назад Оглавление вперед


[Старт] [1] [2] [3] [4] [5] [6] [7] [8] [9] [10] [11] [12] [13] [14] [15] [16] [17] [18] [19] [20] [21] [22] [23] [24] [25] [26] [27] [28] [29] [30] [31] [32] [33] [34] [35] [36] [37] [38] [39] [40] [41] [42] [43] [44] [45] [46] [47] [48] [49] [ 50 ] [51] [52] [53] [54] [55] [56] [57] [58] [59] [60] [61] [62] [63] [64] [65] [66] [67] [68] [69] [70] [71] [72] [73] [74] [75] [76] [77] [78] [79] [80] [81] [82] [83] [84] [85] [86] [87] [88] [89] [90]


50

из темных облаков». Эта модель не стандартная, так как уровень закрытия не опустился ниже середины предыдущего белого тела. Тем не менее я рассматриваю ее как завесу по нескольким причинам. Во-первых, из-за крайне длинной верхней тени ее черной свечи: она показывает, как резко цены откатились от новых максимумов. Далее, к моменту закрытия сессии черной свечи рынок оказался технически сломлен, ибо медведям удалось столкнуть цены ниже предыдущего максимума (отмечен на графике). В результате образовалось медвежье верхнее спружинивание. И, наконец, более низкий уровень закрытия после завесы дополнительно подтвердил внутреннюю слабость рынка.

Таким образом, даже самый первый шаг - определение характеристик для опознания компьютером свечных моделей - может вызвать затруднения. Поэтому напоминаю сторонникам компьютерного тестирования: стандартные параметры свечных моделей должны служить лишь общим ориентиром. Кроме идеальных вариантов моделей, количественное выражение которых не сложно, необходимо учитывать и их нестандартные разновидности, которые также нередко дают ценные сигналы. Распознавание таких моделей связано с большой степенью субъективности. И в этом оно ничуть не отличается от традиционных методов распознавания моделей на столбиковых графиках.

BANK AMERICA - DAILY

51 -53 -

52 -51 50 19 18 17 16 15 11

Завеса из темных облаков?

93 18 25 F

16 22 П 08 15 22 29 А 12 19 26

55 51 53 52 51 50 19 18 17 16 15 11

MetaStock by EQUIS Intl Рис. 4.14. Свечи и субъективность; Bank America - дневной график.



Открытие позиции

Означает ли появление свечной модели автоматичесвсую подачу сигнала к покупке или продаже? Конечно, нет. Как уже говорилось, нельзя вступать в сделку, опираясь на показания отдельно взятой модели. Сначала нужно оценить общую техническую картину в момент образования модели.

Возьмем для примера падающую звезду. Сигнал компьютерной программы к продаже исключительно на основе падающей звезды был бы неверен, если бы эта звезда также образовала восходящее окно (см. рис. 3.49). Таким образом, вступление в сделку по компьютерному сигналу в связи с появлением свечной модели без учета общей технической картины (т.е. основной тенденции, поведения рынка до этой модели и т.д.) может обернуться ошибкой.

Другой аспект этой проблемы связан с соотношением риска и прибыли, о котором говорилось ранее в данной главе. Появление модели само по себе еще не означает, что по ее сигналу следует вступать в сделку. Допустим, на графике цен на золото образовалась утренняя звезда, но и риск сделки, и ценовой ориентир составляют около 15 долл. Целесообразно ли открывать длинную позицию по сигналу этой модели? В данном случае - нет. Целесообразность сделки зависит от соотношения риска и прибыли в момент образования модели.

Иллюстрацией сказанного служит рис. 4.15, где имеются два молота. Молот - это потенциально бычий сигнал, но соотношение риска и прибыли для каждого из данных молотов - не в пользу длинной позиции. В обоих случаях риск составил бы 15-20 пунктов (исходя из стоп-приказа ниже минимумов молота) при ценовом ориентире в 20-25 пунктов (исходя из зоны сопротивления вблизи 425). В данном примере автоматическая покупка по сигналу компьютерной торговой программы принесла бы прибыль, поскольку рынок пошел вверх от обоих молотов. Однако эти сделки противоречили бы принципам разумного управления капиталом, так как риск был бы слишком высок на фоне потенциального выигрыша.

Закрытие позиции

Размещение стоп-приказов с помощью компьютера - процедура относительно простая (хотя иногда тестирование проводится даже без стоп-приказов, что довольно опасно и противоречит принципам контроля над риском). Но как выбирать ценовые ориентиры? Сегодня, возможно, этим ориентиром будет минимум прошлой недели, а при следующей сделке - уровень поддержки или 50%-ной коррекции. Кро-



SP UEEKLY BftR

0« 44?10 Н« 44?80 L> 44810 L« 44?60V А." +П0"-

2/ 1/93 О» 435Ю0 Н« 44?80 L« 43Р00 С» 44Р60

© 1УРЗ COS INC.

1??2

11ЯРЗ

45000

42500

40000

37500

Рис. 4.15. Фактор соотношения риска и прибыли сделки; S&P - недельный график.

ме того, у каждого трейдера свой стиль торговли, и это также нужно учитывать при попытке компьютеризации свечного анализа.

На рис. 4.16 представлены вечерняя звезда и бычье поглощение. Бычье поглощение означало возможность разворота вверх. Однако для определения ценового ориентира этого подъема следовало обратиться не к свечам, а к другим техническим инструментам, так как свечи обычно не указывают ориентиров.

Основываясь на положении о переходе прежней поддержки в сопротивление, можно было рассчитывать на подъем до зоны поддержки около 1,85 долл., которая установилась в июле-августе. Но, как видно из графика, этот расчет не оправдался бы. Тот, кто опирается на уровни коррекции Фибоначчи, оказался бы более удачливым, так как рынок совершил 38%-ную коррекцию всего движения от сентябрьских максимумов к сентябрьским минимумам. Поскольку ценовой ориентир в 1,85 долл. не был достигнут, первый трейдер объяснил бы это ненадежностью бычьего сигнала свечей. Но тот же сигнал оказался вполне надежным для второго трейдера, чей ценовой ориентир (38%-ный подъем) сработал. Отсюда вывод: при тестировании надежности свечных сигналов необходимо учитывать и такой фактор, как индивидуальный торговый стиль.

Особенности вашей торговли на основе свечных моделей будут определяться вашей торговой философией, склонностью к риску и эмо-

[Старт] [1] [2] [3] [4] [5] [6] [7] [8] [9] [10] [11] [12] [13] [14] [15] [16] [17] [18] [19] [20] [21] [22] [23] [24] [25] [26] [27] [28] [29] [30] [31] [32] [33] [34] [35] [36] [37] [38] [39] [40] [41] [42] [43] [44] [45] [46] [47] [48] [49] [ 50 ] [51] [52] [53] [54] [55] [56] [57] [58] [59] [60] [61] [62] [63] [64] [65] [66] [67] [68] [69] [70] [71] [72] [73] [74] [75] [76] [77] [78] [79] [80] [81] [82] [83] [84] [85] [86] [87] [88] [89] [90]