назад Оглавление вперед


[Старт] [1] [2] [3] [4] [5] [6] [7] [8] [9] [10] [11] [12] [13] [14] [15] [16] [17] [18] [19] [20] [21] [22] [23] [24] [25] [26] [27] [28] [29] [30] [31] [32] [33] [34] [35] [36] [37] [38] [39] [40] [41] [42] [43] [44] [45] [46] [47] [48] [49] [50] [51] [52] [53] [54] [55] [56] [57] [58] [59] [60] [61] [62] [63] [64] [65] [66] [67] [68] [69] [70] [71] [72] [73] [74] [75] [ 76 ] [77] [78] [79] [80] [81] [82] [83] [84] [85] [86] [87] [88] [89] [90] [91] [92] [93] [94] [95] [96] [97] [98] [99] [100] [101] [102] [103] [104] [105]


76

В заключение скажем, что все эти проверенные временем инструменты дадзгг вам самые мощные исследовательские возможности, какие вы только сможете найти где-либо, включая Интернет или щрутпе издания. Не забудьте, что рынок может быстро разворачиваться. С помощью тщательного ежедневного отслеживгшия акций, отраслей промышленности и рынка в целом вы будете готовы сделать деньги и з£Ш1,итить свой портфель, когда это необходимо. Кроме того, следите за новыми чрезвычайно полезными функциями, непрерывно появляющимися на нашем сайте.



ГЛАВА 15

Как выбирать лучшие рыночные секторЫу промышленные группы

и подгруппы

Большинство ведущих акций обычно находятся в ведущих отраслях промышленности. Исследования показывают, что 37% движения цены акций непосредственно привязаны к рыночным показателям промышленной группы, в которую входят акции. Еще 12% связаны с силой всего их сектора. Следовательно, примерно половина движения цены акций обеспечивается силой соответствзощей группы. Поскольку каждый рыночный цикл возглавляют определенные промышленные группы, вы видите, насколько важно рассмотреть промышленную группу акций, перед тем как совершать их покупку.

Для целей этого обсуждения мы будем использовать три термина: сектор, промышленная группа и подгруппа. Сектор представляет собой широкую группировку компаний и отраслей промышленности. Он включает, например, базовые (или «циклические») отрасли, потребительские товары и услуги, транспорт, финансы и высокие технологии. Промышленная группа является меньшей, более определенной группировкой компаний; обычно в пределах одного сектора существует несколько промышленных групп. Подгруппа еще более специфична и разделяет промышленную группу на несколько подкатегорий. Например, если нам нужно рассмотреть такую компанию, как Viacom, она могла бы быть описана следующим образом:

Сектор: досзч и развлечения.

Промышленная группа: средства информации.

Подгруппа: радио/телевидение.

Для ясности и легкости использования названия промышленной группы и подгруппы объединяются в один блок и именуются просто «промышленная группа». Например, промышленная группа Viacom известна как Media-Radio/TV.

Зачем отслеживать 197 промышленных групп?

Почему 1BD делит ценные бумапи на 197 промышленных групп, а не на 52, как, скажем. Standard & Poors? На самом деле это просто. Все акции в каждом данном секторе ведут себя по-разному. В пределах



Глава 15. Как выбирать лучше рыночные секторы... 24 I

данного сектора, даже если сам сектор выигрывает по сравнению с другими, выделяются сегменты, работающие чрезвычайно хорошо, в то время как другие отстают от рыжа. Важно уметь видеть, что работает лучше, поскольку это знание может в результате означать разницу между превосходными и посредственными результатами.

Еще в начале нашего исследования рынка мы поняли, что многие фирмы, предоставляющие инвестиционные услуги, в то время не делили рьшок на достаточное число промышленных групп, из-за чего было трудно установить лидирзошую часть группы. Поэтому мы создали свои собственные категории промышленных групп, разбив рьшок на 197 различных подкатегорий и дав инвесторам более точное представление о стрзтуре каждой отрасли.

Как определить, какие именно промышленные группы ведут рынок

При анализе отраслей мы обнаружили, что некоторые из них могут быть настолько малы, что признаки силы в такой группе могзо- не иметь значения. Если сектор образуют лишь две небольшие вяло торгуемые компании, их вряд ли можно назвать группой. С другой стороны, есть отрасли со слишком большим числом компсший, такие как химическая и ссудно-сберегательная. Чрезмерное предложение не прибавляет им привлекательности, если только в состоянии отрасли не происходят какие-то чрезвычайные изменения.

Данные об упомянутых выше 197 промышленных группах каждый рабочий день публикуются в Investors Business Daily. Мы оцениваем каждую группу по поведению ее котировок за шесть месяцев, чтобы вы легко могли увидеть, какие отрасли являются истинными лидерами. Покупатели, исповедующие философию «недооцененности», любят искать акции в группах с наиболее низким рейтингом, но анализ показал, что акции, входящие в 50 или 100 лучших групп, в среднем дают более высокие результаты, чем те, что входят в сотню худших. Чтобы увеличить свои шансы на обнаружение поистине выдающейся компании в выдающейся отрасли, концентрируйтесь на 40 лучших группах.

И газета, и служба графиков являются дополнительными платными источниками информации, помогающими вам определить, входят ли акции, которые вы собираетесь купить, в одну из лучших промышленных групп. Рейтинг относительной силы промышленной группы (Industry Group Relative Strength Rating) присваивает каждой отслеживаемой нами публично торгуемой компании категорию от А+ до Е, где А+ является наилучшим показателем. Рейтинг акции А+, А или А- означает, что она входит в высшие 24% всех промышленных групп по парамет-

[Старт] [1] [2] [3] [4] [5] [6] [7] [8] [9] [10] [11] [12] [13] [14] [15] [16] [17] [18] [19] [20] [21] [22] [23] [24] [25] [26] [27] [28] [29] [30] [31] [32] [33] [34] [35] [36] [37] [38] [39] [40] [41] [42] [43] [44] [45] [46] [47] [48] [49] [50] [51] [52] [53] [54] [55] [56] [57] [58] [59] [60] [61] [62] [63] [64] [65] [66] [67] [68] [69] [70] [71] [72] [73] [74] [75] [ 76 ] [77] [78] [79] [80] [81] [82] [83] [84] [85] [86] [87] [88] [89] [90] [91] [92] [93] [94] [95] [96] [97] [98] [99] [100] [101] [102] [103] [104] [105]