Profile Organized by Day Time Frame: TYMO/June 2000 10-Year Treasury Futures

Рис. 63 Рыночный профиль, организованный подневным интервалам

Теперь, когда мы знаем, где находятся циклы равновесия и нфавновесия, посмотрим, как выглядят профили, организованные согласно естественных циклов рыночной активности.

Рис. 64 показывает те же профили, но организованные по моделям равновесия и неравновесия и вы можете видеть естественное развитие колоколообразной кривой. Из Рис. 63 получилось две колоколообразных кривых. В дни 9 и 14, цикл Нфавновесия проявился в виде направленного движения из моды, то есть линии высокой плотности (high-volume line), что является типичной моделью новых пфиодов нфавновесия. Как показано на рис 5.11, колебания с 23-го дня по 9-ый день следующего месяца, были частью подготовительного этапа перед циклом неравновесия. В результате 23-го пфиода (см. Рис. 64), все профили сколлапсировали вместе, показывая, что "чаща наполнилась" и рьшок готов перелиться чфез край, в нфавновесное состояние.

Почему так важно уметь распознавать равновесие и нфавновесие и знать,

Profile Organized According to Equilibrium and Disequilibrium: TYMO/June 2000 10-Year Treasury Futures

Рис. 64 Профиль, организованный по моделям равновесия и неравновесия

когда одно подошло к концу, а второе готово начаться? Причина тому -использование совершенно разных торговых стилей для каждого такого состояния рьшка. Важно понимать причины цикла равновесия/неравновесия и как он разворачивается. Но пфед тем, как углубиться в анатомию цикла от равновесия к нфавновесию, давайте определим некоторые понятия.

0fl3b/, управляемые и неуправляемые ценой

О равновесии и неравновесии рьшка можно говорить в терминах ценовой контролируемости: не управляемая ценой, фаза (non-price control phase) рьшочной активности, происходит тогда, когда никакая цена не может ограничить вертикальное движение рьшка. Другими словами, это нфавновесие. С другой стороны, рьшок, который, предпочтительно, движется горизонтально, чем вертикально, демонстрирует управляемость ценой (price control phase). В этом случае, существует цена, которая удфживает рьшок в одной зоне. На сформированной колоколообразной кривой, эта управляющая цена есть другое

название моды. Рынок, движущийся вертикально, ищет ценовой уровень, который удовлетворит покупки и продажи. Когда он находт такой уровень, он становится управляемым ценой и начинает двигаться горизонтально, что создает начальный диапазон и в этой фазе начинает формироваться колоколообразная кривая.

Посмотрим поближе на фазу рыночной активности, управляемую ценой, и начнем с минимально юзможного шггервала времени.

0орлшция4х.4

Рьшочный нрофиль на Рис. 65 развернут на отдельные элеметы (бары) для облегчения восприятия происходящего. Наличие формации 4x4 на наименьшем интервале времени, есть свидетельство управляемости ценой или горизонтального движения. У этой формации 100 процентное соотношение возмож1юй ширины к действительной ширине. Более высокая горизонтальная пропорция (8x8 или 10x10) указывает на крайнюю степень управляемости ценой.

The 4x4: IBM/International Business Machines Corp. (March 2000)

128 3/i 128 7/16 128 1/8 127 13/1Й 127 1/2 127 3/16 126 7/8 126 9/16 126 1/4 125 15/16 125 5/8 125 5/16 125

12* 11/16 124 3/8 124 1/16 123 3/t 123 7/16 123 1/8 122 13/16 122 1/2 122 3/16 121 7/8 121 9/16

H I IH II H 1

К L

К IL :h

IK L

HHP H IN IP H N

ID IE IF

С H I

G H II J

G IH I JJ

IG H J

L L IL

L IM L n L M

27 27 27 27 27 27 27 27 27 27 27 27 27 27 28 28 28 28 28 28 28 28 28 28 28 28 28

Рис. 65 Формация 4x4

Обратите внимание, что на 30-ти минутной столбцовой диаграмме очень легко выявить эту формацию 4x4: достаточно проверить, можно ли провести горизонтальную черту, пересекающую 4 последовательных бара. Рис. 66 отмечает зоны, где есть высокие горизонтальные коэффициенты на 30-ти минутной столбцовой диаграмме цены фьючфса на индекс Standard and Poors (S&P). Можно видеть, что сильные направленные движения зарождаются в этих зонах, управляемых ценой.

В самой правой части рис. 5.13 рьшок находился в фазе, неконтролируемой ценой и формация 4x4 не проявилась. Она помогает вам определить время, когда горизонтальная фаза рьшочной активности близится к завершению. Идея