Теперь посмотрим на профиль 8-го дня. Можете вы идешпфицировать моду? Это уровни 95-205 и 95-190. Можете вы определить зону стоимости? Если вы возьмете 67 процентов всех ВЦВ, окружающих моду, вы получите зону стоимости с 95-240 но 95-165. Это диапазон, в котором большая часть рьшочной деятельности. На Рис. 58 рьшочный профиль каждого дня формирует вариацию колоколообразной кривой. Некоторые картинки, практически, совершсгшы и нормальны, а другие сдвинуты. И их зоны стоимости находятся на вершине или внизу диапазона. Бывают профили с небольшим диапазоном, но длинной вертикальной активностью, а случаются экстремально большие диапазоны, с отсутствием горизонтальной составляющей.

Очертания дневного профиля

Использование очертаний дневного профиля для определения уровня баланса/дисбаланса рьшка можег оказаться полезным потому, что дает вам точку отсчета в понимании подвижек между учаспшками действа. Возможность сделки с наибольшей выгодой появляется тогда, когда на рьшке собирается произойти сдвиг от баланса к дисбалансу. Более того, если вы можете иде?ггифицировать такую торговую возможность и аккуратно просчитать потенциальный размах этого сдвига, вы также можете оценить и качественность данной сделки и требуемое для нее количество времени.

Баланс и дисбаланс - не абсолютны, но от1Юсительпы. И будучи трейдером, вы пытаетесь аккуратно измерить потенциал их изменения. Если вы работаете внутри дневного интервала, то торговый диапазон первого часа задает первичный баланс дня. Используя этот начальный баланс в качестве точки отсчета, вы можете измерять уровень изменения диапазона в течение этого торгового дня. Другими словами, является ли торговый диапазон первого часа широким или узким? Увеличился ли торговый диапазон в следующие часы и, если да, то насколько? Или торговый диапазон первого часа остался нетронутым весь день?

Этот процесс приводит к классификации различных очертаний рьшочного профиля и обеспечивает, до некоторой степени, мехагшческий подход к чтенгао рынков. Более естественный подход к чтению рьшка будет рассмотрен ниже. Тем не менее, измерение уровня изменения в течение дня является отличным стартом в практиковании чтения сдвигов между балансом и дисбалансом и выявлении торговых возможностей, генерируемых этими сдвигами.

Различные рьпючные профили подразумевают различные возможности. Когда не существует явного дисбаланса, структура профиля классифицируется как нормальный день или как нетрендовый день.

Нормальные Ьни

В так называемые нормальные дни, баланс устанавливается в начале сессии и, обычно, широкие движегшя цены происходят в первый час торговли. Это раннее

широкое движение создает явно определяемые вершину и дно, между которьми будут проиеходить сделки. Чем шире движение начального периода време™, тем более вероятным будет прогноз результатов нормального дня. Типично, когда первый час торговли нормального дня представляет около 85% всего дневного диапазона, а расширения диапазона в течение дня малы или не существуют.

Normal Day: USMO/June 2000 30-Year Treasury Futures

Рис. 59 Нормальный день (фьючерсы на 30-летние облигации)

Торговая стратегия на основе нормальной структуры рыночного профиля состоит в продаже в районе вершины начального диапазона с целью достичь дна этого диапазона. На Рис. 59 вы можете видеть, что экстремально широкие периоды у и z не допустили какого-либо дополнительного расширения диапазона в течение 5-го дня. Трейдеры могли продавать в течение z периода. В действительности, эффект широкого начального балансового диапазона 5-дня сохранился и в следующие две торговых сессии (7-го и 8-го), поскольку рынок продолжал в эти дни торговаться внутри того же торгового диапазона, что и в день 5.

Нтртдовые Ьни

Нетрендовые дни имеют достаточно узкий диапазон первого часа, если он вообще есть. Большая часть дневного диапазона формируется в течение первого часа и далее превращается в узкий, но горизонтально растянутый профиль. Хотя,

Non-Trend Day: USMO/June 2000 30-Year Treasury Futures

»«1

9410 9M9

?4D7

9402 9M1 9400 9331 9330 9329 932B 9327 9326 9325 9324 9323 9322 9321 932D 9319 9318 9317 9316 9315 9314 9313

yzADEMIJLHMeg SPzADEH IJLMKQRWbcdef gh •yzftDCDEFGHIJKLMNPqWXVZabdah SPz(IDCDEF6HIJKLP«h SpABCDEFGHJK ABCF С

Innpqrs ijklnnq

GIJKL CFGHIJKLM «CDFGHIJKLH CDFGHIL DCDEFHL DCDEFH 8DEF AD ЙВ Й

У У У

9 У У

Рис. 60 Нетрендовый день (фьючерсы на 30-летние облигации)

в действительности, такие дни не предоставляют внутридневньк торговых возможностей, они, обычно, очень хороши для входа, в позищпо в предвкушении направленного движения. Такие направленные движения, инициированные во время нетрендовых дней, обычно, бывают устойчивыми сделками, типа "идем-все-вместе" ("go-with"). Причина, по которой рьшок "вялый" в нетрендовые дни заключается в отсутствии у участников информации. Когда они получают информацию, они, в первую очередь, способствуют направленному движению. На Рис. 60 крохотный у и z диапазон 9-го дня перешел на следующую торговую сессию и сформировал длинную линию моды вокруг 93-18. Обратите внимание, какое сильное направленное движение бьшо сформировано на этом уровне. Если