назад Оглавление вперед


[Старт] [1] [2] [3] [4] [5] [6] [7] [8] [9] [10] [11] [12] [13] [14] [15] [16] [17] [18] [19] [20] [21] [22] [23] [24] [25] [26] [27] [28] [29] [30] [31] [32] [33] [34] [35] [36] [37] [38] [39] [40] [41] [42] [43] [44] [45] [46] [ 47 ] [48] [49] [50] [51] [52] [53] [54] [55] [56] [57] [58] [59] [60] [61] [62] [63] [64] [65] [66] [67] [68] [69] [70] [71] [72] [73] [74] [75] [76] [77] [78] [79] [80] [81] [82] [83] [84] [85] [86] [87] [88] [89] [90]


47

ной модели о развороте этой тенденции. Так, при появлении медвежьего свечного сигнала на бычьем рынке следует закрыть длинную позицию (или принять иные меры защиты - например, продать опционы колл или поднять уровень стоп-приказа о продаже). Однако если на бычьем рынке свечи подают бычий сигнал, то можно открыть новую длинную позицию. В условиях господствующей нисходящей тенденции верна обратная тактика, а именно: на медвежьем рынке нужно стремиться к короткой продаже по медвежьему сигналу свечей. Бычий сигнал на медвежьем рынке можно использовать для закрытия коротких позиций.

Существует много методов выявления тенденции. (Б части 2 будут представлены некоторые из них, которыми широко пользуются японские трейдеры и инвесторы). Но цель данного раздела не в том, чтобы помочь в выборе наилучшего метода выявления тенденции. Моя задача - убедить читателя в необходимости учитывать тенденцию при анализе свечей. Поэтому здесь также будут рассмотрены некоторые из наиболее распрос-траненньгх западньгх инструментов анализа тенденции - такие, как линии тренда и скользящие средние.

Желающим ближе познакомиться с применением некоторых наиболее распространенных западных технических инструментов - в том числе и средств определения тенденции - настоятельно советую прочитать книгу Дж.Мэрфи «Технический анализ фьючерсных рынков». Пусть это название не отпугнет тех, кто торгует не на фьючерсных рынках. Описанные в книге методы западного технического анализа универсальны.

Одним из наиболее простых методов определения тенденции является использование линии тренда. На рис. 4.7 видно, как линия сопротивления удерживала цены в рамках медвежьей тенденции с конца июня до начала августа. Свечи подали несколько предупредительных сигналов о том, что рьшок, возможно, формирует основание. Б частности, это были молот в июле, утренняя звезда в начале августа и маленькое восходящее окно в конце августа (которым, к тому же, завершилось формирование модели «остров»). Однако все эти бычьи сигналы возникли в условиях медвежьего рынка (т.е. когда цены находились под нисходящей линией сопротивления). Новая тенденция получила подтверждение лишь при прорыве линии тренда вверх. Обратите внимание, что последовавший за прорывом подъем остановился на сентябрьской завесе из темных облаков. Затем эта завеса стала уровнем сопротивления.

На рис. 4.8 показано медвежье поглощение, которое образовалось в начале июля (пробел на графике связан с праздничным днем). Однако из обзора общей технической картины, включая и линию тренда, очевидно, что короткая продажа по сигналу этой модели была бы невыгодна из-за неблагоприятного соотношения риска и прибыли. Ведь ценовой



Рис. 4.7. Подтверждение разворота тенденции; кофе - декабрь 1991г.

FUU3 DftlLY BftR

© 1993 CQG INC.

0111155 Н=111155 L4111125 L=1U130A 4» -20

9/П/93 0=111155 Н»111155 L=111125 • C=111130

Медвежье поглощение

Jun

•Jul

ftug

12000

11000

10000

0?000

17 24 31 7 14 121 28 5

П9 26 12:

Рис. 4.8. Свечные сигналы и линии тренда; пятилетние ноты - сентябрь 1993г.



ориентир такой сделки должен быть на уровне поддержки, обусловленном линией тренда, а стоп-приказ - выше максимума медвежьего поглощения. Подтверждение перелома восходящей тенденции поступило 19 июля, когда рьшок закрылся ниже линии тренда.

Рис. 4.9А и Б служат примером использования бычьего свечного сигнала для покупки при откате во время бычьей тенденции. На рис. 4.9А представлен график с отчетливой линией поддержки восходящей тенденции (чем чаще происходит тестирование линии тренда, тем она значимее). Свеча 1 показана в варианте на утро 15 сентября 1993 года. Поскольку сессия еще не завершена, нет и окончательного варианта этой свечи (напомню, что для полного формирования свечи нужна цена закрытия). Как видно из рис. 4.9А, к моменту построения графика (утро 15 сентября) рьшок только что протестировал линию поддержки долгосрочной восходящей тенденции. Если обратиться к внутридневному 30-минутному свечному графику на рис. 4.9Б, то можно увидеть, что утром 15 сентября образовалось бычье поглощение. Штриховой линией здесь представлена та же линия тренда, что и на дневном графике. Таким образом, при откате к линии поддержки восходящей тенденции свечи подали бычий сигнал. Это - наглядная иллюстрация правила, по которому при бычьей тенденции следует покупать во время коррекций по бычьим сигналам свечей.

TREN ( < of g )

B0Z3 OftlUY BftR

0= 11826 H= 11827 L= 11726 L= 11807V A= -24

1 A-

qti+t i\f tot

9/IS/93 0 11826 H- 11827 L- 11726 - C= 11807

•Jul

•ftug

116 123 130

Sep

12000

11600

11200

10800

128 15 112 UP

Рис. 4.9A. Свечи и линии тренда; облигации, декабрь 1993г. - дневной график.

[Старт] [1] [2] [3] [4] [5] [6] [7] [8] [9] [10] [11] [12] [13] [14] [15] [16] [17] [18] [19] [20] [21] [22] [23] [24] [25] [26] [27] [28] [29] [30] [31] [32] [33] [34] [35] [36] [37] [38] [39] [40] [41] [42] [43] [44] [45] [46] [ 47 ] [48] [49] [50] [51] [52] [53] [54] [55] [56] [57] [58] [59] [60] [61] [62] [63] [64] [65] [66] [67] [68] [69] [70] [71] [72] [73] [74] [75] [76] [77] [78] [79] [80] [81] [82] [83] [84] [85] [86] [87] [88] [89] [90]