назад Оглавление вперед


[Старт] [1] [2] [3] [4] [5] [6] [7] [8] [9] [10] [11] [12] [13] [14] [15] [16] [17] [18] [19] [20] [21] [22] [23] [24] [25] [26] [27] [28] [29] [30] [31] [32] [33] [34] [35] [36] [37] [38] [39] [40] [41] [42] [43] [44] [45] [46] [47] [48] [49] [50] [51] [52] [53] [ 54 ] [55] [56] [57] [58] [59] [60] [61] [62] [63] [64] [65] [66] [67] [68] [69] [70] [71] [72] [73] [74] [75] [76] [77] [78] [79] [80] [81] [82] [83] [84] [85] [86] [87] [88] [89] [90]


54

ИНДЕКС РАЗНИЦЫ

Индекс разницы (disparity index), или коэффициент разницы (disparity ratio), показывает разницу между последней ценой закрытия и выбранным скользящим средним в процентах. Например, когда 13-недельный индекс разницы составляет -25%, это означает, что рынок, считая по цене закрытия, находится на 25% ниже 13-недельного скользящего среднего. 200-дневный индекс разницы величиной +12% означает, что текущая цена закрытия на 12% выше 200-дневного скользящего среднего.

Японцы, например, говорят так: «Отклонение цены от 13-недельного скользящего среднего выросло до 50%» или «Рьшок на 31% ниже 13-недельного скользящего среднего, что необычно». При этом речь идет об индексе разницы, который в обоих случаях сравнивает текущую цену и 13-недельное скользящее среднее.

На рис. 5.3 показан пример использования 9-дневного индекса разницы. На этом рисунке:

Область 1. Когда индекс разницы находится на О (отмечено цифрой 1), сегодняшняя цена равна выбранному скользящему среднему (в данном случае - 9-дневному скользящему среднему).

Область 2. Когда линия разницы находится ниже О, сегодняшняя цена на какой-то процент ниже выбранного скользящего среднего. Например, в точке 2 текущая цена закрытия на 12% ниже 9-дневного скользящего среднего.

Область 3. Когда линия разницы находится выше О, сегодняшняя цена на какой-то процент превышает выбранное скользящее среднее. Например, в точке 3 на рис. 5.3 сегодняшняя цена на 15% выше 9-дневного скользящего среднего.

Торговля на основе индекса разницы

Во многих переведенных мною материалах часто отмечалось, что действовать по сигналу свечной модели разворота следует лишь в том случае, если рынок находится на высоком или низком ценовом уровне. Например: «Крест харами, расположенный на низком ценовом уровне.

мае 1993 года повешенный (который во время следующей сессии стал частью медвежьей модели поглощения) предупредил о возможной коррекции, как и мертвый крест несколькими сессиями ранее.



Рис. 5.3. Индекс разницы.

с высокой вероятностью означает близость рынка к основанию, а крест харами на высоком ценовом уровне - близость рынка к вершине». Еще один пример: «Если кома (этот японский термин означает волчок, или свечу с небольшим телом) появляется после некоторого указания на то, что рьшок находится на низкой цене, вы можете относительно спокойно покупать в небольших объемах».

Разумеется, возникает вопрос о том, что же составляет область высокой или низкой цены. У некоторых трейдеров есть собственные методы для определения высокой или низкой цены рынка. Например, одни считают, что рьшок находится в низкой области, если он близок к важному уровню поддержки или к уровню 50%-ной коррекции. Другие определяют высокие и низкие области с помощью индекса относительной силы, стохастического осциллятора или отсчета волн по теории Эллиота.

Многие японцы для определения высоких и низких ценовых уровней используют индекс разницы, поскольку он с высокой точностью показывает состояния перепроданности и перекупленности рынка. Напомню, что перепроданность появляется при слишком быстром падении цен. Согласно теории, чем более перепродан рьшок, тем выше вероятность подъема. Перекупленность возникает при слишком быстром и сильном росте цен, а это создает предпосылки для корректирующего спада. Отсюда, высокое значение индекса разницы может свидетельствовать о перекупленности рынка, а низкий индекс разницы может отражать перепроданность рынка.

На рис. 5.4 показан типичный пример того, как индекс разницы может дополнить анализ свечного графика. Следует отметить, что расположение уровней перекупленности и перепроданности на графике индекса разницы зависит от конкретного рынка и избранньгх параметров индекса разницы. В данном примере рьшок становится перекупленным, когда 13-недельный индекс разницы достигает отметки -1-10%. Если индекс разницы достигает -10%, рьшок становится перепроданным. С помощью информации, предоставленной индексом разницы на рис. 5.4, можно получить дополнительное подтверждение сигналов свечей. В частности:



DELTA -WEEKLY

10 О

®2

ц л/

-*!3>-

91 О 92 F П А П J J А S О N О 93 F 11 А П J J А

10 О -10

75 70 65 60 55 50

MetaStock by EQUIS Intl

Рис. 5.4. Индекс разницы как индикатор перекупленности/перепроданности; Delta - недельный график и 13-недельный индекс разницы.

1. Как упоминалось в главе 2, надежность дожи повышается, если он появляется в условиях перепроданного или перекупленного рынка. В рассматриваемом случае дожи 1 появляется в условиях перепроданного рынка (как указывает индекс разницы). Это говорит о готовности акций Delta к подъему или горизонтальному движению, что позволило бы снизить степень перепроданности. Длинная белая свеча после дожи подтвердила данный бычий прогноз.

2. В период 2 у рынка появились признаки перегрева, что отражено высоким индексом разницы. В тот же период ряд свечей с длинными верхними тенями продемонстрировал, что медведи энергично оттягивают цены вниз от отметки 75 долл.

3. Свеча 3 с длинными верхней и нижней тенями - это высокая волна. Она также является второй свечой модели «харами». Оба этих признака свидетельствовали о том, что рьшок теряет темп и выраженную направленность предыдущего нисходящего движения. Эти свечные модели совпадали с низким индексом разницы, располо-

[Старт] [1] [2] [3] [4] [5] [6] [7] [8] [9] [10] [11] [12] [13] [14] [15] [16] [17] [18] [19] [20] [21] [22] [23] [24] [25] [26] [27] [28] [29] [30] [31] [32] [33] [34] [35] [36] [37] [38] [39] [40] [41] [42] [43] [44] [45] [46] [47] [48] [49] [50] [51] [52] [53] [ 54 ] [55] [56] [57] [58] [59] [60] [61] [62] [63] [64] [65] [66] [67] [68] [69] [70] [71] [72] [73] [74] [75] [76] [77] [78] [79] [80] [81] [82] [83] [84] [85] [86] [87] [88] [89] [90]