесь связаться со мной (детали приведены на стр. 251) Это не потребует дополнительной платы, но эта услуга не является бесплатной для всех. Я всегда буду рад обсудить и объяснить что угодно, касающееся этой книги, но начиная с некоторого момента ответы на подобные вопросы будет правильнее рассматривать как платную консультацию - см. Приложение 1. Я вам скажу, если вы достигнете этой точки.

Ключ к успеху в трейдинге - последовательность и следование золотым правилам. Вот они:

1. Используйте только наилучшие возможности.

2. Всегда минимизируйте риск. Сюда же относится и использование исключительно низко рисковых возможностей.

3. Используйте хорошую систему управления капиталом.

4. Обеспечьте уровень дисциплины, достаточный для следования этим правилам, особенно первому. Очень просто стать слишком самоуверенным и начать торговать все, что вы видите. В этом случае вы вскоре останетесь без штанов. «Лишь лучшее достойно нашего трейдинга», - хороший девиз.

Вы не можете научиться этому, не делая этого.

(Приписывается Казакове)

Резюме

• Я рассказал о своей работе с системами и о своем подходе и тем, кто желает эти системы приобрести.

• Моя методика использования стопов эволюционировала. Трейдер не должен использовать стопы «в уме», если только он не уверен на 100%, что будет действовать по ним.

• Убежденность в определенном исходе - большая проблема, с которой я столкнулся на своем пути к успеху. Критически важно следить за рьшком и торговать то, что вы видите (особенно если это противоречит вашим ощущениям), а не то, что вы думаете.

• Мой собственный трейдинг достиг довольно продвинутого уровня, но еще есть пространство для его улучшения - и я подозреваю, что так будет всегда.

• Я изложил правила своей торговли.

• Я сделал предупреждение о риске, так как я считаю критически важным, чтобы трейдер всегда помнил о возможности неблагоприятного исхода.