назад Оглавление вперед


[Старт] [1] [2] [3] [4] [5] [6] [7] [8] [9] [10] [11] [12] [13] [14] [15] [16] [17] [18] [19] [20] [21] [22] [23] [24] [25] [26] [27] [28] [29] [30] [31] [32] [33] [34] [35] [36] [37] [38] [39] [40] [41] [42] [43] [44] [45] [46] [47] [48] [49] [50] [51] [52] [53] [54] [55] [56] [57] [58] [59] [60] [61] [62] [63] [64] [65] [66] [67] [68] [69] [70] [71] [ 72 ] [73] [74] [75] [76] [77] [78] [79] [80] [81] [82] [83] [84] [85] [86] [87] [88] [89] [90] [91] [92] [93] [94] [95] [96] [97] [98] [99] [100] [101] [102] [103] [104] [105] [106] [107] [108] [109] [110] [111] [112] [113] [114] [115] [116] [117] [118] [119] [120] [121] [122] [123] [124] [125] [126] [127] [128] [129] [130] [131] [132] [133] [134] [135] [136] [137] [138] [139] [140] [141] [142] [143] [144] [145] [146] [147]


72

Из приведенного выше рисунка однозначно нельзя понять, есть или нет взаимосвязь между фондовым индексом Nikkei и валютным курсовым соотношением USD/JPY. Однако если построить график разброса этих данных, то можно увидеть, что связь между ними есть, хотя она и не является прямолинейной.

Рисунок 3.40. График разброса USD/JPY и Nikkei

Рисунок 3.39 Пример не прямолинейной взаимосвязи меаду фондовым индексом Nikkei и USD/JPY



Несмотря на кажущуюся сложность интерпретации приведенной на рисунке 40 связи между курсом японской йены к доллару США и фондовым индексом Nikkei можно сделать несколько интересных выводов.

Во-первых, при курсе 100 йен за доллар Nikkei не поднимался выше 20800, но и ие опускался Hit4ce 17500.

Во-вторых, с ростом курса доллара против йены до 144 можно было наблюдать очень широкий диапазон данных фондового индекса - от 14000 до 39000.

В-третьих, если вы ожидаете, что йена будет находиться в интервале от 100 до 120 йен за доллар, то фондовый индекс Nikkei, согласно приведенному выше распределению скорее всего не превысит 30000 Если же учесть разрыв в П.110ТН0СТИ имеющейся связи (отмечена цифрой 2), то с ослаблением йены свыше 110 йен за доллар индекс Nikkei скорее всего будет снижаться и находиться в интервале от 12000 до 20000.

В-четвертых, можно отметить целый ряд пустот, где одновременно не наблюдались валютное соотношение USD/JPY и фондовый индекс Nikkei (отмечены цифрами от 1 до 5).

Для определения тесноты, степени зависимости переменных друг от друга используются различные показатели, наиболее известные из которых мы рассмотрим в этой книге:

- ковариации;

- корреляции;

- детерминации;

- «бета)>-коэффициент и др.

Ковариация

Одним из самых простых показателей тесноты связи двух показателей между собой является ковариация. Формула для вычисления ковариации выглядит следующим образом;

cov, = cr = -~--, где (3.24)

д:, - 1-й показатель;

V, - 2-й показатель;

X - средняя 1-го показателя;

у - средняя 2-го показателя.

Например. Рассчитаем ковариацию между валютными соотношеииями GBP/USD и USD/JPY за период с 1983 по 1999гг. (взяты значения курсовых соотношений на начало каждого календарного года).



GBP/OEM

USO/JPY

{у.-у)

04/01/99

2.9489

117.88

0.0311

-24.0694

-0.7494

02/01/98

2 7726

113.9

-0.1452

-28 0494

4.0718

02/01/97

2.9751

130.6

0.0573

-11.3494

.0.6507

02/01/96

2.6429

115.9

-0.2749

-26.0494

7.1601

02/01/95

2.2291

103.54

-0.6887

-38.4094

26.4512

03/01/94

2.4278

99.77

-0.4902

-42.1794

20.6749

04/01/93

2.5714

111.85

-0.3464

-30.0994

10.4254

01/01/92

2.454

124.86

-0.4638

-17.0894

7.9255

01/01/91

2.838

124.86

-0.0798

-17.0894

1.3631

01/01/90

2.8714

135.45

-0.0464

-6.4994

0.3013

02/01/89

2.734

143.98

-0.1838

2.0108

-0.3695

01/01/88

3.1933

125.37

0.2755

-16.5794

-4.5682

01/01/87

2.9434

122.36

0.0256

-19.5894

-0.5022

01/01/86

2.8478

159.34

-О.О7О0

17.3906

-1 2167

01/01/85

3.5277

200.66

0.6099

58 7106

35 8097

02/01/84

3.6662

250.88

0.7484

108.9306

61.5275

03/01/83

3.9586

231.96

1.0408

90.0106

93.6862

Сумма

49.802

2413.14

281.34

2.9178

141.96

cov„, =а„,=-

281.34 17-1

-17.58

График разброса курсовых соотношений GBP/DEM и USD/JPY будет выпчяаеть следуюшим образом.

Рисунок 3.41. График разброса GBP/DEM и USD/JPY

GBP/OEM

250 200 150-100 50

USD/JPY

[Старт] [1] [2] [3] [4] [5] [6] [7] [8] [9] [10] [11] [12] [13] [14] [15] [16] [17] [18] [19] [20] [21] [22] [23] [24] [25] [26] [27] [28] [29] [30] [31] [32] [33] [34] [35] [36] [37] [38] [39] [40] [41] [42] [43] [44] [45] [46] [47] [48] [49] [50] [51] [52] [53] [54] [55] [56] [57] [58] [59] [60] [61] [62] [63] [64] [65] [66] [67] [68] [69] [70] [71] [ 72 ] [73] [74] [75] [76] [77] [78] [79] [80] [81] [82] [83] [84] [85] [86] [87] [88] [89] [90] [91] [92] [93] [94] [95] [96] [97] [98] [99] [100] [101] [102] [103] [104] [105] [106] [107] [108] [109] [110] [111] [112] [113] [114] [115] [116] [117] [118] [119] [120] [121] [122] [123] [124] [125] [126] [127] [128] [129] [130] [131] [132] [133] [134] [135] [136] [137] [138] [139] [140] [141] [142] [143] [144] [145] [146] [147]