Эмоции
Эмоции находятся на стыке врожденных и приобретенных реакций человека. Они являются одним из самых ярких и в то же время одним из самых естественных проявлений деятельности человека на финансовых рынках, поэтому им мы уделим наибольшее внимание в ходе изучения индивидуальной психологии трейдера-инвестора.
Кэррол Э.Изард в своей книге «Психология эмоций» дает следующее краткое определение эмоции:
«Эмоция - это нечто, что перемсивается как чувство (feeling), которое мотивирует, организует и направляет восприятие, мышление и действия»
Эмоции сопровождают человека в течение всей его жизни. В каждый момент бодрствования человек переживает какую-нибудь эмоцию, даже если сам этого не осознает. Онн одинаковы для всех людей и различаются только интенсивностью переживаний и окраской.
С одной стороны, что подтверждается многочисленными исследованиями, эмоциональность человека определяется генетической наследственностью. С другой стороны, с самого первого дня рождения внешняя среда оказывает самое непосредствениое влияние на человека и способна коренным образом изменить его эмоциональный статус.
Первоначально процесс «эмоционального обучения» заключается в настройке эмоциональной системы ребенка под реакцию окружающих на определенное его поведение. Впоследствии, с усложнением связей и расширением внешнего мира все большее значение принимают вновь приобретенные эмоции, а наследственные факторы отступают на второй план, порой становясь абсолютно незаметными.
Одним из результатов «научения» является появление условно-приобретенных эмоций Многократное однотипное внешнее воздействие, вызывающее определенную эмоцию, в сочетании с другим нейтральным внешним фактором закрепляет условно-рефлекторную связь между последним нейтральным фактором и эмоцией. Например, если удары тока, вызывающие страх, сопровождаются вспышками света, то впоследствии одна только вспышка света вызывает страх. Опыты, проведенные на животных, показывают, что такие условно-приобретенные эмоции остаются на всю жизнь. Психотерапевты отмечают, что для избавления от данного типа эмоций необходимо определить и уничтожить причину их возникновения Обычно большая часть условных эмоций приобретается еще ребенком. Поэтому очень сложно, а иногда, к сожалению и невозможно привить эмоциональную устойчивость утке взрослому человеку, работающему иа финансовых рынках.
«... спекулянт, подоаешийся чувствам, - человек пропащий».
Эдвин .Пефевр, «Воспоминания биржевого спекулянта»
Эмоции - вот гго различает человека и компькггер. В компьютерную программу можно заложить массу информации, вес знания и опыт самых опытных инвесторов и игроков, но сегодняшнее наше знание не позволит заложить в нее человеческие эмоции (я не говорю об имитации эмоций).
Как мы знаем, на сегодня не создано еще ни од1юй программы, с помощью которой можно было бы стабильно на протяжении длительного, я даже не оворю бесконечного, периода времени зарабатывать на финансовых рынках. Д\масгся. что главной причиной этого как раз и является отсутствие в созданных про1рам\ях эмоционального начала или хотя бы ана-тизатора эмоций. Чабсгая вперед, скажу, чтчз. как показывает практика, механические торговые системы хорошо проявляют себя на спокойном рынке Однако эти системы перестают работать, как только рынок становится ненормально волатильным. то есть на него начинает оказывать сильное воздействие эмоциональное поведение тректеров-инвссторов. Джордж Сорос еще более категоричен в своем видении рынка, когда говорит о невозможности не только предсказания, но даже обьяснсния рыночной реальности:
«...тот факт. что реальность вк.1ючает
несовершенное по своей сути мышление человека.
де.чоет логически нсвоз.можным объяснение и
предсказание этой реальности»
Д.ж:орд.)к- Сорос «Кризис мирового кат<тализ.ма»
Как мы увидим позже, эмоции выполняют весьма значительную роль в жизни мс;ювека. Более того, можно говорить, что зачастую эта роль являсгся главенствующей. Даже есяи это плохо, от этого никуда не деться, и приходится с этим смириться и жить Понятно. Ч1ЧЗ эмоциональные срывы, как правило, не приводят ни к чему хорошему. Но. тем не менее, эмоции, находящиеся под контролем человека позволяю! ему тоньше прочувствовать ситуацию. Здесь, правда, возникает сомнение. Под чьи.м контроле.м должны находиться эмоции -разума, души или чегоо euie. В настоящий момент это область практически не изучена и относится скорее к области философии.
Опыт показывает, что люди, чье поведение излишне эмоционально не добиваются успеха ии в финансовой сфере, ни в сфере какой-либо другой высокопрофессиональной деятельности. С другой стороны, человек без эмоций по определению не является человеком, да и ие бывает таких людей Как обычно, мы должны найти разумный компромисс между высокой э%юциональностью и полной ес отсутствием. Более того, можно, да и нужно использовать положительные качества эмоций, о которых мы будем говорить позже.
«Так. э.моции дают возлшжиость человеку .мгновснш) реагировать на стимул, руковоостеуись .шшь сенсорной информацией ит на основе процесса мсприятия. iame.M включаются когнитивные функции логического ана.тза и планирования»
Кэрро.ч Э.Изард «Психологии э.иоций»
Это высказывание одного из ведущих психологов, исследовавших эмоции показывает преимущество эмоции в тех ситуациях, где нужна мгновенная реакция человека и где компьютер будет «тугодумать».
Сравните, например, чувственное, эмоциональное познание суш1юсти человека поэтом и рациональное познание ученым-биологом. Описание и характеристики человека, которое они дадут, б.удут существенно разниться На физиологн«юском уровне более верную оценку даст ученый-биолог, олнако в комплексном отражении того, что же это собственно за существо такое: «человек», поэт даст фору самому лучшему ученому
Важность понимания эмоций приобретает особую значи.мость применительно к финансовым рынкам.
Попробуем ответить на вопрос: Рационально ли поведение человека, а значит, рационален ли сам рынок?
Утвердительный ответ на этот вопрос, к сожалению, не подтверждается пра1ггикой. Рационшьностъ предполагает постоянный выбор нанлучи;ей из двул альтернатив. Однако человек далеко не всегда делает именно такой выбор Более того, само понятие «наилучший» можст быть оспорено. То, что еще сегодня кажется <(наилучшим» завтра окажется «наихудшим».
Например, как вы оцените такую ситуацию Молодой трейдер, прошедший длительную стажировку в одном из ведущих фикансовыч институтов и получивший наконец-то доступ к реальному торговому счету совершил удачную сделку. Дачьше, на протяжении целого календарного года он достаточно уверенно и удачно торговал, утроив доверенный ему счет. Хорошо* Наверняка да! Больше того, другого и быть не могло, ведь именно прибыли от него ждали. По итогам года наш молодой трейдер получил хороший бонус, а руководство приняло решение значительно увеличить его торговый счет, «отобрав» батьшую часть средств у его менее удачлипы.ч коллег Хорошо Может быть нет. но. по крайней мере объяснимо Если наш молодой трейдер не финансовый гсиий, то последующие события наверняка пойдут по стандартному руслу - после белой полосы неизбежно наступает черная. А так как сумма срелств теперь значительно большая, да и трейдер все-таки еще молодой, то убытки могут стать фатальными не только для него, но и для компании в полом После этого подумаешь, что лучше бы не утраивал он счет, а зарабатывал в пределах средней по отрасли прибыли. Это всего один корагкик! пример того, гак хорошее становится плохим. Этот пример, кстати, очень похож на произошедшее с Ником Лисоиом {Nick Leesort) и старейшим британским банком Barings, в котором он работал в начале 90-х и который по его вине обанкротился Более подробно об этом случае можно узнать если посмотреть фильм "Чфный трейдер» {uRogue fradcrn. 1999г.)