COF/Capital One Financial Corp. (August-October 1999, weekly)

Hammer ,fIJ[L., Л

as Support--;

l2i jos Ь» he l23

[01 toe

lia l22 loi l08 lis

Рис. 43 "Отрицательная селекция"

Рис. 43 демонстрирует еще один ценный аспект свечных графиков, который один аналитик подходяще назвал "отрицательная селекция" ("negative selection"). Это выявление тех бумаг, которые не надо трогать, ни покупать, ни продавать, что небесполезно, так как сохранение капитала может быть так же важно, как и его аккумуляция. В примере на графике, 24-го августа, доджи, последовавший за длинной белой свечой, предзнаменовал разворот тренда. Этот разворот нашел свое дно, нарисовав "молоток", который являлся поддержкой (район закрытия) в течение следующих нескольких дней. 15-го октября большая черная свеча отразила сильный медвежий импульс. Из-за этой большой черной свечи, покупка могла оказаться весьма рискованной, однако, "молоток" указывал на поддержку, вблизи которой и находилась бумага. Поэтому я бы не стал продавать эту акцию, несмотря на длинную черную свечу, демонстрируя, таким образом, отрицательную селекцию. Вы можете видеть как хорошо сработал этот "молоток" в качестве поддержки, так как бумага подскочила на следующей сессии.

мудрым является подождать коррекции, не вылезающей за размер нижней теш, (если такая коррекция происходит), перед открьпием длинной позиции. Это уменьшит риск сделки, поскольку вы покупаете около потенциального уровня поддержки. В данном примере, (Рис. 42) бумага упала на следующий день после формирования "молотка", но удержалась на поддержке в районе минимума "молотка". Такое маленькое тело свечи следующей сессии указьгеало на то, что медведи потеряли импульс. Если бы закрытие произошло ниже минимума "молотка" тренд вниз бы продолжился.

The Shooting Star

Black or white

ИТадатощая звезда"

Рис. 44 показывает свечу с вытянутой верхней тенью, маленьким телом (белым или черным) и небольнюй или отсутствующей нижней тенью. Эта свеча назьгеается "падающая звезда" и, потетщиально, является медвежьим признаком,

если возникает при повышении цены. Длинная верхняя тень "падающей звезды" говорит о достаточной афсссивности медведей, которые в состоянии утянуть цену с вершгал.! сессии и закрыть ее около минимума.

Рис. 44 Падающая звезда

Потому что, как отмечалось ранее, большинство свечных сигналов являются разворотными, они работают эффективнее в моменты перекупленности или перепроданности рынка. Рис. 45 использует индекс относительной силы (Relative Strength Index (RSI)) в качестве индикатора нерекупленности и перепроданности. Когда цена находится на уровне нерекупленности (обведено

кружком), возникает "падающая звезда".

MER/Merrill Lynch & Co. (April-June 1999, weekly)

I Shooting star

Relative strength index

Рис. 45 Индикатор RSI и "падающая звезда"

Индикатор RSI добавляет дополнительную значимость совпадающей с ним свече. Это другой пример успешного совмещения свечных фафиков и Западных технических инсфументов, типа осцилляторов. Помните - свечные фафики дополняют Западные инсфументы технического анализа, но не заменяют их.

Модели поглощения

Модели поглощения (engulfing pattern) представляют собой формацию их двух свечей. Бычья модель поглощения (см. Рис. 46, слева) появляется на понижающемся тренде, когда белое тело свечи "оборачивает" или "поглощает" черное тело другой свечу. Такая модель улучшает наше понимание рьшочного поведения. Например, бьиья модель поглощения показывает, каким образом быки вырвали контроль над рынком у медведей.

Bullish Engulfing Pattern

Bearish Engulfing Pattern

Рис. 46 Бычья (слева) и медвежья свечная модель поглощения

Медвежья модель поглощения (см. Рис. 46, слева) появляется во время подъема, когда черное тело свечи охватьшает белое тело второй свечи. Эта модель показывает, как превосходящие силы предложения подчиняют себе спрос. Японцы говорят, например, о медвежьей модели поглощения, что "быки становятся неподвижными".

Торговая техника на основе моделей поглощения, заключается в использовании меньшего из двух минимумов бычьей модели в качестве уровня поддержки. А для медвежьей модели - используется большая из двух вершин, в качестве линии сопротивления.

Например, Рис. 47 показывает, что акции Dell Computer Соф. сформировали бычью модель поглощения в начале августа 1999 года (интересно, что первой частью этой модели был "молоток"). Эта модель установила уровень поддержки около $37.5. Доджи в середине октября DELL коснулся этой поддержки. Это явилось признаком того, что акция отделялась от своего фенда. Более значимым был высокий объем этого доджи. Высокий объем показьшает, что было значительное предложение, но маленькое тело (то есть, доджи) визуально доказывает, что все предложение было поглощено, практически, равным.