DeMarker I задействуется большое количество дней, что уменьшает частоту его попадания в зону перекупленности или перепроданности. И когда он находится внутри этих зон, ценовая активность топочного мазута (heating oil) должна замечательно удовлетворять условиям перекупленности и перепроданности. Следовательно, только две возможности появились в течение трехмесячного периода. Тем временем, видимый тренд продолжал существовать и частые сделки, скорее всего, повредили бы портфелю.

Рис. 95 иллюстрирует торговые возможности с минимальным риском для Фонда биотехнологий (Biotech Holders Tmst, ВВП), который отслеживает Биотехнологический Индекс на Американской фондовой бирже (АМЕХ Biotechnology Index). И хотя эти точки не всегда являются абсолютными вершинами или мигшмумами, их появление, тем не менее, индицирует, обычно, важные пункты разворота тренда. А завершение периода длительности отмечает последний день, идентифицируемый, как сигаал покупки с 1шзким риском.

TD DeMarker I

Конструирование <Ж) TfCiMarir II

Тогда как TD RE1 и TD DeMarker 1 измеряют импульсы продажи и покупки от одного бара к другому и для всех ценовых баров, осциллятор TD DeMarker II конструируется совершенно другим способом. Он соотносит ценовые движения от разл№шых ценовых уровней, с целью определения уровней поддержки и сопротивления. Значение числителя состоит из комбинации двух измерений давлашя покупателей. Разность между максимумом текущего бара и ценой закрытия предьщущего бара для серии баров складьшается с разностью между закрытием текущего бара и его же минимумом для той же серии. Эти две меры имеют отношение к интенсивности покупок. Если разность между вершиной текущего бара и закрытием предьщущего отрицательна, то это слагаемое принимается равным нулю.

Знаменатель составляется из рассчитанного значения числителя за х дней, плюс соответствующее значеше давления продаж для каждого бара. Давлеше продаж - это сумма двух мер. Первая вьгтисляется вычитанием из цены закрытия предьщущего бара минимума текущего бара и, если это значение отрицательно, то эта мера равна нулю. Вторая часть вычисляется вычитанием закрытия из максимума одного и того же бара. Сумма этих мер прибавляется к числителю и получается знаменатель. Другими словами, TD DeMarker II выявляет долю давления покупателей в совокупном давлении покупателей и продавцов.

Этот индикатор дает дополтгательные перспективы в оценке ценовых движений актива в терминах пфенроданности и пфекупленности. Применение критфия длительности, позволяет интфпретировать этот осциллятор в свете цены бумаги, аналогично ранее описанным индикаторам. Используемый совместно с

Глава 6. ТДвМарк Испвльэвванив всцилляторов для првдскаэания торговых ввэмвжнвствй

другими индикаторами, TD DeMarker II может упростить оценку трейдером торговых возможностей с низким риском.

S&P 500 Index Futures (December 15, 1999-June 1, 2000, daily)

If,"

l...pJ:i/.i,„4

Рис. 96 TD DeMarker II, перепроданный и перекупленный рынок фьючерсов на S&P500

Жспользование 12) (DeMnip- II

Большинство осцилляторов позволяют менять параметры настройки для конкретного рьшка и TD DeMarker П - не исключение. Рис. 96 показьшает, как хорошо восьмибарный осциллятор соответствует перепроданному (значение 40) и перекупленному (60) рынку июньских фьючерсов на S&P. График с декабря 1999 года но апрель 2000-го показьшает, насколько хорошо движение индикатора выше или ниже фантщ нерекупленности и перепроданности, определяло вершины и минимумы рьшка. Например, в конце декабря 1999 года был предсказан максимум, так же как и максимум в середине января и марта, и вершина в конце апреля. Минимумы в начале и в конце января, а также в феврале и в середине апреля были успешно выявлены с номошю TD DeMarker II.

Рис. 97 показьгеает фафик IBM, также с успешной идентификацией минимумов и максимумов. Дно в начале марта и вершина в его конце, а также дно в середине апреля были ясно идентифицированьг Так же как TD REI и TD DeMarker I, вскрытие структуры ценового давления позволяет улучшить практику. Например, можно улучшить синхронизацию с рьшком, ожидая движения осциллятора вьш1е нижнего офаничения после первого прокола вниз (или, наоборот, для верхнего лимита - опускания ниже вфхнего офаничения, после прохода вьш1е него). Другие техники, (как, например, описанные вьш1е), конценфирующиеся на соотношении цен, а не на движении осциллятора, также могут быть использованы.

Рис. 98 демонсфирует полезность этого осциллятора в выявлении возможных зон нерекупленности и перепроданности. Максимумы евродоллара были идентифицированы, когда осциллятор вьщал значения нерекупленности в

IBM/International Business Machines Corp. (February 1-May 10, 2000, daily)

be hs \27 pi tea ha hz c"

13 Ho I17 ba 01 lob

Рис. 97 TD DeMarker II и IBM, идентификация максимумов и минимумов

Eurodollar Futures (January 25-May 15, 2000, daily)

rt::::::::

1-1-1

.....l+[

Jv.....\

.....................K.

V-

83 2

83.1

82.8

S2.S

82.7

82.6

82»

82.4

TD DeMarker IP"

EZZEiZZEi

1 M«

Рис. 98 TD DeMarker II и евродоллар, идентификация максимумов и минимумов

начале марта и апреля. В конце марта, минимум совпал с сигналом перепроданности. Однако, в мае длительность перепроданности - более 6 дней -предположила вероятность движения из зоны экстремальной перепроданности в нейтральную, а затем, снова падение в мягкую перенроданность, до того как