Рисунок 3.46. Схематичное изображение 11-летнего цикла солнечной активности W
1 Time
Третья закономерность солнечней активности заключается в характерном распределении вероятности его значений: наиболее вероятными являются минимальные значения солнечной активности, а наименее вероятными -максимальные значения
Как видно на рисунке 3.45, солнечная активность циклична со средним периодом около 11 лет. Выделяют также более длинные циклы приблизительно в 60 и 100 лег.
Второй закономерностью солнечной активности является левостороннее смешение пика активности к началу цикла. Обычно лик солнечной активности находится на границе между первой третью и сфединой полного 11-летнего цикла. Среднее время от циклического минимума солнечной аш-ивности до ее максимума - 4.3 года, а от максимума до минимума - 6.6 лет.
Гипотеза: солнечная активность влияет на поведение людей, а через него - на фондовый рынок.
Предположим, что солнечная активность влияет не только на биологические процессы, но и на фондовые рынки, что выражается в изменении волатильности фондового индекса DJL В связи с этим проведем статистическую проверку взаимосвязи между значениями солнечной активности и показателями фондового индекса DJ1. К показателям фондового индекса, характеризующим его волатильность, отнесем дневные изменения фондового индекса (по close), а также разницу между максимальными и минимальными внутридневными значениями фондового индекса
Кстати, как вы думаете, какое влияние может оказывать солнечная активность на изменчивость фондового индекса DJI Имеется два варианта ответа:
- вариант А - рост солнечной активности сопровождается ростом волатильности;
- вариант Б - рост солнечной активности сопровождается снижением волатильности.
Большинство людей выбирают первый вариант, предполагая прямое воздействие солнечной активности иа изменчивость фондового индекса. Однако, как мы увидим чуть ниже, это совершенно не так.
Первым делом проведем графический анализ возможного влияния солнечной активности на фондовый рынок США.
2.Т7
Рисунок 3.47. Распределение вероятности значений солнечной активности
Графический анализ влияния солнечной активности на дневную изменчивость фондового индекса DJI (по close) показывает, что такое влияние может существовать. Заключается она в следующем простом правиле - с ростом солнечной активности величина дневного изменения индекса уменьшается. Дело осложняется нелинейностью корреляции и очень большим полем взаимозависимых значений под границами распределения
В дальнейшем мы будем анализировать абсолютные (по модулю) значения изменения фондового индекса DJI, которые дают более наглядное представление о влиянии солнечной активности на изменчивость фондового индекса.
Рисунок 3.49. График разброса солнечн<ш активности (Rz) и дневных изменений фондового индекса DJI (% по модулю, close-to-close)
Рисунок 3.48. График разброса солнечной активности (Rz) и дневных изменений фшдового индекса DJI (%, close-to-ciose)