Вступительное слово доктора Александра Элдера

щих средних или аккуратно проведенных линий тренда не поможет им выжить на рынке. ,

Те, кто пережил эту стадию, становятся более уверенными, У них появляется метод выбора объекта торговли, а также инструменты анализа рынка, что позволяет им решать, когда покупать и продавать. Некоторые становятся профессионалами в области технического анализа, рыночных индикаторов и систем, использовании компьютеров и поиске в он-лайновых базах данных. Затем самые умные из выживших начинают задавать себе вопрос: «Если я настолько хорош, то почему я зарабатываю так мало денег? Как получается так, что мой счет сначала увеличивается на 20% за один месяц, а потом уменьшается на те же 20% или более за следующий? Определенно я знаю кое-что о рынке, так почему же мне не удается удержать то, что я зарабатываю?»

На второй стадии за трейдерами прослеживается тенденция хватать прибыль и вновь покупать что-нибудь до тех пор, пока их деньги не испарятся в результате серии плохих сделок. Потом однажды они, глядя в зеркало, осознают, что самым большим препятствием на пути к успеху является человек, которого они в нем видят. Совершение сделок импульсивно и недисциплинированно, без использования стопов, приводит к убыткам. Трейдер, который пережил вторую стадию, осознает, что он и его личность, со всеми своими комплексами, странностями и недостатками, являются точно такими же инструментами торговли, как и компьютер.

Трейдеры, пережившие эту стадию, становятся более расслабленными, тихими и уже не ведут себя суетливо на рынке. Теперь они на третьей стадии и сконцентрированы на управлении капиталом на своих торговых счетах. Их торговая система разработана, они пребывают в мире с самим собой, и они посвящают все больше и больше времени размышлениям о том, как распределить свой капитал так, чтобы минимизировать общий риск.

Концепция 3 «М» была введена в моей книге «Как играть и выигрывать на бирже» («Trading for а living»), которая стала бестселлером во всем мире. Я встретил Джона Пайпера шесть лет назад и с удовольствием наблюдал его рост и становление как трейдера и как наставника других трейдеров. Мне приятно, что во многом наши с ним мнения о рынке совпадают, в частности касательно «правила двух процентов», того, что рьшок является отражением человеческой психологии, того, что следует покупать ниже истинной стоимости и продавать выше нее, и того, что рынок является игрой с отрицательной суммой.

Вступительное слово доктора Александра Элдера

В этой книге, которую вы собрались прочитать, Джон Пайпер не ограничился теорией, включив в нее очень полезную третью часть под названием «Введение в анализ графиков». Он предлагает вам совершить вместе с ним серию сделок, комментируя по ходу дела свои действия. Он дает очень важный урок, которого большая часть начинающих трейдеров так ц не получает.

В «Дороге к трейдингу» Джон Пайпер упоминает, что он управлял деньгами с положительным результатом в течение последнего года, и я знаю, что до этого он торговал в течение многих лет. Для того чтобы получоть действительно серьезные деньги в управление в США, требуется пятилетняя торговая история, проверенная аудиторами. Я желаю Джону успеха и последовательных прибылей, а читателям - захватывающего и прибыльного путешествия на финансовые рынки.

Д-р Александр Элдер Нью-Йорк-Москва, ноябрь 1998

ВВЕДЕНИЕ

я торгую на рынках фьючерсов и опционов уже более десятилетия. Теперь я управляю чужими деньгами и получаю хорошие и регулярные прибыли. Таким образом, то, что я могу сказать о рынке, было усвоено мной в пылу сражений, разворачивающихся там. Я прошел через взлеты и падения, через которые проходят все трейдеры на пути к успеху.

Эта книга уникальна тем, что из нее читатель узнает обо всех аспектах процесса торговли; кроме того, в ней представлена модель «пирамида трейдинга», которая объясняет этот процесс и показывает взаимодействие отдельных составляющих его частей.

Ключевым фактором успеха в торговле является стоящая за трейдингом философия, и именно этот аспект игнорируется большинством книг и семинаров. Очень много было написано и сказано об анализе, но это такая малая часть игры. Хороший трейдинг - это не занятие, а состояние. Эта книга предназначена для того, кто хочет стать хорошим трейдером. Анализ и торговые техники окажутся бесполезными в руках тех, кто не прошел этот процесс.

Поговорив о философии трейдинга, мы затем остановимся на конкретных техниках торговли и методах анализа, необходимых для создания этих техник. Я уверен, что подавляющее большинство тех, кто рискует деньгами на рынке капитала во всем мире, неправильно используют анализ. Анализ не предназначен для непосредственного использования на рынке, он служит лишь для разработки методики или подхода к рынку. Вы должны вначале разработать свою методику, а затем использовать ее. Таким образом, вы станете экспертом в ее применении, и деньги потекут в вашу сторону.

Но у вас должна быть своя методика. Ничего хорошего не выйдет в случае, если вас будет «кормить с ложки» какой-нибудь особо популярный в данный момент гуру. Очень маловероятно, что его методика будет соответствовать вашим личностным особенностям. В этой кни-

ге рассказывается, как разработать свою собственную методику, а также объясняется механизм обратной связи, существующей в «пирамиде», которая заставит ее заработать в вашем случае.

Большинство людей проигрывает на рынке по одной простой причине - они торгуют эмоционально. Когда трейдер осознает наличие этой проблемы, он делает шаг вперед и начинает торговать механически. Это большое продвижение, но этого все равно еще недостаточно. Для того чтобы стать действительно успешным, вы должны начать работать интуитивно, это означает, что вы просто должны стать экспертом в том, что вы делаете. А это приходит с опытом. Вот такой путь я обрисовал в этой книге. Думаю, она вам понравится.

Ничего, что написано в этой книге, не следует воспринимать буквально. Необходимой частью развития трейдера является учет всех аспектов рынка и выработка своего индивидуального подхода к нему. Некоторые из утверждений, сделанных в этой книге, являются намеренно провокационными для того, чтобы катализировать этот процесс. Так что не принимайте ничего на веру, а дума11те, делайте собственные выводы и таким образом разрабатывайте свою систему «полезных убеждений» о рынке и своей методике. Ключевое слово здесь - «полезных». Ваши убеждения и техники должны доказать свою полезность, сгенерировав для вас много столь милых сердцу прибылей.

В заключение хочу сказать, что отдельные уроки по трейдингу становятся особо актуальными в отдельные моменты на нашем пути к успеху. В связи с этим, некоторые части этой книги могут не показаться вам полезными при первом ее прочтении, но в будущем они вполне могут оказаться нужными. Это та книга, частые повторные прочтения которой могут окупиться!

Джон Пайпер Декабрь 1998

БЛАГОДАРНОСТИ

Очень много людей приняли участие в написании этой книги. Часто разговор с одним из консультирующихся у меня клиентов или посетителем моих семинаров дает мне новое понимание того или иного вопроса, которое я и пытаюсь изложить на этих страницах.

Я также благодарен авторам многих работ, посвященных рынку и трейдингу, которые я прочитал. Ключевые из них перечислены в Приложении 3, но я хочу особо отметить Тони Пламмера (Топу Plummer), чья статья «Беспокойный трейдер» («The Troubled Trader») приведена в Приложении 2. Прочитав ее, становится понятно, почему мы находим трейдинг трудным занятием.

Что касается моей собственной торговой карьеры, то я в большом долгу перед Адриеном Тогром (Adrienne Тофгте) за ту помощь, которую он оказал мне с психологией, и перед Адамом Секомбом {Adam Secombe), кто даже сейчас помогает мне получать средства в управление.

Также хочу поблагодарить тех, кто потратил свое время на прочтение первого наброска этой книги, особенно д-ра Александра Элдера, который также любезно написал предисловие к ней.

Также хочу поблагодарить команду Financial Times Pitman Publishing, которая ответственна за выпуск того, что вы держите в руках.

Также спасибо моей семье, которая терпела все невзгоды в течение трудных лет, пока я не научился последовательно зарабатывать деньги.

В конце я должен поблагодарить Карэн (Karen) за ту помощь, которую она оказала мне с этой книгой, и за то, что поддерживала меня тогда, когда я больше всего в этом нуждался.

Часть I

ФИЛОСОФИЯ ТРЕЙДИНГА