Новое мышлвнив в твхиичвоком анализе

Кроме того, как было отмечено ранее, подсчеты волн от этого минимума октября 1998, несмотря на некоторые, наиболее импульсивные повышения в истории, не позволяют сделать простой подсчет с пятью волнами. Это подразумевает, что хотя движения и были внушительными, они могли бы бьггь частью большей консолвдации. Обратите внимание также, что нисходящая часть движения Волны-11 была очень коротка и правильна (регулярна). Не было бы удивительным, что Волна-IV будет длинной и сложной (иррегулярной).

Пока, Теория волн Эллиотта предположила, что инвесторы 401(к)-плана должны бы плотно свдеть в рынке акций. Волны также подразумевали, что приличная коррекция может быть очень скоро. Долгосрочные игроки, держащие пенсионные счета могли бы не захотеть принимать меры, поскольку назывались целевые уровни от 1,873 до 1,949 (и как предполагается, могут быть несколько выше этого за следующие десять-пятнадцать лет). Те, кто купил акции хотя бы в прошедшие два-три года, должны серьезно рассмотреть анализ своих инвестиционных решений для следуюнщх шести-двенадцати месяцев.

Как отмечено ранее, импульсивное повьш1ение, особенно то, которое, как предполагается, является частью большей третьей волны, должно бьпъ относительно просто идентифицировать. Подсчет волн с октября 1998 не совсем ясен. Огромная консолидация в течение середины 1999 фактически не подсчитьшается. Одно правило большого пальца гласит - то, что вы не можете подсчитать, это - коррекция (то есть, неимпульсивное движение - помните что, коррекция не имеет никакого отношения к ценовому направлению). Это приводит доводы в пользу повторной разметки снижения в 1998 как волна-А Волны-1 V, а не волна-ГУ, как показано в Рис. 126.

S&P 500 Index (September 1999-February 2000, daily)

Sep Oct Nov Dec 99 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 00 Feb

Рис. 127 Индекс S&P 500, ежедневно.

На Рис. 127, волновые модели А, В, и С (с пересмотренной Волной-Г/ на

Рис. 126) нс выскакивают с криком покупать или продавать. Однако, если Волна-С равнялась 62 процентам от Волны-А (в пунктах, а не по времени) вы получаете цель 1,474. Эта младшая энергетическая точка объясняет снижение января. Однако, цели, основаьшые на ценовых расширениях - не столь надежны, как основанные на процентных соотношеьшях. Вычисления на основе процента имеют тенденцию быть более точными. Если Волна-С равняется 62 процентам от Волны-А, то на основании процентных соотношений, цель будет - 1,554. Все же, другое вычисление указывает на 1,573. Эта пара ценовых целей находится в такой близости, что указывает на существенный риск этой развивающейся области, превратиться в энфгетическую точку, достаточно сильную, чтобы вести к постепегшому развороту тренда.

С вышеописанным анализом в руках, вы можете изобретать устойчивую стратегию торговли. В начале 2000 рынок был нервный, с поднимающейся стеной беспокойства. Анализ при помощи Теории волн Эллиотга предполагает, что было слишком рано для основного разворота. Дальнейшее исследование показывает сильную сезонную тенденцию американских акций расти в первом квартале, по налоговым соображсршям. Также, основываясь на прошлых сорока с плюсом годах торговли, можно сказать, что большая часть роста рьшка происходит в промежуток времени с ноября по апрель. Соединив все эти факторы, идея относительно более высоких цен, в общем движении вперед, получает смысл, с предпочтительной целью около 1,554.

Стопы и ЛХеорш волн Эллиотта

Любая стратегия не закончена без уровня стопа. Ваша первая попьпка стопа указывает на откат на 62 процента повьш1ения с октября 1999, вокруг уровня 1,327. Вы могли также разместить его ниже еженедельной трендовой линии на минимуме октября 1998 года - около 1,337, но откат имеет больше смысла в терминах Теории волн Эллиотга.

Теперь, мы можем пролистать вперед и посмотреть, имели ли смысл покупки после ралли 31 января 2000. Другими словами, был ли минимум, установленный тем утром (см. Рис. 128) концом снижения? Хотя вы уже видели, как трендовая линия Доу приостарювила падение, действительно ли модель завершается максимумом 1,478 3 января?

Первый быстрый взгляд предположил бы, что цены завершили полную модель волны А-В-С от максимумов. К сожалению, есть несколько оснований для беспокойства относительно этого анализа:

Падение, превьш1ающее С, равняется А. Падсрше также прошло ниже линии канала.

Цены снизились значительно ниже отката на 50 процентов от повышения октября 1999.

Чувствовалось, что бьпси бьши растеряны, после одаюдневного

восстановления.

S&P 500 Index (January 2000, hourly)

Рис. 128 Индекс S&P 500, ежедневно. Оценка силы разворота

Вышеупомянутые условия были не достаточны, чтобы перебить бычьи тенденции, очевидные в мощном ралли 31 января 2000. В то же самое время,

ценовой подьем не отрицал внешний разворот к по1гажению с предшествующей недели на недельной диафамме. Просмотр почасовой диафаммы

длительностью в месяц (Рис. 129) показал следующий

предпочтительный подсчет волн, так как S&P 500 не сумел произвести новый максимум 14 января 2000 года.

Рис. 129 Индекс S&P 500, ежечасно

Этот анализ означает, что на следующем незначительном

движении вверх, краткосрочные трейдеры должны подумать об установке новых коротких позигщй. Стопы должны быть помещены или чуть выше отскока на 38 процегттов отмеченной Волны-Ill в 1,408, или выше вершины четверти Волны-111 в 1,419. За этой торговлей надо тщательно наблюдать. Во время создания диафаммы, модель, развивающаяся от минимумов, казалась пяти-волновым повьпнением. Такое не возможно в Волне-lV. Если бы цены повысились очень резко и приблизили бы цели 1,408 или 1,419, то рекомевдация бьша бы стоять в стороне и искать моматга, 1ггобы открыть длинную

We ТП Fr Tu We Th Fr Mo Tu We Th Fr Mo Tu