Слушайте рынок, чтобы добиться инвестиционного успеха

Чтобы по-настояш;ему преуспеть в торговле акциями, вы должны знать, как интерпретировать направление дневных общерыночных индексов. Это легче, чем вы можете подумать.

Чтобы делать это правильно, вам недостаточно анализировать только какой-то один индекс, скажем Dow, в расчете получить полную картину. Вот почему Investors Business Daily показывает все три главных индекса: S&P 500, Nasdaq Composite и Dow Jones Industrials.

Существует важная причина, по которой эти три индекса располагаются один над другим. Так можно легче обнаружить тонкие расхождения индексов на самых важных вершинах и основаниях рынка. Многие инвесторы пропускают эти признаки, если рассматривают индексы иначе.

Учитесь узнавать эти рыночные колебания на ежедневных графиках. HajiaTb общий рынок один раз в неделю недостаточно. Вы ведь не думаете, что великие пианисты становятся таковыми, занимаясь только один раз в неделю? Вся нужная вам информация о состоянии рьшка ежедневно появляется на страницах IBD «Общее состояние рынков и секторов» [General Markets & Sectors). Комментарий The Big Picture о странице General Markets дает подробный анализ ежедневного поведения трех главных индексов. Если у вас войдет в привычку просматривать эту колонку каждый день, вы увидите, что ваш выбор времени для входа в рынок значительно улучшится.

The Big Picture отличается от других рыночных комментариев тем, что вы не получаете обзор того, что, как думают стратеги Уолл-стрит, должен делать рынок (в последнее время, особенно в 2000 и 2001 гг., они демонстрировали необычайно слабые результаты в попытках уловить главные развороты общих индексов). Вместо этого в комментарии рассматривается то, что рынок сам говорит о своем поведении. Вы узнаете больше о здоровье рынка, правильно изучая и распознавая, что он делает npsiMO сейчас. Вот некоторые примеры:

особенно справедливо в отношении менее известных бумаг, которые торгуются на Nasdaq, но именно эти незнакомые имена могут взлететь и стать самыми выигрышными акциями года.

Вот пример. В июне 1986 г. я выбрал случайный вьшуск Investors Business Daily за июнь 1985 г. и проверил все мини-графики в секции Nasdaq Stocks in the News. За 12 прошедших месяцев 90% акций повысились в цене в среднем на 75%, в то время как рьшок в целом за тот же период повысился на 25%.

GENERAL MARKiEfS & SECtORS

аь-,ш"у1ч -.iri,

------ *t.tf ( -....--. pf .

THE BIG PICTURE

Market CiRiibs 0Я Lows InUHotiilayTrMfiiil

tvmi яЬвпи1« А(фап1.\.гк гаи! я mvmi

The mtriiM ttrefpfti и thr ej4.ii within i» nunulu. buypriL tlcniniHd the :tdc> uirli t >

Al» ireins.™ wwi.u-mjv-pffltb iroi.

t»«fcinFl<«i4i.

., hctnnc*cJi[«>crimiruilUtc«iaiHk»-uH}A:-I; i«nw> Urnoat Jeha A«ik.i«ft ibn« м«.

---1----Wtol«n(E«" !*».•• b.Tl

wj muMtwntnKttnM/rotiunocnm. !=! Dp«e A* мичн. iwditi wjkiine

drnppn) oR Celunibii. OsT, iHurli rlw t™» rwrkct utMtrvctl. »»fV*> snnif of *r йиу!

Д : i*w u( AuR IT !fcc „™ ibr tkr

Irtt* Bp riK- шлЛиЧ iKKtHjl of с опяти». -

h«+1 n iHchitr №»dr rebrm rwW nfl the daw* 1«и1 l*** • ceaiitteel pe-twre of iiMttMioHil

Hid tlu4 t iKW л >bwn ecen all r>»

..thineF™inlriu*«ie«i!db«e A»* :Гик JuiG tfiM » [WW )ttch> rnuR t.«p »ithinih«T!>i«if* try «i>sh»VB mn beyiKi iJ»ilv

.-...... »fT«iki nnMondi.

M. pulM t» tv«i thro thin.i«J u>

IMf>rC>» njE lit(phUC IHUl

(«Лет rtit-mm-i iPUKliw <rx™> bwr« Of иnAI) puitbjtrK «пй r«t!Kii«its m i new

th« liny, nif((»4 in W elot. . CW04lav EMidte. VAimc pacSvd Js iha 4iU{;

p-dklrix IMkal Сгмг iШh€ hrir rtMrlr«fotn»r. A«,.r«r Buttbf plwtt

a nfFtnrrd MiHtdjrr The Mod. whK h harrlr ns сЫ to tbt tirrTWUt MVkcU tuKibim .M №

7! bei,neRn>tum«nnc*Ainc2)(>4

Market Sacior Irxlexas

Ge Те fKDB W«b SH« To LMm Mom AIkhH hidg Th» MaHi«l

fimmtЯИЦjflagTSgpMBlB--!! ид"-

да яг» .1 iOT

Investors Business Daily® 9 октября 2001 г.

Пример раздела IBD «Общее состояние рынков и секторов»

В 1999 г. рыночная колонка The Big Picture отметила появление признаков большого оживления в октябре 1999 г., во время которого Nasdaq менее чем за пять месяцев почти удвоился. Инвесторы, прочитавшие об этом, смогли войти и поучаствовать в этом историческом росте рынка.

В марте 2000 г., намного раньше, чем большинство на Уолл-стрит признало, что бычий рынок мертв, в колонках The Big Picture были приведены признаки сброса и падения рынка. Те, кто об этом не подозревал, понесли ненужные убытки, в то время как те, кто увидел эти важные признаки, продали акции и сохранили свой капитал.

Важность психологических индикаторов рынка

Психологические индикаторы рьшка по важности определенно вторичны, но в некоторых случаях они могут быть полезны для предвидения или подтверждения направления рынка. Некоторыми из лушпих индикаторов являются:

• процентная доля инвестиционных консультантов, придерживающихся медвежьих или бычьих настроений (чем более бычьи у них настроения, тем хуже это для рынка);

• соотношение объема путов/коллов (чрезвычайное увеличение активности путов считается бычьим признаком. Такое явление было отмечено у рыночного основания в 2001 г.).

Оба индикатора представлены на стргшице IBD General Markets.

Помните, что когда большинство людей наконец-то присоединяются к тренду (как иллюстрируют психологические рыночные индикаторы), вероятно, произойдет противоположное движение рьшка.

Графики ключевых рыночных секторов позволят вам сосредоточиваться на лидерах

После того как вы изучили поведение рынка в целом, пора разобраться в том, какие секторы идут впереди. Ежедневно на странице IBD «Промышленные группы» [Industry Groups) появляются десять меньших

• The Big Picture известна также и тем, что подтвердила новое, но ограниченное оживление в конце мая - начале июня 2000 г. Некоторые из подъемов рынка мимолетны, поэтому вы должны быть готовы к тому, чтобы заработать на них точно в правильное время.

• Колонка The Big Picture также зафиксировала рыночной сброс в Nasdaq Composite в первые две недели сентября 2000 г. Это была очень важная вершина, которую аналитики и стратеги Уолл-стрит пропустили в своих телевизионных комментариях и письменных отчетах. Если у вас нет лишнего времени, никогда не пропускайте колонку IBD The Big Picture.

Обязательно перечитайте Главу 7, которая показывает вам, как обнаруживать вергпины рынка и когда рынок выходит из замеренной и серьезной коррекции. Так как большинство акций следует курсом рьшка, внимательно изучите этот урок, чтобы назгчиться определять ключевые развороты рьшка. Когда вы будете ежедневно анализировать поведение рынка, вы начнете узнавать ключевые признаки появления новых трендов.