Финансы

горизонтальных соотношений может быть распространена на большие интервалы времени. При анализе целого дня или нескольких дней достаточно трудно обнаружить 100 процентные горизонтальные соотношения, однако, большие пропорции лучше характеризуют режим рьшка, контролируемый ценой.

4x4s on а 30-Minute Bar Chart: SPMO/June 2000 S&P 500 Futures

5:15 "TlS 9:30 11:30 UO 331 11:00 1:00

1535 1530 1525 1520 1515 1510 1505

Рис. 66 Формация 4x4 на столбцовой диафамме

The 4x4 Horizontal Ratio: UTX/United Technologies Corp. (March 1, 2000)

ea шут

If lit

ti Ki

53 3/4

tt ГЛ

IfH"

i«ih

г.пи

. *rr-.. ---

•r:rfr.htji

SKI-KtlF

ulmhk

BI"

i.lki u

*mnwf,H r.ikt

can и

Рис. 67 Горизонтальная пропорция высокого уровня 11x11

На Рис. 67 наличествуют несколько формаций 4x4, однако, на 23-й день рьшок выстроил горизонтальную пропорцию высокого уровня (11x11), которая выделена квадратом. Эта секция в квадрате имеет И букв, от С до М, и таким образом, 11 заполненных мест образуют линию, которая содержит все эти буквы.

Такая пропорция означает, что рынок, в краткосрочном периоде, находится в равновесии или под сильным управлением цены. Поскольку рынок также сформировал совершенную колоколообразную кривую, можно предположить, что он созрел для направленного движения.

The 100 Percent Horizontal Ratio: UTX/United Technologies Corp. (March 1, 2000)

S4 3/4

54 5/1

54 \n

54 3/1

5« 1/«

5« 1/B 54

53 ;/B

53 Ul

53 3/1

53 t/«

53 1/B 53

52 ;/B

5! 3/4 5! 5/B

52 1/г

SJ 3/1 il 1/4 il t/l 5!

51 1/1 51 3/4 51 5/B 51 \n 51 3/B 51 1/4 51 1/B 51

51 ;/B

51 3/4

51 S/B

51 1/г

51 3/B SI 1/4 51 1/B 51

4) I/B 4) 3/4 4) 5/B

4) 1/г

fc« 1/fl

53 3/4

N N HN HW

Ш LNN IHN IILHN IL II IL II Jl Jl BJI ICIJI ICIJI ICHI •ICIdl IBEII IE( IE( DEFt BEF EF F F

CBFFIJ CBFIJL CBFIJIL BCBFdJIL BCIFdIJIL •ICIFdIJILN ICdILH ВСЮ» ЮМ HN

BJLW BCJLHW •BCIJILNN

CBIJILN

Mill

CBEI

CEEI

EFEI

ВС ВС СЕ

CEFIII CEFEIII •CEFEIIJI CEFdJI CBEdJL CBEdJL CIJl CIJIN CILH CIIHW lUW IHN HN HN H

HN HN HN IHN

IHN IHf

BIJILN BFdJILH BFdJIL BFdJIL •ICFEIIJIL CFHIJ CFIII CFI CF CF CF CBF CBF CBF CIEF CIEF CBE E

F(K F(»N

cf:9jin <ief(iijilh

CMIUttH-

BCBEIJIIN

ICIEJIN

ICIELH

ICBE

BI lEHN BEHN EHN EIJIHN EFIIIJIHN •FEIIJOW FEIIILHT FUN FIL Fl F F

IE IFF BCIEF BCIFEI

BCFHIJLHN BEF

ICFHIJLHN BE

BFJLHNT BE

JILIff F

n» I

IBCI BIEFCI

IE BIEFCII

lEN BIEFHIJI

lELHN «НЕЕНиЦН lELHN IIEFIIIHN

CBEdLHNT IIEFIIHN CIEdlLNHT ICIEFILHN •CEFHIILHNr ICIEFHNr CEFHIJILH ICEFP ICEFHIJIL CF BEF С

15 16

Рис. 68 Направленное движение начинается из периода N (из моды)

Рис. 68 показывает типичную модель, когда направленное движение начинается из периода N, напрямую из линии моды. Рынок, установивший крайнюю степень контролируемости ценой, обычно, предвещает изменение направления или, по крайней мере, сдвиг от равновесия к неравновесию.

Рис. 67 и Рис. 68 демонстрируют ценовое управление на очень коротком интервале времени. Посмотрим, как оно выглядит на более долгосрочной картинке. На Рис. 69, период с 7-го по 14 марта является разными частями одной зоны, контролируемой ценой.

Price Control on а Long-Term Time Frame: USMO/June 2000 30-Year Treasury Futures

-rm--"--

<iii

nil I

>•] LH »

III iLM wsv;

III KL •WVZibcb ilkii*

II« JRL «bclef] ktN«»4 г

):: ji kiiviritE

»l!l ij 4r«>z>IEFIJKLPII«4rf(ffh Ilk illl

111 kpftyzJ •yzailEFClJKLH№nRV;«kc4t kl illCIC

lU Mkln.M-iiIIJ .illCIFCIJ«LHn« kl. laCIE

lU -tklMrfyillEm ICItllL iMi гС1Е

111 ytlllEFGI ICII M« X itlE

111 yilllEEl «гчг* LHWIV lE

III iriHClEC Miit LHnV )iEF

III ,i<ICI ,rt, IlHWiniV >»»:EF

ll« ylllC yzllC KirilWVZ M»«rviF

III yilC vzllCI JIVZiclaffb -i jElNaiaritFt

III >iC ilCIE JlVZ.kcdf, iilm,rti

Ill I alCIE I JVakt bit

Ill г aCEF CI EFJ.k (I

! FSIV CIEFII iHIEFIIJ M

l"« I FIRIIVWVTtkctf ICIEFSII yzllCIEFCIIJ III

Ill "fGRIJKPIIVXtbclers ilCEFSIIJ yillCIEFCIIJ III

Ill FlIJKlHPIIfsb lifciprlCEIIJ millCEFCI tl[

Ill IJKLH kUparttyllJK ImaartyillC III

IU IL tl>»Mr>illJIL»b iikliv(r>l>U I

Ib KL •li<Nia>illJILM«Z<bclffsti likliul

Ill iMllLHWinnvlcs r

Ill ilLHril I Ill

"" 7 9 10 11 12 13 14

Рис. 69 Ценовое управление в долгосрочном периоде

Внутри этого периода присутствуют узнаваемые стадии развития, внутри, которьсс, в свою очередь, происходят меньшие циклы равновесия и неравновесия. Внутренняя структура перехода от равновесия к нфавновесию может быть разбита на четьфс основных шага.

Четыре шага рыночной активности

Каждая фаза рыночной активности содержит до четырех следующих шагов.

Шаг I представлен всегда и является движением к неравновесию -ускоренное ралли, которое начинает цикл. Этот шаг рыночной активности является единственным, который не управляется ценой. Он отражает дисбаланс, который возникает, когда большой капитал приходит на рынок или уходит из него. В общем случае, первый шаг рыночной активности предлагает наиболее прибыльные торговые возможности. На Рис. 70, который показывает фьючерс на S&P, вы можете видеть управляемую ценой зону, отмеченную колоколообразной кривой, сформированной торговлей предыдущего дня и приращениями следующего дня. В типичной модели движение первого шага начинается из моды. Ключ к определению направления дает прорыв самой объемной (широкой) строки в 15-й день.

Пока каждый следующий бар устанавливает новый минимум, рынок находится на первом шаге. Отметим, отсутствие ценового управления даже на коротких временных интервалах и где не проявляется формация 4x4.