движения вверх, демонстрирует признаки силы. Рис. 7 проясняет это правило 50% коррекции, в точке 2, которая находится на 50% расстоянии между точками 1 и 3.

AOL/America Online Inc. (October 1998-June 2000, weekly)

-lit.......i

\\\- krr

.........i........................................\1ф--.......

.........I....................................itH..........................

i................"-v"." \

...........t............. 3 i

ib in \f im a i» и b a i? 9 w pb ir i» a m \j л s i9 n p \b \f м л м i,.

I 1908 I 1000 I 2000

Рис. 7 Точка 50%-ного отката (2) от движения 1-3

Несмотря на то, что Ганн в своих поздних работах высказывал способы использования геометрических структур и нумерологии для определения уровней поддержки и сопротивления, он, в конце концов, позволял самой цене диктовать ему торговые решения. Максимумы и мгатимумы колебания всегда являются наиважнейшими точками для наблюдения и свинг-трейдер всегда ожидает тестирования их прошлых уровней. Гэпы, неполные рабочие дни, дни разворота и базовые уровни поддержки и сопротивления лежат в основе его инструментария для анализа рьшочных действий.

Свинг-фейдинг фебует проведения довольно длительного времени за приготовлениями и анализом. При этом наибольшее внимание следует уделять начальной подготовке к сдеже. Fami чувствовал, что успешный фейдер должен иметь план и знания, чтобы применять его. Чем больше времени вы проводите, приобретая знания, тем больше денег вы сделаете в последствии. Для Ганна путем "приобретения знания" было обширное использование точек разворота, временных циклов, сезонности и замысловатых фафических методов. Эти усилия внуфенне удерживают фейдера вовлеченным в ценовое действо. Многие успешные свинг-фейдеры вели записи и рисовали фафики от руки, утверждая, что это помогает их "чувству рьшка".

В дополнение к знаниям технического анализа, Ганн настаивал на применении дополнительных торговых правил, необходимых для успеха. Всегда используйте стон-ордера. Никогда не давайте прибыли превратиться в убыток. Если охватили сомнения, не входите в рьшок вовсе. Торгуйте только на активных рьгаках. Не используйте лимит-ордера, торгуйте по рьшку (market order). Не

закрывайте сделку без хорошей к тому причины. Переставляйте стон-лоссы по мере следования за рынком. Никогда не усредняйте убыток. Избегайте торговать слишком часто. И, наконец, избегайте увеличивать торговую активность после дгагтельного успеха.

Общие принципы ценового поведения

До сих пор, мы рассматривали свинг-трейдинг в его историческом контексте. Однако, свинг-трейдинг приводит нас к сближению рьшочного анализа и управления рисками, что проистекает из базовых доктрин технического анализа. Кроме того, это практический и ясный метод торговли, основанный на нарушашях равновесий и их процентных характеристиках. Торговля основана на максимально вероятном немедленном направлении движения, в отличие от принципов фу1щаме1гтальных долгосрочных оценок.

Большинство краткосрочных высоко вероятных свинговых торговых моделей, которые постоянно появляются на рьпже, основываются на четырех устойчивых принципах цеьювого поведения. Каждый из этих принципов может быть выражен количествега10, и почти все механические системы базируются на них. Однако, не смотря на то, что эти концепции могут быть протестированы и считаются длительными и устойчивыми, свинг-трейдинг, в традиционном понимании, должен рассматриваться как метод, а не как система.

ОТрищип 1. Более вероятно продолжрше тренда, чем его разворот

Этот пришдин - один из краеугольных догматов теории Доу: тренд имеет более высокую вероятность продолжения, чем вероятность разворота. Повышающийся тренд определяется как более высокие максимумы и минимумы, чем предьщущие и, наоборот, для понижающегося. Если рьшок находится в хорошо определенном тренде, то сделки с наибольшей вероятностью будут возможны в направлении этого тренда. Когда цена движется в ясно определенном тренде, есть множество стратегий входа, основанных на небольших откатах, которые происходят на этом пути. Эти коррекции позволяют трейдеру найти точку небольшого риска, во время игры в направлении основного тренда, на его новом шаге. Тестирование недавних мтшимумов и максимумов колебания является начальным целевым уровнем, но в идеале, рьшок сделает новую ветку вверх (или вниз).

Свинг-трейдер должен быть осведомлен о некоторых характеристиках трендов. Отсутствие ясно определяемых колебательных или ценовых моделей подразумевает продолжение тренда. (Это может относиться и к боковому тренду, в том числе). При устойчивом повышающемся тренде, цена может ползти наверх в неуклонно и методичтю, характеризуясь низкой волатильностью. Медленное, "истекающее" уменьшение цены может характеризовать понижающийся тренд. Такие обстоятельства могут разочаровать свинг-трейдера, поскольку наблюдаются

редаие возможности для входа, однако, важно понимать, что при установившемся тренде требуются значительные усилия и время, чтобы развернуть его. Никогда не пьггайтесь провести контр-трендовую сделку на медленном ползущем рьшке.

ОТринцип 2. Змпульс предшествует щш

Если толчок (momentum) устанавливает новый минимум или максимум, то, верояпю, цена првдет туда снова. Импульс - это один из редких "ведущих" индикаторов. Эллиотт использовал термин "импульс" для обозначения увеличения активности рьшка в моменты толчков. Импульс происходит в направлении тренда, поэтому свинг-трейдер должен искать входы в направлении начальных рьшочных импульсов. Новый максимум в результате толчка, может произойти как в трендовой остановке, так и в случае прорыва диапазона колебаний. И, наконец, новые минимумы или максимумы, образованные толчком, могут также указывать на разворот тренда или на начало корректирующего колебания, когда они следуют за кульминацией продаж или покупок (создавая "У"-образный разворот).

ABS/Albertsons Inc. (December 1999-June 2000, daily)

Рис. 8 Свинг в точке А как возможность длинной позиции

Как показано на Рис. 8, кульминации покупок и продаж отмечают крайние точки. Первый резкий свинг в противоположном направлении, в точке А, предоставляет возможность сделать сделку в длинную сторону к точке В. Рьшок поднимается, проводя тестирование максимума предьщущего колебания и находя консолидацию в дальнейшем.

Трейдер должен устанавливать новые позиции в моменты первой реакции на новые толчковые максимумы или минимумы. При этом могут быть использованы любые методы определения коррекций, детально обсуждаемые во второй части настоящей главы. Единственное исключение из этого правила гласит, что трейдер должен быть осведомлен, когда на рьшке наступает кульминация покупок или