назад Оглавление вперед


[Старт] [1] [2] [3] [4] [5] [6] [7] [8] [9] [10] [11] [12] [13] [14] [15] [16] [17] [18] [19] [20] [21] [22] [23] [24] [25] [26] [27] [28] [29] [30] [31] [32] [33] [34] [35] [36] [37] [38] [39] [40] [41] [42] [43] [44] [45] [46] [47] [48] [49] [50] [51] [52] [53] [54] [55] [56] [57] [58] [59] [60] [61] [62] [63] [64] [65] [66] [67] [68] [69] [70] [71] [72] [73] [74] [75] [76] [77] [78] [79] [80] [81] [ 82 ] [83] [84] [85] [86] [87] [88] [89] [90] [91] [92] [93] [94] [95] [96] [97] [98] [99] [100] [101] [102] [103] [104] [105]


82

Большие блоковые сделки представляют институциональную торговлю

На сегодняшних рынках, где господствуют организации, каждый день совершается немалое число сделок с большими блоками акций. Эти блоки размером от 10 ООО до 500 ООО акций и более оформляются блоковыми домами (институциональными брокерскими фирмами, которые стараются найти и покупаюгцую, и продаюгцую стороны блоковой трансакции). Блоковыми трансакциями занимаются Morgan Stanley Dean Witter, Goldman Sachs и другие высококахштализированные фирмы. Блоковые фирмы могут идти на большой риск и осуществлять свои блоковые операции в убыток с рекламными целями, чтобы привлечь больше синдикативного, облигационного или иного комиссионного бизнеса.

Иногда эти фирмы представляют обе стороны оформляемого блока, действуя как брокер и для покупателя, и для продавца. В некоторых случаях важно знать, купил ли специалист фондовой биржи часть акций для торгового счета своей собственной фирмы. Если да, то это, как правило, считается положительным признаком и демонстрацией уверенности в конкретной акции.

Блоковые дома, открывающие позиции (покупка на свой собственный торговый счет) в акции, которая торгуется на большом нисходящем тике по сравнению с предыдущей сделкой, будут пытаться избавиться от этой акции как можно скорее в следующие несколько торговых дней. Блоковые сделки, остающиеся неизменными или перемещающиеся выше или ниже предшествующей сделки лишь на Vg пункта (или десятичный эквивалент), только вводят в заблуждение публику и являются приманкой для неопытных и непосвященных. Брокерские фирмы и институциональные брокеры иногда используют эти блоковые сделки для привлечения к своей акции дрзп:-их инвесторов с тем, чтобы продать, как только проявится достаточный интерес. Арбитраж и преднамеренное «раскрашивание» ленты перекрестной продажей блоков на восходящих тиках в Vg пункта лишь усложняют анализ больших трансакций.

Выучите символы акций на ленте тикера

Хороший читатель ленты должен выучить символы сПсций большинства ведущих компаний. Все акции имеют свой тикерный символ, например, GM для General Motors, Т для American Telephone & Telegraph и ХОМ для ExxonMobil.

тинных драгоцежых камней от булыжников. Рыночные манипуляции со стороны программных трейдеров также искажают цены.



Символы выучить легко, но поскольку каждый год появляется так много новьгх акций, вы не должны расслабляться, чтобы знать все новые названия. Многие из новьгх акций, особенно торгуемых на Nasdaq, могут стать замечательными лидерами роста в будущих рыночных циклах.

Анализируйте восходящие и нисходящие тики

Полезным инструментом в оценке общей результативности акций является анализ их восходящих и нисходящих тиков. Можно сравнивать обпщй объем блоков за некоторый период времени, реализованных на восходящих тиках в V4 пункта и выше от предьщущей сделки, с общим объемом на нисходяпщх тиках в V4 пункта и более. Акции теперь торгзоотся в десятичных числах, что затрудняет интерпретацию оценки, но сама концепция все еще имеет силу.

Слзжба графиков Dsdly Graphs® предлагает список в виде таблицы, где собраны 50 лучших акций общего рынка за npouLnjro неделю по числу чистых восходящих тиков, показанных на ленте тикера фондовой биржи. Приводится также отдельный список из 50 акций, имевших больше всего нисходящих тиков. Эти списки могут быть полезны для распознавания накопления или сброса (деятельности по покупке или продаже), но будьте осторожны: не каждая акция в условиях накопления организацией является правильным инвестиционным решением. Организации тоже делают немало плохих покупок.

При достаточной практике активный самостоятельный инвестор начнет видеть, когда покупают те или иные большие организации. Это можно сделать путем анализа и ознакомления с квартальными портфелями нескольких наиболее активных и агрессивных организаций.

Когда акция торгуется по цене покупки, индивидуальный инвестор обычно может позволить себе подождать, пока на ленте не появятся первые один-два блока. Индивидуальный инвестор, если он обладает достаточными навык£1ми, имеет преимущество, так как он может выжидать до тех пор, пока сила движения не станет настолько мощной, что акция неизбежно должна быть вытолкнута из своей базовой фигуры. Институциональный покупатель обычно бывает вынужден начать раньше из-за неудобств, связанных с объемами своих операций.

Инвесторы должны проявлять осторожность и не думать, что большой блок по более низкой по сравнению с предыдущей сделкой цене всегда является плохим признаком. После того как блок, давящий на рынок, перестает мешать, акция обычно начинает расти. Специалисты, покупающие блоки на большом нисходящем тике, обычно стремятся сбросить свою позицию на последующем восходящем тике.



Находится ли акция в базе или ушла далеко за ее пределы?

Существует легкий способ сохранить ясную голову в то время, когда вы смотрите на ленту. Когда вы видите на ленте отражение впечатляющих вас событий, всегда обращайтесь к графику, чтобы увидеть, строит ли акция базу или она уже ущла слишком далеко за точку покупки или разворота. Если она ушла, оставьте ее в покое: уже слишком поздно. Погоня за акцией, как и за преступником, не окупается.

Если акция находится в базе, примените формулу CAN SLIM™. Не поднялась ли текущая прибыль на значимую величину? Хороша ли трехлетняя история прибыли? Проверили ли вы все остальные критерии CAN SLIM™?

Более половины акций, выглядящих на ленте заманчиво, не смогут пройти тест CAN SLIM™ и окажутся неэффективными, посредственными инвестициями. Однако рано или поздно поведение ленты укажет вам на прекрасную возможность приобретения ценной бумаги, которая будет соответствовать всем вашим критериям «звездной акции».

Еженедельно просматривайте альбомы графиков и фиксируйте точки покупки

Еще один способ продуктивно использовать ленту заключается в том, чтобы сначала каждую неделю просматривать свежий набор графиков и составлять список акций, которые соответствуют вашим техническим и фундаментальным критериям выбора. Затем отметьте точку разворота, на которой вы рассмотрели бы возможность покупки акции. Кроме того, отметьте средний дневной объем для каждой акции в вашем подготовительном списке, чтобы можно было легко проверять любые примечательные увеличения объема.

Держите этот «список покупок» при себе каждый день в течение следующей пары недель, когда будете смотреть ленту. Со временем одна или две акции из вашего списка начнут подскакивать по всей ленте и приближаться к вашей точке покупки. Когда акция торгуется на вашей точке покупки и вы ожидаете, что дневной объем будет по крайней мере на 50% выше среднего, нужно приготовиться покупать. Чем больше спрос на акцию в точке покупки, тем л}ше.

Следите за изменением качества вокруг вершины

После краткосрочного оживления или неподалеку от рыночной вер-гпины читатели ленты могут часто различать изменения в качестве ленты. Первосортные акции больше не ведут рынок; на передний план

[Старт] [1] [2] [3] [4] [5] [6] [7] [8] [9] [10] [11] [12] [13] [14] [15] [16] [17] [18] [19] [20] [21] [22] [23] [24] [25] [26] [27] [28] [29] [30] [31] [32] [33] [34] [35] [36] [37] [38] [39] [40] [41] [42] [43] [44] [45] [46] [47] [48] [49] [50] [51] [52] [53] [54] [55] [56] [57] [58] [59] [60] [61] [62] [63] [64] [65] [66] [67] [68] [69] [70] [71] [72] [73] [74] [75] [76] [77] [78] [79] [80] [81] [ 82 ] [83] [84] [85] [86] [87] [88] [89] [90] [91] [92] [93] [94] [95] [96] [97] [98] [99] [100] [101] [102] [103] [104] [105]