Далее, для крушного повышения требуется время. Не забирайте прибыль в течение первых восьми недель движения, если у акции не появляется серьезных проблем или она не переживает двух- или трехнедельный «кульминационный» подъем после дробления. Акции, которые показывают прибыль в 20% менее чем за восемь недель, следует держать все восемь недель, если только они не являются акциями низкого качества без институциональной поддержки или сильной активности в их группе. Во многих случаях такие впечатляющие акции, повышгиощиеся на 20% и более всего лишь за одну-четыре недели, являются наиболее мощными из всех- способными к удвоению, утроению и так далее. Если вы имеете одного из этих истинных лидеров рынка, соответствующего характеристикам CAN SLIM™, попробуйте подержать его пару раз, когда он меняется в цене до уровня или слегка ниже своей 10-недельной скользящей средней. Если вы уже имеете приличную прибыль, попробуйте продержаться первую краткосрочную коррекцию на 10-20%. Помните, что ваша цель - не только принять правильное решение, но и сделать при этом большие деньги.

«Вы делаете большие деньги отнюдь не благодаря своему уму, а благодаря выдержке», - говорил Ливермор. Инвесторы, которые умеют принимать правильные решения и при этом сохранять вьщержку, редки. Чтобы принести большую прибыль, акции требуется время. Первые два года нового бычьего рынка - обычно лучший и самый безопасный период, но он требует мужества, терпения и «высиживания» прибыли. Если вы действительно хорошо знаете компанию и ее продукты, у вас появляется дополнительная уверенность, и вам легче «пересидеть» несколько неизбежных, но нормальных коррекций. Получеьте гигантских прибылей требует времени и терпения.

Вы только что прочитали одну из наиболее ценных глав этой книги. Если вы вновь просмотрите ее и составите четкий план прибылей и убытков для своих инвестиций, это может принести вам в несколько тысяч раз больше того, что вы заплатили за эту книгу. Вы должны также взять себе за правило перечитывать эту главу хотя бы раз в год. Вы не сможете стать настоящим победителем на рынке, пока не научитесь быть хорошим продавцом, так же как и хорошим покупателем. Те читатели, которые следовали этим проверенным историей правилам продажи, в 2000 г. зафиксировали значительную часть прибыли от акций, приобретенных в 1998 и 1999 гг. Некоторые из них сделали от 500 до 1000% и более.

ГЛАВА 11

Следует ли вам диверсифицировать, инвестировать на долгий срок,

покупать с маржей, продавать коротко и т. д.?

Когда вы принимаете решение начать игру на фондовом рынке, вы сталкиваетесь со множеством вопросов, и не только о том, какие акции купить. Нужно определить, как вы будете зшравлять своим портфелем, сколько акций вам следует покупать, какие действия предпринимать и каких инвестиций избегать. Эта и следующая главы познакомят вас со многими вариантами и соблазнительными маневрами, которыми вы можете воспользоваться. Некоторые из них очень выгодны и достойны вашего внимания, в то время как многие другие слишком опасны, сложны или просто менее прибыльны. Как бы там ни было, очень полезно быть информированным и знать о бизнесе инвестирования как можно больше.

Сколько акций вам действительно нужно иметь?

Сколько раз вам говорили: «Не кладите все яйца в одну корзину»? На первый взгляд, это неплохой совет, но мой опыт свидетельствует, что не многие люди могут хорошо делать более одного-двук дел. Мастера на все руки и мастера вообще без рук редко добиваются заметного успеха в какой-либо области, включая инвестирование.

Обратились бы вы к дантисту, который немного занимается проектированием или столярным делом на стороне, в выходные дни пишет музыку, а кроме того работает автомехаником, водопроводчиком и бухгалтером?

К компаниям это относится так же, как к людям. Лучшим примером диверсификации в корпоративном мире является конгломерат. Большинство конгломератов не преуспевает. Они слишком велики, неэффективны и раздроблены на слишком много предприятий, чтобы эффективно сосредоточиться на каком-то одном деле и приносить значительную прибыль.

Помните, как диверсифицировалась Mobil Oil, купив испытывавшую проблемы общенациональную сеть универмагов Montgomery Ward? Ничего у нее не получилось. Не получилось и у Sears Roebuck, попытавшейся проникнзггь в сферу фршансовых услуг через покупку Dean Witter и Coldwell Banker; и у General Motors, 1ившей гиганта компьютерных услуг EDS; неудачными оказались и сотни других попыток корпоративной диверсификации.

Чем больше вы диверсифицируетесь, тем меньше вы знаете о каждой отдельной области. Многие инвесторы часто диверсифицируются больше, чем это необходимо. Наилзчшие результаты обычно достигаются в результате концентрации, когда вы кладете яйца в несколько корзин, которые вы хорошо знаете и за которыми тщательно присматриваете. Чем больше акций вы имеете, тем медленнее вы реагируете и предпринимаете действия по продаже, когда начинается серьезный медвежий рынок. Вы должны продавать, выходить из маржи и вьгоодить с рьшка по крайней мере часть денег, когда достиггиотся главные рьшочные вершины. Иначе вы потеряете большую часть своей прибыли.

Цель успешного инвестора должна состоять в том, чтобы иметь одного или цвух мощных лидеров, а не множество мелких прибылей. Гораздо лучше иметь несколько маленьких убытков и несколько очень больших прибылей. Широкая диверсификация часто является хеджем для невежества.

Большинству людей, имеющих от 20 ООО до 100 ООО долл. на цели инвестирования, следует подумать о том, чтобы ограничить себя четырь-мя-пятью тщательно выбранными акциями. Если после покутши пяти акций возникнет соблазнительная ситуащш, в которой вы захотите купить еще, вы должны дисциплинированно продавать свои наименее привлекательные инвестиции. Если у вас есть от 5000 до 20 ООО долл. на цели инвестирования, разумным максимумом будет три акции. Счет в 3000 долл. может ограничиться двумя акциями. Не теряйте контроль над своими инвестициями. Чем больше акций вы имеете, тем труднее их отслеживать. Даже инвесторам с портфелем более миллиона долларов не стоит иметь более шести-семи тщательно отобранных ценньгх бумаг.

Как распределять ваши покупки во времени

Ваши покупки можно распределить во времени. Когда в 1990 и 1991 гг. я наращивал позицию в Amgen, я покзшал в разные дни. Покупка бьша распределена, и дополнительные приобретения делались только тогда, когда происходил существенный рост по сравнению с более ранними покупками. Если рыночная цена поднималась на 20 пунктов выше средней стоимости моих акций и новая точка покупки выходила из правильной базы, я по1ал еще.